🎙 Стоит ли покупать акции Charge Point Holdings после падения на 32% с начала года?

Стоит ли покупать акции Charge Point Holdings после падения на 32% с начала года?

Хотя электромобили пользуются огромным спросом, компаниям, занимающимся зарядкой электромобилей, еще предстоит доказать жизнеспособность своих бизнес-моделей. ChargePoint Holdings [CHPT], несмотря на то, что является ведущим игроком в сегменте зарядки электромобилей, с прошлого года постоянно теряет в цене.

Компания сейчас близка к своему 52-недельному минимуму, снизившись на 32% с начала года. Тем не менее, рынок считает, что, поскольку спрос на электромобили будет расти в ближайшие годы, спрос на инфраструктуру для зарядки электромобилей также будет расти с течением времени. И ChargePoint с одной из лучших сетей инфраструктуры зарядки электромобилей в Соединенных Штатах сможет извлечь выгоду из этого растущего спроса.

ChargePoint Holdings — американская компания, занимающаяся инфраструктурой электромобилей, которая управляет крупнейшей онлайн-сетью независимых зарядных станций для электромобилей. Компания разрабатывает эту технологию самостоятельно и в настоящее время имеет около 163 000 точек зарядки по всему миру. В настоящее время он работает в 14 странах и постоянно расширяется.

Электромобили — это будущее, и ChargePoint играет важную роль в создании будущего с нулевым выбросом углерода. Оптимизм по поводу глобальной декарбонизации транспорта огромен: ожидается, что только в Калифорнии к 2030 году продажи пассажирских электромобилей достигнут 4 миллионов.

Следовательно, спрос на зарядные станции также будет расти, и, возможно, к 2024 году его среднегодовой темп роста составит 38%. у этих игроков отрасли больше шансов добиться успеха. ChargePoint с очень разнообразной сетью уже имеет преимущество перед своими конкурентами.

Еще не стать прибыльным

Одной из самых больших проблем, связанных с ChargePoint, является огромная куча убытков, которые он постоянно генерирует. Несмотря на рост выручки, убытки компании растут. Например, в третьем квартале 2021 года выручка компании составила 65 миллионов долларов, что превзошло ожидания рынка, но ее чистый убыток за квартал составил колоссальные 69 миллионов долларов.

Выручка выросла на 79% по сравнению с прошлым годом, но была компенсирована операционными расходами, которые почти удвоились за тот же период времени, при этом расходы на исследования и разработки составляют большую часть этой суммы. Кроме того, свободные денежные потоки ChargePoint также были отрицательными и составили 52,2 млн долларов, но его чистые денежные средства и их эквиваленты в размере 365,9 млн долларов обеспечивают достаточную ликвидность компании.

Столь высокие расходы, понесенные ChargePoint, необходимы для его будущей жизнеспособности, поскольку в основном они связаны с расширением сети зарядных устройств компании. Несмотря на то, что это оправдано, компании все же необходимо приложить дополнительные усилия, чтобы контролировать свои операционные расходы, чтобы в ближайшие дни она была прибыльной.

Инструмент для инвесторов в акции Tipranks показывает, что 7 из 11 аналитиков дали ChargePoint рекомендацию «Покупать», тогда как еще 4 из них предложили «Держать» ее акции. Однако ни один из них не предложил продать. Самая высокая целевая цена акций составляет 37 долларов, что показывает потенциал роста чуть более 174% по сравнению с ценой закрытия 11 февраля в 13,50 долларов. Средняя целевая цена CHPT составляет 27,09 доллара, что предполагает значительный потенциал роста акций на 100,7%.

Хорошая бизнес-модель

Бизнес-модель ChargePoint в целом вполне надежна. Компания находится в высокодоходном сегменте, ориентированном на SaaS, и обычно зарабатывает на повторяющейся модели SaaS на основе подписки. Однако вместо того, чтобы полностью зависеть от одного источника денежных потоков, компания получает свои доходы из двух основных источников, а именно от сектора оборудования и сектора подписки. ChargePoint получает доход от оборудования от продажи зарядных устройств и другого сопутствующего оборудования, тогда как доход от подписки поступает от продажи программных услуг и гарантий.

Модель доходов ChargePoint и доступ к крупной зарядной сети для будущего транспорта обеспечат компании стабильный приток денежных средств на протяжении многих лет и тем самым помогут ей построить устойчивое будущее.

Высокая конкуренция при низкой ценовой способности

Общеизвестно, что мировой рынок электромобилей находится на грани взрыва. Хотя такое большое количество электромобилей на рынке могло бы предоставить компании больше возможностей, это также привело бы к чрезвычайно конкурентной среде. Жесткая конкуренция в сочетании с ценовыми войнами может демотивировать организацию. Также в настоящее время потребители в целом обычно не лояльны к одной заправке и предпочитают либо самые удобные, либо самые дешевые. В случае с электромобилями та же теория будет применяться и к зарядным станциям, и из-за этой ценовой игры в конечном итоге будет затруднена общая прибыльность компании.

ChargePoint готов расти в долгосрочной перспективе, так как уже имеет огромное влияние на растущем рынке электромобилей. В настоящее время компания имеет одну из крупнейших сетей зарядных станций, и, если все пойдет по плану, она продолжит оставаться ведущим оператором сети зарядки электромобилей, даже после десятилетия крупных вознаграждений инвесторов, поверивших в ее видение. Однако все накопленные убытки делают акции подходящими только для терпеливых инвесторов с высоким аппетитом к риску.