✏ Акции Visa (NYSE:V): на что обратить внимание в результатах за четвертый квартал

Акции Visa (NYSE:V): на что обратить внимание в результатах за четвертый квартал

Visa (NYSE:V) опубликует результаты за четвертый квартал после закрытия торгов в следующий вторник (24 октября). Работая в динамичной торговой среде, глобальный гигант обработки платежей сталкивается с силами инфляции, процентных ставок и потребительских расходов, которые могут повлиять на его результаты в любом случае. Имея это в виду, давайте углубимся в ключевые моменты, на которые следует обратить внимание в предстоящем отчете Visa, выпуске, к которому я отношусь с большим оптимизмом. В свете этой перспективы я продолжаю сохранять оптимистичный взгляд на акции Visa.

Повлияют ли макроэкономические препятствия на объемы платежей?

Эффективность Visa во многом зависит от объемов платежей, которые она обрабатывает. В свете сложной макроэкономической ситуации, в которой в настоящее время находится компания, главным фокусом в ее предстоящем отчете за четвертый квартал, несомненно, должен стать этот важнейший показатель.

Несмотря на постоянные проблемы, я считаю, что Visa готова обеспечить высокие объемы платежей. Примечательно, что компания последовательно добивалась этого успеха на протяжении последних четырех лет, демонстрируя устойчивость перед лицом невзгод. После пандемии COVID-19 глобальный ландшафт был омрачен неспокойными макроэкономическими условиями, включая растущую инфляцию, резкое повышение процентных ставок и все более нестабильную геополитическую среду. Тем не менее, Visa поддерживает устойчивые объемы платежей.

Как? Что ж, эффективность компании повышается за счет энергичных потребительских расходов и благоприятных попутных ветров, особенно со стороны процветающей туристической индустрии, которая играет ключевую роль в расширении ее возможностей по трансграничным обработкам. В своем последнем отчете за третий квартал компания продемонстрировала рост мирового объема платежей на 9%. Если сравнивать с 2019 годом, предшествовавшим пандемии, глобальный объем платежей продемонстрировал значительный рост на 48%.

Что касается положительного влияния туристического сектора, годовой рост расходов, связанных с трансграничными поездками (без учета внутриевропейских транзакций), достиг впечатляющих 34%. Кроме того, индекс трансграничных поездок, исключая внутриевропейские поездки и ссылаясь на данные четырехлетней давности, заметно увеличился со 134 в марте до 139 в июне. Азия также опубликовала сильные показатели.

Учитывая недавнюю устойчивость Visa, а также тот факт, что макроэкономическая ситуация с тех пор не ухудшилась, имеет смысл ожидать еще одного сильного отчета по объемам платежей в четвертом квартале. Эти ожидания подкрепляются позитивными сигналами последних данных, таких как данные по розничным продажам за сентябрь, которые подчеркивают сохраняющуюся силу потребительских расходов в условиях повышения ставок. Этот же признак подтверждается стабильно низким уровнем безработицы, который в настоящее время составляет 3,8%.

Что Уолл-стрит ожидает увидеть в отчете Visa за четвертый квартал?

Аналитики Уолл-стрит, похоже, также оптимистично оценивают объемы обработки платежей Visa в своем предстоящем отчете за четвертый квартал. Очевидно, консенсус-оценки указывают на рост доходов на 9,9% до $8,56 млрд. Ожидается, что прибыль на акцию Visa составит около $2,25, что означает значительный рост на 16,3%. Более сильный ожидаемый рост прибыли на акцию по сравнению с выручкой можно объяснить более высокой прибылью благодаря бизнес-модели Visa по типу роялти и обратному выкупу.

Обратите внимание, что результаты Visa, вероятно, окажутся еще лучше, поскольку компания имеет успешный опыт превышения как верхних, так и чистых оценок Уолл-стрит на протяжении многих лет. Впечатляет, что Visa превзошла консенсус-прогноз доходов в 14 из последних 16 кварталов. Он также превысил оценки EPS Уолл-стрит в 15 из последних 16 кварталов.

Не забывайте, что оценка имеет значение

Независимо от результатов Visa в четвертом квартале и их соответствия оценкам Уолл-стрит, крайне важно помнить об оценке акций. Несмотря на проблемы, с которыми столкнулись другие технологические компании в последние кварталы, акции Visa продолжают сохранять премию, что отражает ее удивительную устойчивость. В настоящее время акции торгуются с форвардным коэффициентом P/E 25,5, что примерно соответствует среднему значению за десятилетие. И это несмотря на то, что процентные ставки в настоящее время находятся на самом высоком уровне в этот период.

По мнению аналитиков, акции V стоит покупать?

Что касается мнения Уолл-стрит об акциях, Visa имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 20 покупках и четырех удержаниях, присвоенных за последние три месяца. Средний прогноз акций Visa при цене $278,70 предполагает потенциал роста на 19,2%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции Visa, наиболее точным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Дэррин Пеллер из Wolfe Research, который может похвастаться средней доходностью 20,94 % за штуку. рейтинг и 100% вероятность успеха.

Заключение

В заключение, поскольку Visa готовится опубликовать результаты за четвертый квартал, в центре внимания находится ее способность ориентироваться в сложной экономической ситуации. Выдающаяся сила компании, выраженная в устойчивом росте объема платежей, несмотря на макроэкономические препятствия, вселяет в нее оптимизм. Более того, положительная динамика, подпитываемая потребительскими расходами и процветающей туристической индустрией, служит хорошим предзнаменованием для еще одного убедительного отчета.

Бычьи ожидания Уолл-стрит совпадают с историей Visa, которая постоянно превосходила оценки. Однако я считаю, что разумные инвесторы должны помнить о стоимости акций, признавая премию, которую они имеют, несмотря на недавнее повышение процентных ставок.