✏ Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA): упали с исторического максимума — покупать или продавать?

Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA): упали с исторического максимума — покупать или продавать?

Когда в ноябре прошлого года я рекомендовал акции Nvidia (NASDAQ:NVDA), полупроводниковая фирма была готова получить значительную выгоду от надвигающегося бума искусственного интеллекта (ИИ). С тех пор он вырос со 195 долларов до более чем 455 долларов. Итак, насущный вопрос: достигла ли NVDA своего пика или в этом году еще есть потенциал роста? Я считаю, что NVDA представляет собой возможность долгосрочного роста, которая процветает на фоне бума искусственного интеллекта. Следовательно, я воспринимаю недавнее снижение с исторического максимума в ~ 502 доллара как возможность для покупки.

Потрясающий результат NVDA во втором квартале и многообещающий прогноз на третий квартал

23 августа NVDA сообщила о выдающихся результатах за второй квартал. Выручка выросла на 101% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $13,5 млрд, что значительно превзошло собственный прогноз выручки компании в $11 млрд, предоставленный в предыдущем квартале.

Прибыль на акцию по GAAP также продемонстрировала необычайный рост, увеличившись на 854% в годовом исчислении и на 202% последовательно, достигнув $2,48. Еще более примечательно значительное улучшение валовой прибыли, которая выросла до впечатляющих 70,1% по сравнению с 43,5% в предыдущем году и 64,6% в предыдущем квартале.

Кроме того, компания обозначила многообещающие перспективы на будущее, превзойдя ожидания аналитиков. Примечательно, что в третьем квартале 2024 финансового года компания ожидает, что выручка вырастет до $16 млрд, что намного превышает ожидания аналитиков в $12,5 млрд. Более позитивным моментом является то, что скорректированная валовая прибыль, как ожидается, будет колебаться в районе 72,5%.

Однако является ли недавнее выступление NVDA всего лишь разовым событием? Давайте проанализируем его эффективность за более длительный период времени. За последние шесть лет доходы NVDA выросли почти в четыре раза: с $6,9 млрд в 2017 финансовом году до $26,9 млрд в 2023 финансовом году (финансовый год NVDA заканчивается в январе, а не в декабре). Что также похвально, так это то, что за тот же период ее доходы выросли в 2,6 раза с $1,67 млрд до $4,4 млрд.

Эти данные дают существенную уверенность в надежных основах бизнеса и траектории роста, которую NVDA последовательно поддерживала на протяжении многих лет, даже до начала бума искусственного интеллекта.

История развития искусственного интеллекта никуда не денется — NVDA получит большую выгоду

В июне 2023 года акции Nvidia достигли рыночной капитализации более 1 триллиона долларов, что сделало ее девятой компанией, достигшей этого рубежа. Хотя некоторые могут полагать, что потенциал ИИ уже полностью реализован, они могут ошибаться.

Я считаю, что история развития ИИ сохранится, поскольку индустрия ИИ все еще находится в зачаточном состоянии и, как ожидается, продолжит обеспечивать исключительный рост. Фактически, по данным Next Move Strategy Consulting, к 2030 году эта отрасль, как ожидается, вырастет до $1,85 трлн по сравнению с примерно $207,9 млрд в 2023 году.

NVDA, в частности, в последние кварталы безошибочно продемонстрировала свое доминирующее положение в индустрии искусственного интеллекта. Предлагая широкий спектр услуг, включая суперкомпьютеры искусственного интеллекта, алгоритмы, обработку данных и модули обучения, NVDA имеет конкурентное преимущество перед своими конкурентами на рынке искусственного интеллекта. Более того, NVDA остается в авангарде инноваций, укрепляя свои позиции ведущего поставщика услуг искусственного интеллекта в различных отраслях.

В результате NVDA значительно опережает своих ближайших конкурентов. Масштаб компании и ее доминирующая доля на рынке в секторе искусственного интеллекта привели к значительному росту выручки и чистой прибыли за последние кварталы.

В свете этого рост доходов NVDA, скорее всего, продолжится. Фактически, аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что доходы NVDA удвоятся к концу 2024 финансового года по сравнению с 2023 финансовым годом и почти утроятся по сравнению с базовым уровнем 2023 года к концу 2025 финансового года.

Между тем, согласно прогнозам, прибыль на акцию NVDA вырастет примерно до $10,50 к концу 2024 финансового года и до $16 к концу 2025 финансового года. Это действительно амбициозные прогнозы, но, учитывая послужной список роста NVDA, их можно достичь.

С другой стороны, генеральный директор и соучредитель Nvidia Дженсен Хуанг недавно продал акции NVDA на сумму 42 миллиона долларов. Означает ли это, что высшее руководство считает, что пришло время начать фиксировать прибыль? Могло бы, но, наоборот, компания инициировала программу обратного выкупа на сумму $25 млрд, сигнализируя сообществу инвесторов, что акции, вероятно, все еще недооценены по сравнению с их истинным потенциалом.

По мнению аналитиков, акции NVDA стоит покупать?

NVDA — это неуловимый титан — широко освещаемая акция, с которой согласны почти все аналитики. Учитывая, что за последние три месяца компания получила 39 оценок «покупать» и одну рекомендацию «держать» от аналитиков, она имеет консенсус-рейтинг «сильная покупка». Средняя целевая цена акций NVDA в $636,32 предполагает потенциал роста на 39,8%.

Разрушая миф: оценка NVDA не дорогая

Что касается оценки, NVDA в настоящее время торгуется по форвардному коэффициенту P/E 42x. На первый взгляд это может показаться дорогим. Однако это гораздо более низкий уровень по сравнению с коэффициентом P/E 135x, который он торговал всего шесть месяцев назад. Кроме того, ее конкурент Intel (NASDAQ:INTC) торгуется на гораздо более высоких уровнях (форвардный P/E 61x), хотя INTC только начала свой путь в мире искусственного интеллекта и остается далеко позади NVDA.

Вывод

Неоспоримым фактом является то, что Nvidia занимает лидирующие позиции на рынке ИИ. Ненасытный спрос на ИИ-чипы должен поддержать многолетнюю траекторию роста акций. Хотя некоторые инвесторы могут заработать на акциях NVDA, я считаю, что периодические падения представляют собой возможности для покупок для тех, кто верит в способность компании продолжать показывать хорошие результаты.

Следовательно, это мой подход: я буду настойчиво покупать акции NVDA, даже когда они колеблются вблизи своих исторических максимумов, используя возможности, открывающиеся в результате периодических спадов по мере их возникновения.