🎙 «Технологии готовы доминировать»: Goldman Sachs заявляет, что инновации и рост будут способствовать будущему успеху — вот два имени, которые нравятся банковскому гиганту

«Технологии готовы доминировать»: Goldman Sachs заявляет, что инновации и рост будут способствовать будущему успеху — вот два имени, которые нравятся банковскому гиганту

Ралли акций технологических компаний, наблюдавшееся на протяжении большей части года, в последнее время немного передохнуло. Однако, учитывая огромные успехи, достигнутые крупными технологическими компаниями в 2023 году, это не помешало рыночным прогнозистам задуматься о том, не вступаем ли мы в технологический пузырь, питаемый искусственным интеллектом.

И мы тоже? Ну, не по мнению Питера Оппенгеймера, главного глобального стратега по акциям Goldman Sachs. «Текущие оценки в технологическом секторе не так растянуты, как в предыдущие периоды пузырей, и «ранние победители», получившие наибольшую прибыль, имеют необычайно сильные балансы и прибыль от инвестиций», — сказал недавно Оппенгеймер. «Мы считаем, что все еще находимся на относительно ранних стадиях нового технологического цикла, который, вероятно, приведет к дальнейшему превосходству».

Поскольку Оппенгеймер доказывает, что инновации и рост, основанные на технологиях, будут продолжать стимулировать настроения рынка, вопреки этой тенденции, аналитики Goldman указывают инвесторам на компании, которые могут добиться успеха на этом фронте.

Имея это в виду, мы использовали базу данных TipRanks, чтобы проверить информацию о двух их последних технологических решениях. Выражают ли другие аналитики на Уолл-стрит доверие к этим акциям? Похоже на то; согласно консенсусу аналитиков, обе компании также были оценены как сильные покупки. Давайте посмотрим поближе.

Снежинка, Инк. (СНЕГ)

На первом месте стоит Snowflake, поставщик облачных услуг и лидер в области управления данными и аналитики. Компания предлагает общедоступные облачные услуги передачи данных; организации-пользователи могут объединять свои ресурсы и реализовывать услуги управления данными практически в неограниченном масштабе.

Потенциал здесь огромен. У Snowflake более 8100 клиентов, в их число входят 639 компаний-клиентов из списка Forbes Global 2000, а также 402 клиента, получивших доход от продукции на сумму более 1 миллиона долларов за прошедший 12-месячный период. Облако данных Snowflake обрабатывает более 3,3 миллиарда запросов в день, а у компании есть невыполненные обязательства по выполнению работ на общую сумму более 3,5 миллиардов долларов.

Это обеспечивает прочную основу для финансовых результатов, которые действительно хотят видеть инвесторы. За последние несколько кварталов выручка Snowflake и общий объем прибыли на акцию выросли. Последний отчетный квартал, второй квартал 2024 финансового года (июльский квартал), показал выручку в размере $674 млн, что означает впечатляющий прирост на 35,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошел прогноз на $11,7 млн. В итоге прибыль на акцию Snowflake составила 22 цента на акцию по показателям, не предусмотренным GAAP. Это было на 12 центов выше ожидаемого значения и намного лучше, чем потеря в 1 цент, о которой сообщалось в предыдущем году.

На фоне пересмотра ожиданий Стрита в сторону понижения в течение трех кварталов, после последних квартальных отчетов, Каш Ранган из Goldman видит несколько факторов, которые, вероятно, будут способствовать росту акций в следующем календарном году, в том числе: «1) Возможности для чистого темпа роста до спад/стабилизация в 4 квартале, поскольку Snowflake извлекает выгоду из ужесточения структуры потребления и упрощения цен, создавая основу для положительного изменения в 25 финансовом году. временного давления на рост потребления в крупнейших аккаунтах Snowflake, которое проявилось во 2/3 квартале, что помогло снизить риски ожиданий второго полугодия и 3) GA (общей доступности) новых продуктов (Streamlit, Native App Framework, Snowpark Container Services, Unistore) в 25 финансовом году. обеспечивая возможность роста, которая может помочь укрепить перспективы повторного ускорения помимо потенциального улучшения бюджетной/макроэкономической среды, а также укрепить уверенность в способности Snowflake достичь дохода от продукции в размере 10 миллиардов долларов в F29».

