🎙 CART, CAVA или ARM: какие акции IPO 2023 года Уолл-стрит считает привлекательными?

CART, CAVA или ARM: какие акции IPO 2023 года Уолл-стрит считает привлекательными?

Рынок первичного публичного размещения акций (IPO) наконец-то стал свидетелем некоторой активности в этом году после спада, длившегося более полутора лет, из-за повышенных процентных ставок и макроэкономической неопределенности. Хотя IPO Arm Holdings (NASDAQ:ARM), Instacart (NASDAQ:CART) и Klaviyo (NYSE:KVYO) приветствовались инвесторами в первый день торгов, с тех пор эти акции упали. Среди других заметных IPO в 2023 году — Cava Group (NYSE:CAVA), Oddity Tech (NASDAQ:ODD), подразделение потребительских товаров Johnson & Johnson Kenvue (NYSE:KVUE) и Mobileye, поддерживаемое Intel (NASDAQ:INTC) (NASDAQ:MBLY). . Используя инструмент сравнения акций TipRanks, мы сравнили Instacart, Cava и Arm друг с другом, чтобы найти акции IPO, которые предпочитают Уолл-стрит.

Instacart (NASDAQ:CART)

Компания по доставке продуктов Instacart, официально называемая Maplebear Inc., дебютировала на фондовом рынке 19 сентября по цене IPO в 30 долларов за акцию. В первый торговый день акции закрылись на 12% выше, но в последующие дни потеряли свою прибыль.

Instacart пользовался устойчивым спросом во время пандемии, когда онлайн-покупки достигли пикового уровня. Однако темпы роста замедлились после возобновления экономики. Во втором квартале 2023 года выручка компании выросла на 15% до $716 млн по сравнению с ростом на 40%, наблюдавшимся в квартале предыдущего года. Тем временем компания активно сокращает расходы, чтобы повысить свою прибыльность.

Акции Instacart – покупать, продавать или держать?

25 сентября аналитик Wolfe Research Дипак Мативанан инициировал освещение Instacart с рейтингом «Держать» и диапазоном справедливой стоимости от 24 до 42 долларов. Хотя аналитику нравится конкурентная позиция компании в сфере онлайн-продуктов и привлекательная прибыль, он предпочитает оставаться в стороне из-за растущей конкуренции в сфере доставки продуктов и отсутствия уверенности в возобновлении ускорения роста.

Мативанан утверждает, что рост Instacart неуклонно замедлялся в течение последних нескольких кварталов. Он ожидает, что валовая стоимость транзакций компании (GTV) останется в пределах среднего однозначного диапазона в среднесрочной перспективе. Он считает, что акции CART должны торговаться со скидкой по отношению к конкурентам Uber (UBER) и DoorDash (DASH), которые растут более быстрыми темпами, но с премией к Lyft (LYFT).

Консенсусный рейтинг Уолл-стрит «Держать» акции CART основан на трех рейтингах «Держать». Поскольку акции недавно дебютировали, аналитики еще не определили определенную целевую цену. Акции упали примерно на 11% от цены закрытия в первый торговый день.

Группа CAVA (NYSE:CAVA)

15 июня акции сети средиземноморских ресторанов Cava закрылись на уровне $43,78, что стало значительным скачком по сравнению с ценой IPO в $22 за акцию. Однако за последние три месяца акции снизились более чем на 24%.

В прошлом месяце Кава сообщил об обнадеживающих результатах второго квартала. Общий доход компании (включая Zoes Kitchen) увеличился на 27%, почти до $173 млн, благодаря открытию новых ресторанов и росту продаж в тех же магазинах на 18,2%. Во втором квартале 2023 года компания открыла 16 новых ресторанов, завершив квартал с 279 ресторанами.

Этот квартал также выиграл за счет увеличения трафика более чем на 10% и повышения цен на меню. Кроме того, компания перешла к прибыли на акцию (EPS) в размере $0,21 с убытка на акцию в размере $6,23 в квартале предыдущего года.

Cava планирует открыть от 65 до 70 магазинов в этом году и прогнозирует рост продаж в одних и тех же магазинах за весь год в диапазоне от 13% до 15%.

Каково будущее запаса кавы?

После публикации за второй квартал аналитик William Blair Шэрон Закфия 16 августа подтвердила рекомендацию «Покупать» акции CAVA без целевой цены. Аналитик объяснила результаты компании во втором квартале 2023 года устойчивой клиентской базой и повышением осведомленности в результате IPO, при этом наблюдались благоприятные тенденции. разных винтажей, географических регионов и форматов магазинов.

Закфия ожидает, что к 2032 году Cava получит более $2,5 млрд выручки и около $400 млн скорректированной EBITDA, что подтверждается целью компании управлять почти 1000 точками продаж.

Благодаря шести покупкам и трем удержаниям акции Cava получили консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Средняя целевая цена на уровне $48,88 предполагает потенциал роста на 51%.

ARM Holdings (NASDAQ:ARM)

Arm Holdings совершила солидный дебют, поднявшись на 25% в первый торговый день. Однако опасения по поводу оценки стоимости и острая конкуренция повлияли на настроения инвесторов.

Британская компания, поддерживаемая Softbank (SFTBY), не производит микросхемы, а лицензирует свои разработки производителям микросхем, получая большую часть своих доходов за счет роялти и лицензионных сборов. Архитектура компании легла в основу нескольких смартфонов.

Однако выручка компании в настоящее время находится под давлением из-за вялых продаж смартфонов и макроэкономического давления. Выручка снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $675 млн во втором квартале 2023 года. Заглядывая в будущее, компания с оптимизмом смотрит на перспективы роста в таких областях, как облачные вычисления, автомобилестроение, Интернет вещей (IoT) и возможности, связанные с искусственным интеллектом. Тем не менее, компания, как ожидается, столкнется с жесткой конкуренцией в области высокопроизводительных вычислений со стороны гигантов чипов Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) и Intel.

Стоит ли покупать акции Arm Holdings сейчас?

25 сентября аналитик Bernstein Сара Руссо инициировала освещение акций ARM с рекомендацией «Продавать» и целевой ценой в 46 долларов. Аналитик заявил, что ожидания роста выручки компании слишком оптимистичны, учитывая, что рынок мобильной связи взрослеет.

Тем временем аналитик Redburn Atlantic Тимм Шульце-Меландер 19 сентября инициировал освещение акций ARM с целевой ценой «Держать» на уровне 50 долларов. » в 2023 финансовом году, чтобы он стал оптимистичным в отношении акций.

Аналитик добавил, что прогноз компании о «быстром изменении» ставок роялти станет заметным отклонением от ее исторических тенденций. Хотя новые возможности, такие как вычислительные подсистемы и ставки роялти ISA v9, предлагают привлекательный потенциал роста в будущем, аналитик утверждает, что этим новым направлениям потребуется время, чтобы стимулировать рост доходов от роялти.

Консенсус-рейтинг Уолл-стрит «Держать» акции Arm Holding основан на одной покупке, трех удерживании и одной продаже. Средняя целевая цена в $50,75 предполагает возможное снижение на 5% от текущих уровней.

Заключение

Хотя некоторые акции IPO выросли в первый торговый день в этом году, вскоре они потеряли свои позиции, поскольку макроэкономическая неопределенность продолжает влиять на настроения инвесторов. Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрит на акции Cava, но остается в стороне, когда дело касается Instacart и Arm Holdings. Аналитики видят солидный потенциал роста акций Cava по сравнению с текущими уровнями.