🎙 Duke Energy (NYSE:DUK): акции, за которыми стоит следить в нестабильные времена

Duke Energy (NYSE:DUK): акции, за которыми стоит следить в нестабильные времена

Хотя не все с этим согласятся, в нынешних обстоятельствах, по моему мнению, акции энергетического гиганта Duke Energy (NYSE:DUK) представляют собой акции, которые стоит покупать и за которыми необходимо следить. По сути, компания извлекает выгоду из плененной аудитории. Независимо от того, что происходит в экономике, домохозяйства и предприятия должны оплачивать счета за коммунальные услуги. В результате я оптимистично смотрю на акции DUK.

Фундаментальные препятствия продают историю акций DUK

Обычно публичная компания должна активно доказывать потенциальным заинтересованным сторонам, почему ставки на данное предприятие обеспечивают более высокую прибыль, чем альтернативные инвестиции. Однако для акций DUK ключевым преимуществом является то, что большую часть тяжелой работы делают внешние негативные фундаментальные факторы. Другими словами, Duke Energy случайно продала себя.

Во-первых, основным стимулом для участия в рынке акций является получение прироста капитала. Поэтому неудивительно, что в этом году процветали такие компании, как Nvidia (NASDAQ:NVDA). Поскольку искусственный интеллект и машинное обучение могут спровоцировать смену парадигмы экономических и социальных норм, компании, способствующие этому переходу, заслуживают повышенного внимания.

Однако даже могущественная Nvidia не может игнорировать последствия монетарной политики. На прошлой неделе Федеральная резервная система заявила, что сохранит базовую процентную ставку на стабильном уровне, как и ожидалось. Более того, политики охарактеризовали экономический фон в целом позитивно. Судя по формулировке, создается впечатление, что они с оптимизмом смотрят на возможность мягкой посадки.

Тем не менее, ФРС также оставила дверь открытой для еще одного повышения ставок до конца года. В последнее время настроения рынка сосредоточились на чтении между строк. Таким образом, даже растущий NVDA упал почти на 8% за последний месяц.

Интересно, что за тот же период акции DUK остались на прежнем уровне. Поскольку участники рынка, очевидно, больше не интересуются громкими технологическими именами, предсказуемость и постоянство коммунального бизнеса Duke должны привлечь больше покупателей.

Duke Energy не предлагает альтернативы компромиссу

Вообще говоря, то, что делает дискреционные инвестиции уязвимыми перед возможным спадом рынка, — это эффект снижения цен. По сути, потребители почти всегда могут перейти на более дешевые альтернативы дискреционных товаров или услуг. Однако, если не предпринимать попыток буквально отключиться от сети, пользователи коммунальных услуг не смогут удешевить свои услуги.

К лучшему или к худшему, но такие коммунальные предприятия, как Duke Energy, извлекают выгоду из естественной монополии. По сути, потенциальные конкуренты даже не пытаются этого сделать из-за огромных барьеров для входа, не говоря уже о других нормативных препятствиях. И, кстати, у пользователей нет другого выбора, кроме как платить. Таким образом, акции DUK фактически всегда актуальны.

Справедливости ради, Дьюк – как и многие другие универсальные игроки – не может похвастаться хорошими финансовыми показателями. Например, он характеризуется сомнительной стабильностью баланса: денежные средства и их эквиваленты составляют всего $20 млн по сравнению с долгосрочным долгом в $69,91 млрд по состоянию на последний квартал.

Однако что действительно важно, так это прибыльность, где Duke постоянно показывает положительные показатели чистой прибыли. Теперь такая предсказуемость означает, что во время решительно оптимистичных рыночных циклов такие компании, как акции DUK, не работают хорошо. В конце концов, именно ставка на неизвестное часто приносит величайшие плоды.

Тем не менее, когда мы сталкиваемся с экономической неопределенностью, любая уверенность требует более высокой премии. С финансовой точки зрения, похоже, так обстоит дело с акциями DUK, которые торгуются с коэффициентом форвардной прибыли 15,65x по сравнению с 18,9x базовой отрасли.

Трейдеры опционов не согласны

Прежде чем погрузиться в акции DUK, вы должны знать, что трейдеры опционов, похоже, не согласны с бычьим тезисом. В частности, данные о потоках опционов, которые отслеживаются исключительно для сделок большими блоками, показывают повышенный интерес к пессимистичным сделкам с сентября (либо проданные колл-опционы, либо купленные пут-опционы).

Что особенно беспокоит, так это то, что, похоже, один крупный трейдер продал (продал) 2944 контракта колл-опциона 20 октября 23 года 85,00 1 сентября, получив при этом премию в размере почти 1,26 миллиона долларов. Это кажется агрессивно медвежьей ставкой, учитывая фундаментальную значимость акций DUK.

Тем не менее, история Duke Energy очень сильна. Люди, которые хотят жить нормальной жизнью, должны платить за коммунальные услуги. Таким образом, несмотря на признание рисков, акции DUK больше похожи на покупку, чем на продажу.

По мнению аналитиков, акции DUK стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции DUK имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на шести рейтингах покупок, шести рейтингах удержания и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций DUK составляет $99,75, что предполагает потенциал роста на 10,7%.

Вывод: акции DUK — очевидная игра, заслуживающая внимания

В случае с акциями DUK внешние фундаментальные факторы делают тяжелую работу с точки зрения маркетинга инвестиционного предложения. Поэтому, несмотря на шум на рынке опционов, возможно, стоит не слишком задумываться о Duke Energy. Это полезная игра, время которой пришло. На мой взгляд, это действительно так просто.