💬 VWO против EEM: какой ETF для развивающихся рынков лучше?

VWO против EEM: какой ETF для развивающихся рынков лучше?

Инвесторы иногда игнорируют развивающиеся рынки. Однако инвестиции в эти рынки по-прежнему могут быть прибыльными. Поэтому в этой статье мы рассмотрим два самых популярных ETF развивающихся рынков: Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA:VWO) и iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA:EEM), и определим, какой из них выглядит лучше.

Зачем инвестировать в развивающиеся рынки?

Международный валютный фонд (МВФ) недавно спрогнозировал, что в 2024 году в развивающихся странах рост реального ВВП составит 4,1%, что существенно превысит относительно умеренный рост реального ВВП на уровне 1,4%, прогнозируемый для развитых рынков.

В качестве дополнительного бонуса, несмотря на этот потенциал роста, акции развивающихся рынков значительно дешевле, чем их аналоги на развитых рынках — например, индекс S&P 500 (SPX) имеет средний коэффициент P/E 20,3, в то время как средний коэффициент P/E для iShares Индекс MSCI Emerging Markets составляет всего 11,7.

Рынки США в этом году выросли. Индекс S&P 500 с начала года вырос на 16,5%, а индекс Nasdaq (NDX) вырос на 32%, а это означает, что сейчас хорошее время для инвестиций в развивающиеся рынки, поскольку они пытаются организовать ралли, чтобы догнать США. рынок.

Примечательно, что президент Falcon Wealth Planning Габриэль Шахин недавно рассказал The Wall Street Journal: «Это умная и противоположная игра для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели географически… Сейчас происходит распродажа акций развивающихся рынков, и это один из самые умные ходы в инвестировании в акционерный капитал прямо сейчас».

Каковы стратегии VWO и EEM ETF?

Популярный VWO является крупнейшим ETF развивающихся рынков с активами под управлением (AUM) на сумму 72,8 миллиарда долларов США. Vanguard сообщает, что этот ETF «инвестирует в акции компаний, расположенных на развивающихся рынках по всему миру, таких как Китай, Бразилия, Тайвань и Южная Африка», инвестируя в свой базовый индекс FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index.

Между тем, EEM намного меньше, чем VWO, но все же может похвастаться значительными AUM в размере 20,3 миллиарда долларов. EEM дает инвесторам «доступ к крупным и средним компаниям на развивающихся рынках», инвестируя в свой базовый индекс iShares MSCI Emerging Markets ETF.

Сравнение их портфелей

VWO предлагает инвесторам огромную диверсификацию. Ему принадлежат невероятные 4680 акций, а его 10 крупнейших холдингов составляют всего 20,1% активов фонда.

Ниже вы можете взглянуть на 10 крупнейших активов VWO с помощью инструмента TipRanks.

Многие инвесторы, вероятно, знакомы с ведущим холдингом VWO, Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM), а также с китайскими интернет-гигантами, такими как Tencent (OTC:TCEHY), Alibaba (NYSE:BABA) и Meituan (OTC:MPNGF), а также с крупнейшим в Индии Компания Reliance Industries. Обратите внимание, что VWO владеет акциями этих компаний, зарегистрированными на местном рынке, а не акциями, зарегистрированными в США.

Фонд также диверсифицирован географически и по отраслям. Вес Китая в ETF составляет 31,8%, за ним следуют Индия и Тайвань, которые имеют веса 18,7% и 17,8% соответственно.

Хотя EEM не владеет таким количеством акций, как VWO, она по-прежнему предлагает инвесторам большую диверсификацию, имея 1246 активов. Более того, 10 крупнейших холдингов компании составляют лишь 22,9% активов.

Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших холдингов EEM.

Как и VWO, в число крупнейших холдингов EEM входят такие компании, как Taiwan Semiconductor, Tencent, Alibaba, Meituan, Reliance Industries и другие. EEM похож на VWO, когда дело доходит до географической разбивки инвестиций. Доля Китая в фонде составляет 29,6%, а доля Тайваня и Индии составляет 15,6% и 14,8% соответственно.

Интересно, что одно из ключевых различий между этими двумя фондами заключается в том, что EEM имеет значительный вес в 12,5% по отношению к Южной Корее, в то время как VWO не инвестирует в южнокорейские акции. Это связано с тем, что базовый индекс EEM считает Южную Корею развивающимся рынком, а VWO - нет. Вот почему Samsung входит в тройку лидеров по EEM, а не по VWO.

Как себя показали эти ETF?

С точки зрения эффективности, ни один из этих ETF не зажег мир, поскольку развивающиеся рынки в течение многих лет отставали от развитых рынков.

VWO оставался примерно неизменным в течение последних трех лет в годовом исчислении. За последние пять лет его годовая доходность составила 2,2%, а за последние десять лет годовая доходность составила 3,5%.

За последние три года акции EEM потеряли 2,2% в годовом исчислении. За последние пять лет его доходность составила ничтожные 0,3% в годовом исчислении, а за последние 10 лет его общая годовая доходность составила 2,3%.

Таким образом, VWO немного превосходил EEM на каждом временном интервале, хотя на самом деле ни одному из ETF нечем похвастаться, когда дело касается его производительности. Однако такое отставание от рынков США и развитых стран является частью того, что дает этим ETF больший потенциал роста в будущем.

Сборы и расходы

VWO и EEM предлагают широкую диверсификацию и присутствие на развивающихся рынках. Чем они действительно отличаются, так это размерами гонораров.

У VWO очень разумный коэффициент расходов, составляющий всего 0,08% — инвестор, вложивший в фонд 10 000 долларов, заплатит всего 8 долларов в качестве комиссионных в первый год. EEM взимает значительно более высокие 0,68%, а это означает, что инвестор, вложивший ту же сумму в этот ETF, заплатит 68 долларов США в виде комиссий.

Со временем разница в затратах действительно начинает расти как снежный ком по мере роста комиссий. Предполагая, что комиссии остаются постоянными и что каждый фонд будет приносить 5% в год в будущем, инвестор VWO заплатит очень разумные 103 доллара в течение 10 лет, в то время как инвестор EEM заплатит гораздо более дорогостоящие 859 долларов за тот же период времени.

Ниже вы можете сравнить VWO и EEM с помощью инструмента сравнения ETF TipRanks, который позволяет инвесторам сравнивать до 20 ETF одновременно на основе множества настраиваемых критериев.

Дивиденды

Наконец, следует отметить, что VWO и EEM являются плательщиками дивидендов. VWO в настоящее время демонстрирует превосходную дивидендную доходность в размере 3,5% по сравнению с доходностью в 2,3% для EEM.

И победителем становится…

Развивающиеся рынки кажутся разумной областью для привлечения внимания, исходя из факторов, рассмотренных выше. Оба этих ETF дают инвесторам полный доступ к широкому спектру акций развивающихся рынков. VWO имеет немного лучший послужной список, чем EEM, и более высокую дивидендную доходность. Тем не менее, их соотношение расходов очень различается, и значительный разрыв в комиссиях делает VWO безоговорочным победителем (на мой взгляд), когда дело доходит до этих двух основных ETF развивающихся рынков.