🗯 Акции Airbnb (NASDAQ:ABNB): стоит ли покупать при падении на 19%?

Акции Airbnb (NASDAQ:ABNB): стоит ли покупать при падении на 19%?

Акции популярной компании альтернативного жилья Airbnb (NASDAQ:ABNB) упали примерно на 19% по сравнению с пиком конца августа, несмотря на недавнюю рекордную прибыль во втором квартале. Хотя восстановление туризма может изменить курс, если эта неуловимая рецессия наступит в следующем году, я считаю, что последнее падение акций ABNB более чем приемлемо для покупки, учитывая, что многие из явных преимуществ компании по-прежнему полностью нетронуты. По этой причине я по-прежнему оптимистично смотрю на акции.

В 2024 году Airbnb предстоит непростой путь, но инвесторам с сильным желудком, возможно, стоит его пройти. Действительно, ожидания инвесторов в этом сезоне отчетности были повышены. Однако нельзя сбрасывать со счетов выдающиеся результаты компании за второй квартал и ее дальнейший путь, который, я считаю, может оказаться более ярким, чем ожидалось.

Airbnb показывает отличный квартал, но акции падают

За последний квартал чистая прибыль выросла на 72% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $650 млн. Конечно, на этот раз сопоставимые данные в годовом исчислении были проще, но фирме также удалось превысить консенсус-оценку чистой прибыли: прибыль на акцию (EPS) составила $0,98, что превысило прогноз в $0,80. Выручка также оказалась немного выше ожиданий, составив почти $2,5 млрд (ожидание составило $2,42 млрд), увеличившись на 18%.

Итак, почему такая негативная реакция после прибыли? Нетрудно представить, что в это время года инвесторы становятся все более придирчивыми. Действительно, акции технологических компаний только что пережили невероятный рост в прошлом году. Даже Nvidia (NASDAQ:NVDA), которая в очередной раз ошеломила цифры, не смогла вызвать продолжительные аплодисменты инвесторов. Когда цена слишком высока, иногда даже самого большого скачка и подъема недостаточно, чтобы поднять стрелку выше.

В случае с Airbnb ее квартал был солидным, но не совсем «стабильным для Nvidia». Кроме того, инвесторы, возможно, увидели в результатах небольшой негатив. Среднедневные ставки (АДР) — не путать с американскими депозитарными расписками — за квартал оказались довольно сдержанными (рост на 1%). Тем не менее, компания ожидала, что в этом квартале такие ставки будут ниже. В любом случае, я считаю, что акции Airbnb несправедливо наказываются придирчивыми инвесторами, которые могут хотеть большего, чем просто бит, в качестве вознаграждения за акции.

Airbnb может расширить свою сильную сеть в стремлении к большему росту

Даже если восстановление туризма застопорится, у Airbnb есть множество рычагов роста, которые он может использовать, чтобы сохранить устойчивый долгосрочный рост. Сеть компании достойна зависти и служит для фирмы огромным рвом, сдерживая конкурирующие платформы (такие как Vrbo) по большей части на расстоянии.

Хотя конкурентное давление со стороны новичков в области альтернативного жилья может продолжать расти, маховик Airbnb, похоже, трудно остановить, пока он находится в движении. В конце концов, у Airbnb больше хозяев, что привлекает гостей, а это, в свою очередь, привлекает больше хозяев. Где еще вы можете забронировать проживание в гигантском картофеле в центре Айдахо (названном Big Idaho Potato Hotel)?

По мере того, как компания продвигает услуги по сдаче в аренду квартир (субаренде), Airbnb может стать универсальным сервисом для любого вида проживания в краткосрочной или среднесрочной перспективе. Благодаря услуге субаренды Airbnb получает часть арендной платы от различных арендодателей, использующих ее платформу. Это замечательный бизнес, который может открыть для Airbnb мир роста.

Тем не менее, с новой услугой связана моральная дилемма. Покупка нескольких объектов недвижимости для Airbnb в течение длительного периода времени может усугубить кризис доступности жилья. При этом Airbnb в какой-то момент может оказаться под усиленным контролем регулирующих органов.

На данный момент я не вижу в ближайшем будущем какого-либо запрета на субаренду Airbnb. В любом случае, инвесторы должны знать о потенциальных препятствиях в сфере регулирования, которые могут возникнуть в будущем.

Помимо своей новой платформы субаренды, Airbnb также может заняться игрой в области генеративного искусственного интеллекта (ИИ). Компания могла бы использовать ИИ, чтобы помочь ей во всем: от «консьерж-услуг» до поддержки клиентов. Действительно, инвестиции в революционную технологию могут обеспечить потенциальную экономию средств и рост продаж.

По мнению аналитиков, акции ABNB стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции ABNB рекомендуются умеренно. Из 31 рейтинга аналитиков имеется 13 рекомендаций «Покупать», 15 «Держать» и три рекомендации «Продавать». Средняя целевая цена акций Airbnb составляет $149,81, что предполагает потенциал роста на 19,3%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в $105,00 за акцию до максимума в $185,00 за акцию.

Итоги акций ABNB

Акции Airbnb наказываются по, как мне кажется, неуважительной причине. Акции торгуются с отставанием цены к прибыли в 36,9 раз, что ниже среднего показателя по отрасли туристических услуг, равного 38,15.

Я бы сказал, что для такого технически подкованного пионера с широким рвом в сети акции должны торговаться с большой премией к группе аналогов. Хотя для некоторых бизнес Airbnb может находиться в морально-серой зоне, я думаю, трудно отрицать, что акции выглядят дешевыми, учитывая их уникальные конкурентные преимущества.