💬 Быть производителем чистого водорода выгодно — и эти акции лидируют в этом направлении

Быть производителем чистого водорода выгодно — и эти акции лидируют в этом направлении

Мы находимся в разгаре крупного экономического перехода, который в конечном итоге может соответствовать изменениям промышленной революции. Изменения, конечно же, заключаются в появлении «зеленой» экономики и переходе от источников энергии из ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии. В то время как ветровая и солнечная энергия пестрят в заголовках газет, более вероятный долгосрочный источник экологически чистой энергии уже под рукой: водород.

Водород – самый распространенный из всех химических элементов, а также самый простой по молекулярной структуре. Его можно найти повсюду; вместе с углеродом и кислородом он составляет основу органических соединений, которые делают жизнь возможной, а в самом сердце Солнца его ядерный синтез генерирует свет и энергию, от которых мы все зависим. Без водорода мы не смогли бы существовать.

Водород также обладает высоким потенциалом в качестве топлива. Он очень реактивен и поддается нашему технологическому контролю. В качестве топлива его можно сжигать с кислородом, выделяя как свет, так и тепло; в качестве элемента топливных элементов он может генерировать чистую электроэнергию. Будучи настолько распространенными, относительно простые технологические процессы – электролиз, работающий на возобновляемых источниках, и паровая конверсия метана, связанная с улавливанием и хранением углерода, для производства «зеленого» и «голубого» водорода соответственно – могут производить водород в больших масштабах для промышленности и коммунального хозяйства.

В недавнем отчете Дэвида Беглейтера из Deutsche Bank отмечается, что из-за недавних инициатив администрации Байдена она платит компаниям за производство чистого водорода. Министерство энергетики объявило о выделении 7 миллиардов долларов на финансирование региональных центров чистого водорода в США, и правительство США работает над повышением спроса на чистый водород.

Беглейтер, пятизвездочный аналитик, также указывает на акции, которые выиграют по мере расширения использования водорода. Мы использовали платформу TipRanks, чтобы узнать подробную информацию о двух из этих компаний, производителях и дистрибьюторах промышленных газов, которые являются лидерами в секторе и за которыми инвесторам следует внимательно следить.

Линде ПЛК (ЛИН)

Linde, первая компания, на которую мы обращаем внимание, была основана в Германии и берет свое начало в 1879 году. Сегодня фирма работает по всему миру и стала ведущим поставщиком атмосферных газов – аргона, азота и кислорода – для промышленного использования, а также другие чистые газы, такие как водород, окись углерода, аммиак и метанол. Продукция компании нашла применение в аквакультуре, сельском хозяйстве, химии, строительстве, электронике, здравоохранении; Вряд ли найдется сектор нашей экономики, который каким-либо образом не использует газы.

Все это не просто большой бизнес, это огромный бизнес. Рыночная капитализация Linde составляет 185 миллиардов долларов, а общий доход в прошлом году составил более 33 миллиардов долларов. Ее газовый бизнес дополняется инжиниринговыми услугами по сепарации и сжатию газов, разработке и строительству систем для сжижения и хранения газов, термических процессов для извлечения газов из промышленного сырья, а также разработки специального оборудования для производства промышленных газов.

Что касается водорода, Linde обладает многолетним опытом, техническими знаниями и существующей инфраструктурой для быстрого производства газа в больших количествах, его безопасного хранения и доставки, когда и куда он необходим. Linde уже поставляет водород для нескольких промышленных применений, включая авиацию, тяжелую промышленность, мобильность и буферизацию энергии.

Огромное присутствие Linde в нише промышленного газа было выгодным как для компании, так и для ее инвесторов. В последние кварталы прибыль имеет тенденцию к росту, а акции компании с начала года выросли на 18%. В своем последнем квартальном финансовом отчете за 2К23 Linde показала скорректированную прибыль на акцию в размере $3,57, превысив прогноз на 9 центов и увеличившись на 15% по сравнению с кварталом предыдущего года. Однако выручка снизилась примерно на 5% по сравнению с прошлым годом и не оправдала оценок на 500 миллионов долларов.

