📰 GCOW: ETF для любителей дивидендов и свободного денежного потока

GCOW: ETF для любителей дивидендов и свободного денежного потока

Дивидендный ETF Pacer Global Cash Cows (BATS:GCOW) предлагает инвесторам хорошее сочетание отечественных и международных компаний, которые генерируют сильные свободные денежные потоки, и имеет привлекательную дивидендную доходность в размере 5,9%. Давайте углубимся в этот ETF от Pacer стоимостью 1,6 миллиарда долларов и выясним, является ли он привлекательной возможностью для инвесторов.

Какова стратегия GCOW ETF?

GCOW является частью популярной серии ETF Pacer Cash Cows Index, каждая из которых использует несколько разные подходы к инвестированию в акции с высокой доходностью свободного денежного потока. GCOW стремится обеспечить как доход, так и прирост капитала, инвестируя в компании с высокой доходностью свободного денежного потока и высокой дивидендной доходностью.

Свободный денежный поток — это денежные средства, оставшиеся после того, как компания оплатит свои расходы, проценты, налоги и долгосрочные инвестиции. Доход от свободного денежного потока — это свободный денежный поток, разделенный на стоимость предприятия. Компания с высокой доходностью свободного денежного потока может рассматриваться как недооцененная.

Пейсер объясняет, что сосредоточение внимания на компаниях с высокой доходностью свободных денежных потоков является плодотворным, потому что «способность генерировать высокий доход от свободных денежных потоков указывает на то, что компания имеет возможность выплачивать дивиденды. Выплата дивидендов сигнализирует о том, что менеджмент уверен в долгосрочной жизнеспособности бизнеса».

Пейсер также перечисляет несколько дополнительных преимуществ этой стратегии. Сосредоточение внимания на компаниях с высокой доходностью свободных денежных потоков может со временем привести к более высокой доходности при меньшей волатильности. Кроме того, компании с высокой доходностью свободного денежного потока и высокой дивидендной доходностью исторически держались лучше, чем другие акции, во время рыночных спадов.

Инвестиционный процесс GCOW

Чтобы выбрать, в какие акции он будет инвестировать, GCOW запускает серию экранов. Все начинается с 1000 акций в индексе FTSE Developed Large-Cap Index. Затем эта совокупность сужается до 300 компаний с самой высокой доходностью свободного денежного потока за последние 12 месяцев. Затем он сужает этот список из 300 до 100 компаний с самой высокой дивидендной доходностью за последние 12 месяцев. Затем он взвешивает эти компании по их дивидендам и ограничивает каждую позицию максимальным весом в 2%.

Запуская эти экраны, GCOW резко снижает оценку и увеличивает дивиденды и доходность свободного денежного потока своего портфеля. По состоянию на июнь 2023 года исходная совокупность из 1000 акций имела среднее соотношение цены и прибыли в 20,3 раза, доходность свободного денежного потока составляла всего 3,4%, а дивидендная доходность составляла всего 1,8%. Однако после просмотра этих скринов портфель холдингов GCOW имел гораздо более низкое соотношение цены и прибыли — в 6,8 раза больше прибыли, а также гораздо более высокий свободный денежный поток и дивидендную доходность — 8,0% и 5,7% соответственно.

Холдинги GCOW

Как выглядит портфолио GCOW после проверки этих компаний? Этот диверсифицированный ETF владеет 100 акциями, а на его 10 крупнейших холдингов приходится всего 21,5% активов. Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов GCOW.

В настоящее время фонду принадлежат довольно много энергетических компаний, таких как ведущие холдинги EOG Resources (NYSE:EOG), Totalenergies (NYSE:TTE), Shell (NYSE:SHEL) и Chevron (NYSE:CVX), поскольку эти компании производят сильные бесплатные денежные потоки и выплата существенных дивидендов акционерам на фоне роста цен на нефть.

Помимо энергетики, GCOW владеет такими компаниями в сфере здравоохранения, как AbbVie (NYSE:ABBV), Amgen (NASDAQ:AMGN) и Sanofi (NASDAQ:SNY). Другие известные высокодоходные компании, такие как IBM (NYSE:IBM) и автопроизводитель Stellantis (NYSE:STLA), также входят в десятку крупнейших холдингов GCOW.

