✏ Акции Intuit (NASDAQ:INTU): впереди еще больше рекордных результатов

Акции Intuit (NASDAQ:INTU): впереди еще больше рекордных результатов

Intuit (NASDAQ:INTU) недавно закрыла отчет за 2023 финансовый год, продемонстрировав сильный импульс и рекордные результаты. Гигант, занимающийся программным обеспечением для подготовки налогов, продолжает извлекать выгоду из своих отличительных особенностей, в частности, из-за доминирующего присутствия в высокодоходной и устойчивой к рецессии отрасли. Тенденция к цифровизации подготовки налогов также продолжает способствовать росту результатов компании. Учитывая, что эта траектория будет продолжаться, Intuit готовится к еще одному году рекордной прибыли в 2024 финансовом году. Соответственно, я по-прежнему оптимистичен в отношении акций.

Небывало высокие результаты подтверждают послужной список Intuit

Выдающаяся история Intuit, которая из года в год последовательно добивалась рекордных доходов, просто внушает трепет. 2023 финансовый год не стал исключением. Показатели Intuit оказались очень высокими, что подчеркивает силу ее решений по подготовке налогов. Это пространство полностью устойчиво к рецессии и лишено неприятных сюрпризов из-за неизбежного характера подготовки налогов.

Успех компании в основном обусловлен впечатляющими показателями удержания клиентов. Это, наряду с растущим числом новых малых предприятий, индивидуальных предпринимателей и предпринимателей, внедряющих продукты Intuit, позволяет компании последовательно достигать высоких темпов роста доходов. Это верно даже в трудные времена в технологической отрасли.

Рост выручки

В своем последнем отчете за четвертый финансовый квартал Intuit продолжила развивать свой успех, достигнув впечатляющих темпов роста в 21% как в своих подразделениях «Малый бизнес и самозанятые группы», так и в «Онлайн-экосистеме».

Успех в этих сегментах был несколько нивелирован падением выручки в сегменте «Потребительская группа» на 12% и падением выручки «Кредитная карма» на 4%.

В случае с сегментом потребительской группы снижение было объяснено сложным сравнением с ситуацией пару лет назад, когда налогоплательщики подали значительно более высокие ставки, чтобы получить доступ к фондам стимулирования в эпоху пандемии и налоговым льготам. Что касается Credit Karma, падение доходов стало результатом преобладающих макроэкономических проблем, влияющих на потребительские кредиты, автострахование, ипотечные кредиты и автокредиты.

Тем не менее, выручка Intuit выросла удовлетворительными темпами на 12%, достигнув $2,7 млрд. После отчета четвертого квартала Intuit зафиксировала еще один год рекордной выручки, которая составила $14,4 млрд, что на 13% больше, чем в прошлом году.

Intuit снова смогла извлечь выгоду из своей высокодоходной бизнес-модели и устойчивого роста доходов, чтобы добиться большей экономии за счет масштаба. В то время как доходы Intuit выросли на 12% за квартал, ее общие затраты и расходы выросли всего на 8,3%. Таким образом, скорректированная прибыль на акцию Intuit выросла на 50% до $1,65. Эта тема также актуальна для результатов за весь год. Скорректированная прибыль на акцию Intuit в 2023 финансовом году выросла на 22% до $14,40, превысив базовый рост выручки на 13% за этот период.

Является ли прогноз Intuit на 2024 финансовый год слишком консервативным?

Отпраздновав выдающийся 2023 финансовый год, руководство Intuit представило прогноз на 2024 финансовый год. Ожидается, что в этом году выручка составит от $15,80 млрд до $16,11 млрд, что предполагает среднегодовой темп роста на 11,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию составит от $16,17 до $16,47, что также предполагает удовлетворительный рост по сравнению с прошлым годом на 13% в средней точке.

Хотя это, безусловно, оптимистичный прогноз, следует задаться вопросом, является ли он на самом деле достаточно консервативным. Это связано с тем, что Intuit исторически была осмотрительна в своих первоначальных оценках, что приводило к постоянным колебаниям и повышениям в течение года.

В качестве примера возьмем прошлый год. Как в первом квартале 2023 года, так и во втором квартале 2023 года руководство прогнозировало скорректированный рост прибыли на акцию за весь год на 15–17%. В третьем квартале 2023 года руководство повысило скорректированную оценку роста прибыли на акцию примерно до 20%. В конечном итоге скорректированный рост прибыли на акцию составил 22%. Это было постоянной темой финансовых результатов Intuit. Таким образом, разумно ожидать, что прогноз на 2024 финансовый год также может быть весьма консервативным.

Повышение дивидендов на 15% усиливает историю роста дивидендов

Наряду с результатами за четвертый финансовый квартал и за весь 2023 год Intuit увеличила дивиденды на 15% до квартальной ставки в $0,90. Это ознаменовало 12-е ежегодное увеличение дивидендов Intuit подряд. На мой взгляд, это также укрепило общий рост дивидендов Intuit. Несмотря на низкую доходность (менее 1%), Intuit остается привлекательным выбором для роста дивидендов. Коэффициент выплат, основанный на текущей годовой ставке дивидендов и средней точке прогнозов руководства, составляет всего 22%. Таким образом, впереди есть достаточно возможностей для дальнейшего значительного повышения.

Стоит ли покупать Intuit прямо сейчас?

Что касается Уолл-стрит, Intuit поддерживает консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 21 покупке и трех удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Intuit, составляющая $561,05, предполагает потенциал роста на 2%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции INTU, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Алекс Зукин из Wolfe Research. Его показатель успеха составляет 88%, а средняя доходность составляет 38,77% на рейтинг. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

В заключение отметим, что выдающиеся результаты Intuit в 2023 финансовом году подчеркивают ее непреклонную силу в индустрии программного обеспечения для подготовки налогов. Благодаря завидному послужному списку рекордных доходов, стабильному росту доходов и смелому повышению дивидендов инвестиционная привлекательность Intuit остается весьма убедительной. Фактически, в нестабильной рыночной среде Intuit представляет собой яркий пример устойчивой к рецессии и ориентированной на рост акции, что делает ее привлекательным выбором для инвесторов, ищущих как стабильность, так и потенциал.

По мере приближения 2024 финансового года консервативный прогноз компании может снова оказаться заниженной оценкой. Тем не менее, нас, скорее всего, ждет еще один год рекордных доходов и прибылей. Поэтому я по-прежнему оптимистичен в отношении Intuit.