Для Рангана все это дает рекомендацию «Покупать», а его целевая цена, установленная на уровне $210, указывает на потенциал роста на 26% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Рангана, нажмите здесь)

В целом Snowflake получила 30 недавних обзоров аналитиков, в том числе 25 покупок против 5 удержаний, что соответствует консенсус-прогнозу «Сильная покупка». Акции SNOW в настоящее время торгуются по цене $166,38 и имеют среднюю целевую цену в $195,80, что предполагает годовой прирост примерно на 18%. (См. прогноз запасов SNOW)

Блок, Инк. (SQ)

Теперь мы рассмотрим второго выбора Goldman — Block, поставщика платформ цифровых финансовых услуг, ранее известного как Square. Компания была основана в 2009 году и предлагает своим клиентам широкий спектр продуктов, в основном в сфере мобильных платежей. В число этих продуктов входят оригинальный Square, который может превратить любое мобильное устройство в кассовый аппарат и устройство для чтения карт предпринимателя; приложение Cash для отправки, расходования и банковских операций с деньгами; и криптоплатформа Spiral.

Цифровые финансовые приложения и ресурсы представляют собой быстро растущую нишу в сфере технологий и широко рассматриваются как будущее финансовых транзакций. Благодаря повсеместному распространению и гибкости смартфонов и других планшетных устройств, эти продукты за последние несколько лет стали ведущим каналом онлайн-торговли. Когда аналитики розничного сектора говорят о безналичном мире, подобные приложения являются одной из причин.

Как и Snowflake, описанный выше, Block наблюдает положительную тенденцию в своих финансовых результатах за последние несколько кварталов. В случае Блока недавний рост выручки и прибыли обращает вспять спад, наблюдавшийся в 2021 и 2022 годах, который произошел в ответ на огромный рост в эпоху пандемии.

Возобновившуюся прибыль можно увидеть в финансовых результатах Блока за 2К23. Компания сообщила о выручке за квартал в размере $5,53 млрд, что превысило прогноз на $433 млн и увеличилось на 25,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В итоге прибыль Блока по показателям, не учитываемым GAAP, составила 39 центов на разводненную акцию, что на 2 цента лучше прогноза. Главной цифрой отчета о прибылях и убытках компании стала валовая прибыль, которая составила 1,87 миллиарда долларов. Большая часть этой информации пришла, безусловно, от Square и Cash App. Валовая прибыль Square составила 888 миллионов долларов, а Cash App — 968 миллионов долларов. Эти цифры валовой прибыли отражают прирост по сравнению с прошлым годом от 18% до 37%.

Аналитик Goldman Sachs Майкл Нг, глядя на производительность и потенциал Блока, видит множество оснований полагать, что компания продолжит обеспечивать рост валовой прибыли в таких масштабах.

«Прогноз SQ на 20% роста валовой прибыли компании на 21% в сочетании с повышенным прогнозом EBITDA на 2023П подтверждает позитивный инвестиционный тезис о том, что отдельное приложение Cash App должно обеспечить рост валовой прибыли >20%, а Square может достичь роста валовой прибыли на DD%, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию. фон, который является свидетельством вековых попутных ветров в каждом соответствующем бизнесе. Рост должен быть обусловлен продолжающимся ростом числа пользователей Cash App, увеличением притоков в экосистему (сильный импульс за счет прямых депозитов за счет налогов на Cash App), а также расширением Square рынка элитных и вертикальных программных решений», — считает Нг.

Количественно оценивая свою позицию, Нг присваивает SQ рекомендацию «Покупать» и устанавливает целевую цену в 110 долларов, что предполагает потенциал роста на 106% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Нг, нажмите здесь)

В целом из 27 недавних обзоров аналитиков по акциям Блока 21 рекомендуется покупать по сравнению с 6 — держать, что дает акции консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя целевая цена здесь, составляющая $87,25, предполагает увеличение примерно на 64% по сравнению с текущей торговой ценой в $53,24. (См. прогноз акций SQ)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.