Помимо 10 крупнейших холдингов, GCOW включает несколько инвестиций в табачные компании, такие как Altria (NYSE:MO), Philip Morris (NYSE:PM) и British American Tobacco (NYSE:BTI), которые хорошо известны своей высокой дивидендной доходностью. и возвращается акционерам. Аналогичным образом, ей принадлежит ряд глобальных телекоммуникационных провайдеров, таких как AT&T (NYSE:T), Verizon (NYSE:VZ), Deutsche Telekom AG (OTC:DTEGY), Vodafone (GB:VOD) и Orange SA (NYSE:ORAN). которые также известны своими высокими дивидендными выплатами.

Топ-10 активов GCOW также высоко оценены системой Smart Score TipRanks. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка». Впечатляющие семь из 10 крупнейших холдингов GCOW имеют интеллектуальные баллы, эквивалентные «превзойденным показателям», 8 или выше.

Еще одна вещь, которая мне нравится в GCOW, это то, что, хотя некоторые фонды фокусируются на дивидендных акциях США, а некоторые — на международных дивидендных акциях, GCOW дает инвесторам возможность использовать и то, и другое. На США приходится чуть более трети активов GCOW, а на Великобританию — 14,15%. Ни одна другая страна не имеет двузначного веса, но в портфеле GCOW вы также найдете акции из Австралии, Японии, Германии, Франции и других стран.

Дивиденды GCOW

Как уже говорилось, GCOW имеет привлекательную дивидендную доходность в размере 5,9%. Эта доходность превышает доходность 10-летних казначейских облигаций, а также почти в четыре раза превышает доходность индекса S&P 500 (SPX) в 1,6%. GCOW был запущен в 2016 году и выплачивает дивиденды уже шесть лет подряд. Компания также увеличила выплаты дивидендов последние два года подряд.

Как GCOW работал в прошлом?

По состоянию на конец сентября GCOW продемонстрировала отличную годовую доходность в размере 15,2% за последние три года, легко превзойдя более широкий рынок. Для справки, доходность ETF Vanguard S&P 500 (NYSEARCA:VOO) за тот же период составила 10,1% в годовом исчислении.

С другой стороны, за последние пять лет GCOW отставала от более широкого рынка: годовая доходность составила 5,8% по сравнению с 9,9% у VOO.

Недавние доходы были высокими, и, учитывая высокую дивидендную доходность GCOW, нестабильное состояние рынка в целом и его зависимость от акций американских и международных компаний, он может оказаться в позиции, чтобы превзойти эту динамику.

По мнению аналитиков, акции GCOW стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, GCOW получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 48 рейтингах покупок, 46 удержаниях и восьми рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций GCOW в $40,48 предполагает потенциал роста на 26,1%.

Относительно высокий коэффициент расходов

Основным отрицательным аспектом GCOW является относительно высокий коэффициент расходов, составляющий 0,60%. Инвестор, вложивший 10 000 долларов в GCOW, заплатит 60 долларов в качестве комиссионных в течение первого года инвестирования в фонд. Эти сборы могут накапливаться в долгосрочной перспективе. Если предположить, что коэффициент расходов остается на уровне 0,60%, а доходность фонда составляет 5% в год, то через 10 лет этот инвестор заплатит 750 долларов комиссионных.

Заглядывая вперед

В конце концов, GCOW предлагает инвесторам хорошее сочетание дивидендных акций как американских, так и международных компаний, привлекательную дивидендную доходность в размере 5,9% и сильный портфель компаний с высокой доходностью свободного денежного потока, которые также высоко оценены рейтингом TipRanks. Система умных баллов.

Фонд немного дороже, и его пятилетняя годовая доходность не так убедительна, как трехлетняя. Тем не менее, компания выглядит хорошо позиционированной в будущем, особенно в условиях неопределенности на рынке, учитывая ее высокую дивидендную доходность, портфель сильных компаний с высокой доходностью свободных денежных потоков и диверсификацию рисков.