🗯 NVDA, AMD, AVGO: может ли крах чипов продолжаться?

NVDA, AMD, AVGO: может ли крах чипов продолжаться?

Акции полупроводниковых компаний, таких как NVDA, AMD и AVGO, в этом году были на пике популярности, во многом благодаря растущему числу фирм, стремящихся подготовиться к извлечению выгоды из золотой лихорадки искусственного интеллекта (ИИ). После такого резкого взлета стоит задаться вопросом, есть ли еще место для роста акций чипов. Хотя очевидно, что многие аналитики и инвесторы недооценили потенциал искусственного интеллекта для увеличения продаж Nvidia в этом году, реальная опасность заключается в том, что может случиться с акциями, как только оценки поднимутся слишком высоко.

Действительно, акциям чипов не чужды бумы и спады. Что поражает в историческом росте акций Nvidia в прошлом году, так это то, как быстро начался бум и на какие беспрецедентные высоты были подняты акции.

Запуск ChatGPT от OpenAI в ноябре 2022 года показал нам истинную мощь генеративного ИИ, и почти год спустя шумиха вокруг ИИ так и не утихла. Во всяком случае, возможности ИИ кажутся более реальными, чем когда-либо, поскольку такие компании, как Nvidia и Microsoft (NASDAQ:MSFT), стремятся серьезно отнестись к усилиям по монетизации.

Заглядывая в будущее, многие компании, возможно, все еще будут испытывать чувство FOMO (страх упустить выгоду), если у них нет такой огневой мощи ИИ, как у их конкурентов. Хотя трудно сказать, когда произойдет следующий спад спроса, инвесторы должны быть готовы пережить потенциальный спад, который может произойти в любой момент.

Действительно, становится все труднее оставаться на беговой дорожке ожиданий по мере того, как увеличивается скорость набора!

Поэтому давайте воспользуемся инструментом сравнения TipRanks, чтобы сопоставить три фишки с рейтингом «Сильная покупка», чтобы увидеть, какой из них, по мнению аналитиков, имеет наибольший потенциал роста.

NVIDIA (NASDAQ:NVDA)

Казалось, что падение акций Nvidia в начале августа стало началом конца исторического ралли. Однако перенесемся в сегодняшний день: акции Nvidia только что достигли нового рекордного максимума, чуть меньше 500 долларов за акцию. Покупка на спаде продолжала работать на короля чипов искусственного интеллекта.

Хотя сентябрь является исторически ужасным месяцем для акций, аналитики по-прежнему считают, что акции NVDA являются «сильной покупкой» при текущих ценах. Фактически, 39 из 40 аналитиков продолжают рекомендовать акции «Покупать». Хотя в случае разворота спроса на фишки существует значительный риск ухудшения ситуации, отсутствие скина в игре также несет в себе риск упустить дальнейший потенциал роста. По этой причине я должен быть слегка оптимистичным.

Несмотря на рост более чем в три раза с начала года, компания, похоже, оправдала свою деятельность глубокими квартальными показателями. Последний (второй) квартал не был отмечен масштабным ростом прибыли после прибылей, но он был столь же глубоким, как и первый квартал, который привел к стремительному взлету акций Nvidia на новую высоту.

Прибыль на акцию во втором квартале составила $2,70, превысив консенсус-прогноз в $2,09. Дэниел Айвз из Wedbush — лишь один из многих аналитиков, которые, похоже, думают, что инвесторы получают феноменальный квартал бесплатно после относительно сдержанной реакции после прибылей.

Я стоимостной инвестор, который ненавидит погоню, но тем не менее я склонен согласиться с Айвзом. Nvidia нашла способ ускориться, даже несмотря на ожидаемую беговую дорожку, работающую на перегрузке. Во второй половине 2023 года Айвз предвидит еще один «рывок роста» для Nvidia и остальных технологических компаний.

Акции Nvidia рекомендуется покупать: 39 покупок и одно удержание. Средняя целевая цена акций NVDA в $636,62 предполагает потенциал роста на 35,3%.

