💬 Акции Tesla (NASDAQ:TSLA): возможно, пришло время фиксировать прибыль

Акции Tesla (NASDAQ:TSLA): возможно, пришло время фиксировать прибыль

Акции пионера электромобилей (EV) Tesla (NASDAQ:TSLA) берут передышку вместе с более широкой корзиной высокотехнологичных акций в это прохладное время в конце лета. Сейчас акции упали чуть более чем на 20% по сравнению с пиком в июле 2023 года и примерно на 43% по сравнению с историческим максимумом 2021 года. Поскольку негативный импульс нарастает сам по себе, возможно, настало время для инвесторов, которые все еще готовы зафиксировать прибыль, а не удваивать ставку на имя, оценку которого становится все труднее оправдать.

Кроме того, поскольку макроэкономические препятствия будут усиливаться, существует большая вероятность того, что полоса неудач акций Tesla может продлиться и дальше, возможно, до зловещего минимума января в районе $113, поскольку оценки на технологической сцене, похоже, снова снизятся.

На данный момент я должен быть настроен по-медвежьи в отношении акций, поскольку они торгуются по цене около 233 долларов США и изменений за акцию. Мало того, что стоимость технологий снова падает, статус Tesla как ведущего технологического новатора может снова оказаться под вопросом, если она не сможет запустить новую технологию, меняющую правила игры.

Конечно, возможность роботакси, которую инновационный инвестор Кэти Вуд учла в своих финансовых моделях, возможно, может оправдать премиальную цену акций Tesla. До недавнего времени такая возможность рассматривалась как слишком перспективная.

В конце концов, Вуд — инновационный инвестор, который, как известно, смотрит в будущее дальше, чем большинство других аналитиков на Уолл-стрит! Тем не менее, даже несмотря на то, что в последние годы технологии беспилотного вождения стремительно совершенствуются, все еще остается множество нормативных препятствий, которые необходимо преодолеть, прежде чем можно будет добиться массового внедрения. В связи с этим, возможно, еще слишком рано учитывать потенциал автономного вождения, когда речь идет об акциях Tesla.

Рынок роботакси, возможно, появится, но он, скорее всего, будет переполнен

Учитывая недавние достижения в области искусственного интеллекта (ИИ) и зеленый свет избранным роботакси для передвижения по Сан-Франциско, оптимистичные прогнозы о роботакси могут оказаться не такими уж диковинными, как считалось ранее. Тем не менее, пока трудно сказать, какие компании будут доминировать на дорогах и каковы будут перспективы прибыльности в будущем. Другими словами, даже если роботакси будут постепенно перемещаться по дорогам в течение следующих нескольких лет, Tesla вряд ли станет единственным вариантом для тех, кто ищет беспилотный лифт.

Лично я бы с большей готовностью вложил свои деньги в Waymo Alphabet (NASDAQ:GOOGL), чем в Tesla. Почему? Потому что Alphabet — один из ведущих в мире новаторов в области искусственного интеллекта, который может решать широкий спектр сложных проблем, включая беспилотное вождение. Акции также имеют более дешевый мультипликатор в 27,12 раза, что значительно ниже коэффициента акций Tesla, превышающего 67.

Поскольку Tesla стремится сделать все возможное для создания превосходной технологии беспилотного вождения, ей придется защищаться, поскольку традиционные производители электромобилей догоняют ее. General Motors (NYSE:GM) уже добилась серьезных успехов, чтобы догнать империю электромобилей Илона Маска. Только время покажет, сможет ли Tesla поддерживать темпы инноваций, чтобы пользователи не рассматривали альтернативные варианты при следующей покупке электромобиля. Если компания не сможет обеспечить быстрое внедрение инноваций, ее ров может быстро разрушиться, а ее запасам будет трудно переключать передачи с заднего хода.

Конкуренция по-прежнему выглядит довольно жесткой

В отличие от индустрии микросхем, в которой, как известно, сложно конкурировать, если играть сзади, на рынке электромобилей могут наблюдаться многочисленные аутсайдеры, которые существенно отстают от лидеров. Автопроизводители старой закалки, такие как GM, за последние несколько лет заново открыли себя, электрифицируя себя, и в течение следующего десятилетия или около того могут вернуть себе долю рынка.

В будущем запуск Tesla Cybertruck поставит компанию в лидеры рынка пикапов. Некоторые аналитики, такие как Бен Калло из Baird, рассматривают Cybertruck как потенциальный катализатор роста акций. Учитывая потенциальную рецессию на горизонте, я не уверен, что это предложение сможет существенно повлиять на рынок, на котором доминируют традиционные автопроизводители, которые также стремятся электрифицировать свои автопарки.

Поскольку General Motors и другие автомобильные конкуренты усиливают конкуренцию на фронте электромобилей и автономного вождения, акции Tesla могут пережить еще один порочный сброс стоимости. Коэффициент P/E Tesla, составляющий 67 раз, по-прежнему намного превышает средний коэффициент P/E для автопроизводителей, составляющий 12,6.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Tesla?

В рейтинге TipRanks акции TSLA оцениваются как умеренная покупка. Из 28 оценок аналитиков имеется 10 рекомендаций «Покупать», 13 «Держать» и пять рекомендаций «Продавать». Средняя целевая цена акций Tesla составляет $253,77, что предполагает потенциал роста на 8,8%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в 24,33 доллара за акцию до максимума в 350,00 доллара за акцию.

Итоги по акциям Tesla

Акции Tesla еще далеки от своего пика, но на этих уровнях акции все еще выглядят пенистыми. В ожидании лидирующего на рынке сервиса роботакси или любого другого технологического прорыва я считаю, что стоимость акций Tesla слишком высока даже для самых агрессивных инвесторов в рост.