🗯 Procter & Gamble: солидный бизнес, дорогие акции
Procter & Gamble: солидный бизнес, дорогие акции
Procter & Gamble (PG) — гигант потребительских товаров, работающий более чем в 180 странах.
Бизнес-модель компании основана на постоянном росте и успехе существующих брендов и продуктов, а также на инновациях новых продуктов и брендов.
Сектор потребительских товаров невероятно конкурентоспособен, и поэтому размер PG обеспечивает большое конкурентное преимущество, поскольку он может добиться огромной экономии за счет масштаба за счет эффективного управления затратами и производством. Компания стоимостью 376 миллиардов долларов на сегодняшний день является самой дорогой компанией в мире в этом секторе.
На мой взгляд, последние результаты PG еще раз продемонстрировали силу и устойчивость компании, несмотря на текущие проблемы, в том числе текущие проблемы цепочки поставок.
Тем не менее, я по-прежнему считаю акции довольно дорогими, что может привести к встречным ветрам оценки в будущем. По этой причине я нейтрально отношусь к акции.
Последние результаты
Результаты PG за второй квартал 2022 года оказались довольно сильными: чистый объем продаж достиг 21 миллиарда долларов, что на 6% больше, чем в предыдущем году. PG обладает первоклассными производственными возможностями и надежной ценовой политикой благодаря тому, что ее продукция имеет высокую ценность бренда.
Это было особенно продемонстрировано в цифрах за второй квартал, поскольку растущие доходы были поддержаны 3-процентным ростом объемов отгрузки и 3-процентным ростом цен.
Таким образом, компания смогла компенсировать значительный рост стоимости товаров и общих производственных затрат в результате продолжающейся инфляции.
Операционная маржа за квартал фактически снизилась на 250 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, компании все же удалось опубликовать прибыль на акцию в размере $1,66, что на 13% больше, чем в предыдущем году, включая сборы за досрочное погашение долга.
Росту прибыли на акцию частично способствовал выкуп акций компании: в течение квартала компания выкупила обыкновенные акции на сумму 5 миллиардов долларов.
На фоне более высоких, чем ожидалось, результатов за год компания повысила прогноз роста продаж за весь год с 2%-4% до 3%-4%.
Руководство ожидает, что прибыль на акцию будет на 6-9% выше, чем ее прибыль на акцию в 2021 финансовом году, составляющую 5,50 доллара, что означает, что прибыль на акцию в 2022 финансовом году составит ~ 5,91 доллара в середине.
Оценка акций
Исходя из прогнозируемой прибыли на акцию PG в размере около $5,91 за год, акции в настоящее время торгуются с P/E на уровне 26,6. На мой взгляд, это крутой коэффициент для акций, поскольку он предполагает более высокие темпы роста, которые в настоящее время демонстрирует PG.
Инвесторы, вероятно, платят больше за акции, поскольку они ценят ров, конкурентное преимущество, предсказуемость продаж, ценовую политику и все другие качества, которые обеспечивают уверенность в текущей среде, окруженной неопределенностью.
Тем не менее, при текущей оценке акции могут иметь ограниченный потенциал роста в будущем, в то время как доходность в 2,2% (настолько же впечатляющая, как и 65-летний последовательный послужной список роста дивидендов) недостаточно существенна, чтобы значительно увеличить общую прибыль.
На мой взгляд, P/E в диапазоне 20-24 более разумно оценивает компанию.
Взгляд Уолл-стрит
Обращаясь к Уолл-стрит, Procter & Gamble имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на восьми покупках и четырех удержаниях, назначенных за последние три месяца.
Средняя целевая цена Procter & Gamble составляет 172,50 доллара США, что предполагает потенциал роста на 9,8 %.
Вывод
Dividend Aristocrat Procter & Gamble – это, безусловно, высококачественная компания с многочисленными конкурентными преимуществами.
В то время как акции, вероятно, продолжат работать хорошо, особенно для тех, кто ищет роста дивидендов, я считаю акции довольно переоцененными на их текущих уровнях.
- экономические новости 2022
- обзор рынка акций США
- новости американских компаний
- дивиденды американских компаний 2022
- фундаментальный анализ рынка
- как заработать деньги 2022
- какие акции купить
- акции роста США
- торговые идеи
- инвестидеи 2022
- технический анализ акций
Свежие новости по теме: Американский рынок акций
-
Акции и компании СШАчитать 3 мин.
Австралийские акции: отчет Goodman (GMG) за третий квартал сигнализирует об оптимизме, прогноз обновлен
-
Акции и компании СШАчитать 2 мин.
Доходы RDDT: Reddit стремительно растет после огромного дохода и успеха в руководстве
-
Акции и компании СШАчитать 8 мин.
Ross Stores (NASDAQ:ROST): акции «сильной покупки» — неожиданная сделка
-
Акции и компании СШАчитать 2 мин.
Прибыль LYFT: акции подскочили после превышения оценок
-
Акции и компании СШАчитать 10 мин.
Intel или Micron: Бэрд выбирает акции Premier Chip для покупки
-
Акции и компании СШАчитать 4 мин.
«Покупайте на падении», — говорит Дэниел Айвз об акциях Palantir
-
Акции и компании СШАчитать 9 мин.
AAPL против GOOGL: какие акции «Великолепной семерки» лучше покупать?
-
Акции и компании СШАчитать 7 мин.
Акции Broadcom (NASDAQ:AVGO): не сосредотачивайтесь только на своем бизнесе в области искусственного интеллекта
-
Акции и компании СШАчитать 7 мин.
Почему продажи Wayfair (NYSE:W) падают, но ее акции растут