Передовые микроустройства (NASDAQ:AMD)

AMD является естественным вторым выбором для инвестора, стремящегося получить прибыль от чипов искусственного интеллекта с разумной скидкой. Хотя лучший AI-чип AMD не совсем на уровне лучших чипов Nvidia, оценка, вероятно, уже отражает это. Акции AMD стоят в 26,5 раз дороже, чем акции Nvidia — в 46,7 раз.

Реальный потенциал роста от AMD заключается в том, что она сможет сократить отставание от Nvidia на более поздних этапах гонки ИИ. Это непростая задача, тем более что Nvidia, похоже, работает на полной скорости. В любом случае, я по-прежнему считаю, что AMD предлагает огромную ценность своих предложений. Таким образом, я остаюсь оптимистичным.

Если наступит рецессия, возможно, больше клиентов будут склонны покупать чипы AMD, поскольку они, как правило, конкурентоспособны по цене. Например, по данным MosaicML, чип AMD MI250 может быть всего на 80% быстрее чипа Nvidia A100, но если 80% будет достаточно, чтобы выполнить работу при гораздо более низкой цене, AMD может иметь одно преимущество перед Nvidia, если экономическая мягкая посадка оказалась сложнее, чем ожидалось.

На данный момент кажется, что каждый хочет получить самое лучшее любой ценой. Однако со временем предприятия смогут перейти на чипы AMD для поддержки приложений искусственного интеллекта, поскольку они ищут более высокую отдачу от вложенных средств.

На момент написания статьи акции AMD упали примерно на 30% от своего исторического максимума. Компания находится в тени Nvidia, но, вероятно, ненадолго, поскольку фирма продолжает внедрять инновации в области искусственного интеллекта. Кроме того, генеральный директор Лиза Су — дальновидный лидер, который уже бросил вызов ожиданиям за последние пять лет, добившись невероятного прироста в 300% за этот период, обойдя Intel (NASDAQ:INTC) в области процессоров.

Акции AMD являются сильной покупкой: 25 покупок и семь удержаний. Средняя целевая цена акций AMD в $142,06 предполагает потенциал роста на 30%.

Broadcom (NASDAQ:AVGO)

Акции Broadcom не так популярны, как акции Nvidia или AMD, но у них все еще есть шансы в гонке ИИ. По мнению руководства, выручка компании, связанная с искусственным интеллектом, может вырасти на 84% до $7 млрд в следующем финансовом году. Несмотря на ожидаемый бурный рост ИИ, акции AVGO в прошлую пятницу упали на 5,5% после публикации некоторых удручающих квартальных показателей, которые все же превзошли оценки.

Действительно, многие инвесторы, похоже, жаждут квартальных результатов, подобных Nvidia. Это нереально высокая планка, которую смогут преодолеть лишь немногие фирмы, даже несмотря на то, что бум искусственного интеллекта продолжается. Лично я рассматриваю провал после отчета о прибылях как возможность для покупки, созданную разочарованными трейдерами, которые подошли к квартальным отчетам с нереалистичными ожиданиями. Поэтому я сохраняю оптимистичный взгляд на акции.

На момент написания статьи акции торгуются с коэффициентом форвардной цены к прибыли всего в 19,2 раза, что ниже среднего показателя по полупроводниковой отрасли в 21,5 раза. Благодаря дивидендной доходности в размере 2,05% и некоторым замечательным перспективам развития искусственного интеллекта, акции компании выделяются как одна из акций GARP (рост по разумной цене) на рынке, который вполне может увидеть еще одно снижение стоимости в сентябре.

Broadcom является сильной покупкой на Уолл-стрит: за последние три месяца было назначено 15 покупок и два удержания. Средняя целевая цена акций AVGO в $965,38 предполагает потенциал роста на 10,6%.

Заключение

Благодаря искусственному интеллекту разрыв чипов может распространиться еще дальше, и только время покажет, когда произойдет следующий крах полупроводников. Из трех акций в этой статье инвесторы ожидают наибольшего потенциала роста от Nvidia. Действительно, победители в области полупроводников могут продолжать приносить больше всего денег инвесторам.