По мнению аналитика Беглейтера, все это можно резюмировать в простом списке достижений: «Хорошие показатели Linde в области ценообразования и производительности, 18 последовательных рекордов прибыли, высокоустойчивая бизнес-модель, оборот более 50 миллиардов долларов и растущий объем экологически чистой энергии». инвестиционные возможности и справедливая оценка на уровне 27,0x на акцию на акцию в 23П и 16,6x EBITDA в 23П, мы подтверждаем нашу рекомендацию «Покупать».

Эта рекомендация «Покупать» сопровождается целевой ценой в $450, что предполагает потенциал роста акций примерно на 19% в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Беглейтера, нажмите здесь)

В целом, Linde получает консенсус-прогноз «Сильная покупка» от аналитиков Street, что подтверждается решающей маржой «покупать против удержания» 13 к 1 среди 14 зарегистрированных обзоров аналитиков. Акции торгуются по цене $379,24, а средняя целевая цена в $434,86 указывает на потенциал роста примерно на 15% на горизонте одного года. (См. прогноз акций Linde)

Воздушные продукты и химикаты (APD)

Далее идет Air Products and Chemicals, компания по производству промышленных газов из Пенсильвании. Как и компания Linde, описанная выше, Air Products предлагает широкий спектр газов, включая водород, гелий, окись углерода и диоксид углерода, а также обычные атмосферные газы аргон, азот и кислород, а также опыт проектирования и хранения для их эффективного использования. . Продукция компании встречается во всех отраслях экономики: в электронике, продуктах питания и напитках, цементе и извести, целлюлозе и бумаге, резине и пластмассах, продуктах питания и медицине – список практически бесконечен.

Судя по цифрам, Air Products имеет впечатляющее присутствие. Компания работает более чем в 50 странах, в ней работает более 21 000 человек, которые обслуживают более 200 000 промышленных клиентов. APD производит свою продукцию в сети из более чем 750 предприятий и может транспортировать газы по трубопроводам протяженностью 1800 миль. В 2022 финансовом году объем продаж компании составил $12,7 млрд, а рыночная капитализация составляет ~$64 млрд.

Ранее в этом году Air Products объявила, что «закрыла сделку» по соглашению с двумя партнерами, ACWA Power и NEOM Green Hydrogen, о строительстве крупнейшего в мире предприятия по производству экологически чистого водорода. Air Products и NEOM заключили контракты на сумму $6,7 млрд на проектирование, закупки и строительные работы в рамках проекта.

Это объявление было лишь последним в деятельности Air Products по производству водорода. Компания тесно связана с североамериканской индустрией зеленого водорода в рамках своей работы по созданию декарбонизированной экономики.

Air Products сообщила о своих результатах за третий квартал 2023 финансового года в начале августа, показав выручку в размере 3,03 миллиарда долларов. Этот показатель снизился на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и оказался на 260 миллионов долларов ниже ожиданий. Однако прибыль компании оказалась сильнее. Прибыль постепенно росла в течение последних нескольких кварталов, и чистая прибыль в третьем квартале 2023 финансового года составила $2,98, что на 13,7% больше, чем в третьем квартале 2022 финансового года, и на 7 центов лучше, чем ожидалось.

И снова мы рассматриваем акции газовых компаний, которые, по мнению Дэвида Беглейтера из Deutsche Bank, в целом находятся в бычьей позиции. Аналитик пишет об Air Products: «Благодаря большому, «зеленому» (синий/зеленый водород, улавливание углерода, SAF) и портфелю невыполненных проектов, лежащих в основе стратегии роста перехода к энергетике Air Products и обеспечивающих рост прибыли на акцию более чем на 10% в течение В ближайшие 5 лет, учитывая растущий опыт реализации крупных проектов и справедливую оценку прибыли на акцию 22,3x '24П, мы подтверждаем нашу рекомендацию «Покупать».

Заглядывая в будущее, Беглейтер дает целевую цену акций в $330 в соответствии с рекомендацией «Покупать», что подразумевает потенциальную прибыль в 15% в следующем году.

Уменьшив масштаб, мы обнаруживаем, что акции Air Products получили консенсус «Умеренная покупка» на Уолл-стрит, основанный на 7 обзорах, которые делятся на 4 покупки и 3 удержания. Средняя целевая цена акций в $328,71 предполагает прирост на 14,5% от текущей цены продажи в $287,12. (См. прогноз акций APD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.