💬 SPMD ETF: не забывайте об акциях средней капитализации

SPMD ETF: не забывайте об акциях средней капитализации

Хотя почти все инвесторы знают и имеют в своих портфелях акции акций с большой капитализацией, акции со средней капитализацией не всегда привлекают столько внимания. Это прискорбно, поскольку существует множество отличных компаний со средней капитализацией, и SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF (NYSEARCA:SPMD) — это эффективный и недорогой способ инвестировать в более чем 400 из них.

Я оптимистично отношусь к акциям средней капитализации и SPMD как к способу инвестирования в них, учитывая, что в этом году они отстают от своих более крупных аналогов и потому что они торгуются по более низкой оценке (в совокупности), чем их более крупные коллеги.

Какова стратегия SPMD ETF?

SPMD — это ETF от State Street, который «стремится предложить точное и комплексное воздействие на акции США со средней капитализацией». В то время как широко известный индекс S&P 500 (SPX) является индексом 500 крупнейших публично торгуемых компаний США, а S&P 600 составляет 600 наименьших компаний в индексе S&P 1500, индекс S&P MidCap 400 (индекс SPMD) далее), состоит из 400 компаний, находящихся в середине этих двух концов спектра. Рыночная капитализация этих акций обычно составляет от 5,2 до 14,5 миллиардов долларов.

Аргументы в пользу акций средней капитализации

Не было недостатка в опасениях по поводу того, что рынок может вспыхнуть после значительного роста с начала года основных индексов, таких как S&P 500 и Nasdaq (NDX), которые выросли на 14,4% и 30,3% в 2023 году соответственно. . Большая часть этого роста была обеспечена «Великолепной семеркой» — акциями технологических компаний с мега-капитализацией, таких как Nvidia (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms (NASDAQ:META) и Tesla (NASDAQ:TSLA), акции которых выросли на 222,0%. , 159,7% и 135,8% с начала года соответственно.

В недавнем интервью CNBC Нил Хеннесси, главный рыночный стратег Hennessy Funds, рассказал об этой динамике, отметив: «Если вы заглянете за кулисы, восемь компаний добились такого успеха… восемь из 3000 акций контролируют Nasdaq, а это 3000 компаний».

Можно спорить о том, являются ли эти ралли преувеличенными или нет, но в сегменте рынка со средней капитализацией такой пены не наблюдается. SPMD сообщила, что общая доходность с начала года составила всего 5,2%, а это означает, что на самом деле она не получила такой же прибыли, как ее коллеги, ориентированные на крупную капитализацию. Если ситуация вернется к среднему значению и деньги уйдут из некоторых победителей с начала года, акции компаний со средней капитализацией, в которые инвестирует SPMD, могут оказаться в хорошем положении для получения прибыли.

Помимо этой схемы, акции компаний со средней капитализацией имеют большую привлекательность, поскольку они сочетают в себе лучшее из обоих миров, занимая место между акциями с большой и малой капитализацией. Нил Хеннесси объяснил, что акции компаний со средней капитализацией достаточно малы, чтобы их могли приобрести с премией компании с крупной капитализацией, но они также достаточно велики, чтобы они сами могли участвовать в масштабных слияниях и поглощениях, приобретая более мелкие компании.

Кроме того, с точки зрения оценки акции компаний со средней капитализацией выглядят привлекательно по сравнению с их аналогами с большой капитализацией. По состоянию на 17 октября среднее соотношение цены и прибыли SPMD составляло 14,4. Для сравнения, коэффициент P/E индекса S&P 500 значительно выше — 19,8.

Холдинги СПМД

SPMD предлагает инвесторам огромную диверсификацию акций компаний средней капитализации. Компания владеет 402 акциями, а ее 10 крупнейших холдингов составляют всего 6,4% активов, поэтому опасений по поводу риска концентрации здесь нет.

Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов SPMD с использованием инструмента TipRanks.

Хотя они часто не пользуются такой же любовью, как компании с крупной капитализацией, известные всем, среди крупнейших холдингов SPMD есть несколько замечательных компаний.

Например, Builders Firstsource (NYSE:BLDR) и Watsco (NYSE:WSO) имеют интеллектуальные оценки «Идеальная 10». Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям и ETF оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка».

Builders Firstsource производит и распространяет строительные материалы для рынка жилья и с начала года заработала 80,8%. Watsco занимается дистрибуцией оборудования для кондиционирования, отопления и охлаждения, а в 2023 году ее акции выросли на 51,6%. Другие интригующие холдинги включают Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), Hubbell (NYSE:HUBB) и Deckers Outdoor (NYSE:DECK).

Super Micro Computer — это передовая технологическая компания, которая разрабатывает и производит высокопроизводительные серверы и решения для хранения данных. В 2023 году он прибавил 247,8% и имеет рейтинг Outperform Smart Score.

Hubbell также имеет оценку Smart Score, эквивалентную Outperform, 9 из 10 и продает электротехническую продукцию и проводку. Акции Hubbell с начала года выросли на 27,8%.

Между тем, Deckers Outdoor является материнской компанией таких популярных обувных брендов, как UGG, Hoka и других. В этом году прибыль Deckers Outdoor составила впечатляющие 33%.

Соотношение дешевизны и расходов

Еще одна замечательная особенность SPMD — это очень дешевый коэффициент расходов, составляющий всего 0,03%. Существует не так много фондов с таким низким коэффициентом расходов — инвестор, вложивший сегодня в SPMD 10 000 долларов, заплатит всего 3 доллара в качестве комиссионных в первый год. В течение 10-летних инвестиций этот инвестор заплатит всего 39 долларов комиссионных, что сделает SPMD экономически эффективным строительным блоком, который инвесторы могут включить в свои портфели.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции СПМД?

Что касается Уолл-стрит, SPMD получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 298 рейтингах покупок, 91 рейтинге удержания и 14 рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SPMD в $52,51 предполагает потенциал роста на 22%.

Вывод: не упускайте из виду средние буквы

Хотя иногда это легко упустить из виду, не забывайте о середине рынка. Акции компаний со средней капитализацией, составляющие инвестиционную среду SPMD, достаточно велики, чтобы выдержать экономический шторм и совершать активные приобретения, но они также достаточно малы, чтобы стать объектами поглощений для более крупных игроков на рынке.

Этим акциям со средней капитализацией еще предстоит по-настоящему присоединиться к рыночному ралли 2023 года, и в совокупности они торгуются по более низкой цене, чем акции с большой капитализацией, что дает им много возможностей для потенциального роста в будущем. SPMD — это диверсифицированный и экономически эффективный способ инвестировать в эту тему, а также интересный вариант для инвесторов, которые могут рассмотреть возможность пополнения своих портфелей.