🗯 Акции Riot Platforms (NASDAQ:RIOT): оценены как «сильная покупка», но есть над чем подумать

Акции Riot Platforms (NASDAQ:RIOT): оценены как «сильная покупка», но есть над чем подумать

На бумаге майнер блокчейна Riot Platforms (NASDAQ:RIOT) представляет собой «сильную покупку» среди аналитиков Уолл-стрит, в настоящее время освещающих эту ценную бумагу. Действительно, никто еще не озвучил менее оптимистичного сигнала. Однако шумиха на рынке деривативов представляет собой тревожный фон для всех, кроме самых опытных трейдеров. Поэтому, если меня вынудят принять двоичную оценку, я буду настроен по-медвежьи в отношении акций RIOT.

Акции RIOT извлекают выгоду из постоянного оптимизма базового сектора

Грубо говоря, инвесторам не нужно далеко ходить, чтобы найти доказательства снижения эффективности основного криптовалютного сектора. В настоящее время общая рыночная капитализация всех виртуальных валют составляет 1,04 триллиона долларов. Это тревожно близко к психологически значимому барьеру в 1 триллион долларов, и за последний месяц он снизился примерно на 11%. Тем не менее, акции RIOT могут выиграть от постоянного оптимизма криптопространства.

Например, сообщество децентрализованных активов несет ответственность за красочные афоризмы, которые стали частью основного лексикона. Пожалуй, наиболее примечательным среди этих высказываний является «ХОДЛ» или «держаться изо всех сил». Еще лучше для сторонников акций RIOT то, что уважаемые эксперты высказались в поддержку господства экосистемы блокчейна.

Примечательно, что участник TipRanks Стив Андерсон обратил внимание на Тома Ли, одного из основателей Fundstrat Global Advisors. В интервью CNBC Ли предложил масштабный прогноз цен на биткойн (BTC-USD). По его словам, если биржевой фонд спотового рынка криптовалют (ETF) получит одобрение в США, стоимость эталонной монеты может достичь от 150 000 до 180 000 долларов за единицу.

Такие уверенные настроения помогают держать в новостях как криптовалюты, так и связанные с ними предприятия, такие как Riot Platforms. Это также помогает разжечь пламя спекуляций, которые движут этими рискованными активами. Более того, сторонники блокчейна вполне законно пользуются обоснованием своих убеждений в их позитивных последствиях.

Хотя многие наблюдатели воспринимают рыночную капитализацию криптовалюты в 1 триллион долларов как нечто само собой разумеющееся, не так давно люди были поражены тем, что этот сектор может достичь даже 100 миллиардов долларов. Учитывая, что даже предыдущие скептики очень серьезно относились к рынку цифровых активов, для уважаемых аналитиков вполне разумно теперь давать такие имена, как акции RIOT, презумпцию невиновности.

Криптовалюты могут взлететь в любой момент. Однако эта структура также действует в обе стороны.

Трейдеры пользуются бешеным ажиотажем Riot Platforms

Учитывая рост уверенности в цифрах, неудивительно, что розничные инвесторы возлагают большие надежды на акции RIOT. В то же время умные деньги (трейдеры опционов) подходят к этому пространству агностически. По сути, они, кажется, признают, что RIOT может двигаться в любом направлении. В результате они, вероятно, пользуются бешеным волнением.

Глядя на улыбку волатильности опционов на акции RIOT – или подразумеваемую волатильность (IV), построенную на графике различных цен исполнения, – IV повышается на обоих концах ценового спектра для опционов «далеко вне денег» (OTM) и «глубоко в деньгах». деньги (ITM) опционы (если смотреть с точки зрения держателя колла).

Проще говоря, IV — это, по сути, прогноз шторма на опционном рынке. Хотя прогноз не гарантирует, что произойдет конкретное погодное явление, он указывает на возможность того, что произойдет что-то необычное. Учитывая повышенный индекс IV на обоих концах ценового спектра, трейдеры, очевидно, осознают возможность возникновения экстремальных обстоятельств — либо сильного бычьего настроя, либо разрушительных убытков.

Именно здесь разница между умными деньгами и средним розничным инвестором становится совершенно очевидной. С точки зрения первой стороны, эти трейдеры не знают, куда в конечном итоге пойдут акции RIOT. Однако, учитывая, что IV резко выросла как для коллов, так и для путов, у них есть стимул продавать опционы из-за их впоследствии повышенных премий.

С другой стороны, розничные инвесторы, похоже, спекулируют на направленной траектории. Например, открытый интерес к OTM-коллам, срок действия которых истекает вскоре 15 сентября 2023 года, огромен. Вполне возможно, что, по крайней мере, значительная часть этого открытого интереса связана с нежеланием розничных покупателей сокращать потери и получать что-то, а не ничего.

Именно этим типом поведения обычно пользуются умные деньги, продавая или продавая опционы.

Финансовые показатели слишком зависят от криптомании

Наконец, что удерживает многих инвесторов от прямой покупки акций RIOT, так это лежащие в их основе финансовые показатели. По сути, рост компании во многом зависит от криптовалютных настроений. Когда цифровые активы переживают решительный бычий рынок, Riot демонстрирует высокие продажи. Напротив, когда криптовалюты испытывают трудности, блокчейн-предприятия также теряют темп.

Например, выручка Riot выросла с $12,08 млн в 2020 году до $213,24 млн год спустя. Очевидно, что беспрецедентный рост криптовалют в 2021 году способствовал почти 18-кратному увеличению продаж Riot. Однако в 2022 году выручка составила 259,17 миллиона долларов, что является относительно незначительным увеличением всего на 21,5%.

Поскольку квартальные продажи сейчас снижаются по сравнению с прошлым годом, Riot, по сути, является одномерным предприятием, и это критика со стороны всех участников блокчейна, а не только в адрес акций RIOT.

Каков прогноз по акциям RIOT?

Что касается Уолл-стрит, акции RIOT имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на восьми рейтингах «Покупать», «Нет удержания» и «Нет продаж». Средняя целевая цена акций RIOT составляет $19,94, что предполагает потенциал роста на 94%.

Вывод: акции RIOT лучше оставить экспертам

Хотя акции RIOT вызывают большой ажиотаж среди розничных инвесторов, эту идею лучше оставить экспертам. Во-первых, институциональные трейдеры, вероятно, воспользуются повышенным интересом к RIOT, играя на обеих сторонах поля. Во-вторых, компания слишком зависит от криптовалютных настроений. Таким образом, реализация этой идеи без хеджирования чрезвычайно рискованна.