🗯 Schwab Stock (NYSE:SCHW): горя больше нет, быки получают облегчение

Schwab Stock (NYSE:SCHW): горя больше нет, быки получают облегчение

Сегодня был важный день для финансовых компаний в целом и для Charles Schwab (NYSE:SCHW) в частности : быки почувствовали некоторое облегчение после квартальных результатов Schwab, превзошедших ожидания. Я оптимистично настроен в отношении акций SCHW и полностью ожидаю, что они возместят потери 2023 года, одновременно обеспечивая приличные выплаты дивидендов.

Чарльз Шваб, обычно известный как Шваб, — известный банк и инвестиционный брокер, который также предлагает консультационные услуги. Сейчас начинается сезон отчетности, и все внимание приковано к мегабанкам, но Шваб также заслуживает некоторого внимания.

Аналитик Deutsche Bank (NYSE:DB) Брайан Беделл недавно снизил целевую цену акций Schwab с 70 до 69 долларов, но у меня странное ощущение, что через год он пожалеет об этом решении. Я признаю, что Schwab есть проблемы, которые нужно преодолеть, но руководство компании было честно об этом, и результаты Schwab, превосходящие улицы, должны воодушевить быков в последнем квартале 2023 года.

«Сортировка наличных денег» все еще остается проблемой для Чарльза Шваба

Давайте поговорим о сортировке наличных. Это относится к банковским клиентам, которые снимают свои средства с инвестиционных счетов и помещают их на компакт-диски (депозитные сертификаты), счета денежного рынка и другие классы активов с низким уровнем риска, но с высокой доходностью.

Некоторые клиенты банков занимались сортировкой наличных в начале этого года, когда обанкротились такие компании, как Silicon Valley Bank. Банкиры вывели свой капитал из-за чувства паники, а также потому, что депозитные сертификаты и счета денежного рынка предложили необычно высокие процентные ставки в 2023 году.

Это вызвало отток инвестиций из таких брокерских компаний, как Charles Schwab. Более того, опасения по поводу феномена сортировки наличных являются основной причиной падения акций SCHW в этом году.

Проблема сортировки денежных средств помогает объяснить некоторые далеко не идеальные результаты, которые были отражены в отчете о прибылях Шваба за третий квартал 2023 года. Банковские депозиты Schwab сократились на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 7% по сравнению с предыдущим кварталом, составив $284,4 млрд, поэтому мы ясно видим, что сортировка наличных денег наносит ущерб компании.

Еще одна проблема для Шваба — высокие процентные ставки. Руководство Schwab откровенно высказалось по этому поводу, заявив, что чистый процентный доход компании в третьем квартале 2023 года упал на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $2,2 млрд, «отражая влияние решений о распределении клиентов в условиях более высоких процентных ставок».

Другими словами, высокие процентные ставки препятствовали заимствованию и кредитованию – но, опять же, Шваб был в этом честен. Генеральный директор Charles Schwab Уолт Беттингер даже признал, что «общий фон явно негативный», поэтому никто не может обвинить руководство Schwab в попытке обелить сложную ситуацию.

Чарльз Шваб: взгляд на светлую сторону

Однако для Чарльза Шваба перспективы не так уж и проблематичны. Беттингер отметил тот факт, что в третьем квартале 2023 года Schwab «собрала 46 миллиардов долларов США в виде новых основных чистых активов, в том числе 27 миллиардов долларов в сентябре после завершения [своей] последней группы конверсий клиентов Ameritrade».

Таким образом, не происходит массового изъятия банковских средств, при котором клиенты выводят все свои средства из Schwab. Более того, даже несмотря на то, что продажи и доходы Schwab снизились по сравнению с прошлым годом, компании удалось превзойти ожидания Уолл-стрит. В частности, выручка Schwab в размере $4,6 млрд превзошла консенсус-оценку в $4,64 млрд, в то время как скорректированная прибыль компании в $0,77 на акцию оказалась выше консенсус-прогноза в $0,74 на акцию.

При этом Шваб имеет три четверти подряд на EPS. Кроме того, Schwab предлагает достойную относительную стоимость с коэффициентом P/E за 12 месяцев, измеренным по GAAP, равным 14,88x; это представляет собой скидку по сравнению со средним коэффициентом P/E Schwab за пять лет, составляющим 21,45x. Наконец, я должен упомянуть, что Шваб, как известно, активно увеличивает дивиденды и в настоящее время предлагает форвардную годовую дивидендную доходность в размере 1,89%.

По мнению аналитиков, акции SCHW стоит покупать?

В рейтинге TipRanks SCHW оценивается как умеренная покупка на основе 12 рейтингов покупок, двух удержаний и одного рейтинга продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена Charles Schwab составляет $71,93, что предполагает потенциал роста на 33,9%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции SCHW, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Стивен Биггар из Argus Research со средней доходностью 20,53% за штуку. рейтинг и 57% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции SCHW?

Хотите верьте, хотите нет, но в начале этого года акции Charles Schwab торговались по 80 долларов. Затем случился региональный банковский кризис, и Федеральная резервная система решила повысить процентные ставки.

Так что не ждите, что результаты Шваба будут идеальными. Важно то, что квартальные данные Schwab оказались лучше ожиданий, и руководство компании понимает основные проблемы. Следовательно, сейчас хорошее время, чтобы рассмотреть акции SCHW, учитывать этот уровень в 80 долларов как целевую цену и реинвестировать дивиденды для достижения оптимальных результатов.