🗯 Novo Nordisk (0QIU): поразительная производительность, но есть ли у нее потенциал роста?

Novo Nordisk (0QIU): поразительная производительность, но есть ли у нее потенциал роста?

Датская фармацевтическая компания Novo Nordisk (GB:0QIU) продемонстрировала поразительные результаты с начала года: акции выросли примерно на 31% только в 2023 году, 17% из которых пришлись на всплеск 8 августа, когда компания объявила о невероятном росте. прорыв в их испытаниях по предотвращению серьезных неблагоприятных сердечно-сосудистых событий. Но, вопреки типичной финансовой теории, это одностороннее бычье ценовое движение не было подвержено более высокой волатильности, при этом среднее недельное значение волатильности составляет 6% +/-, что все еще ниже среднего показателя по отрасли в 7,1%.

Всплеск в 2023 году дал 0QIU рыночную капитализацию, эквивалентную ВВП Дании, и вторую по величине компанию в Европе после компании по производству предметов роскоши LVMH (GB: 0HAU).

Итак, мы установили, что Ново Нордиск — гигант, но как выглядит будущее через инвестиционную призму? Есть ли еще потенциал роста или вы пропустили лодку?

Технические характеристики Ново Нордиск

Взглянув на графики, мы можем увидеть четкий восходящий тренд, который выглядит как улица с односторонним движением с короткими периодами консолидации. С технической точки зрения, мы пробили и вышли из самого последнего диапазона с сильным импульсом, предполагающим, что следует покупать откаты, о чем сигнализирует любое ослабление импульса стохастическими индикаторами. Поддержка на уровне Kr1010 / Kr950 будет считаться последними точками на песке (-25 / -30%) для продолжения этого сильного бычьего движения, в противном случае рынок может находиться в длительном периоде консолидации / отката. Учитывая расстояние между этими ключевыми точками, соотношение риска и вознаграждения не выравнивается должным образом, если только не используются точки почасового колебания, которые обычно менее надежны.

График дневных свечей 0QIU со стохастиком

Основы Ново Нордиск

Всплеск 8 августа увеличил коэффициент PE Ново Нордиск до 35x, что более чем вдвое превышает средний показатель британской фармацевтики, составляющий всего 16x. Это может убедить инвесторов в долгосрочной стабильности, но не представляет ничего интересного для стоимостных инвесторов, учитывая, что средний показатель по отрасли в Европе составляет всего 23,6x.

Общие финансовые перспективы компании остаются сильными, превышая средние показатели по отрасли почти по всем показателям. Выручка за предыдущие 12 месяцев выросла на 33% по сравнению с отраслью всего на 1,7%, а рентабельность капитала составляет 74,3% по сравнению с отраслью всего на 4,8%.

Все это отличные новости для инвесторов, участвовавших в 2020 году, но дает ли это надежду на будущие доходы?

Стоит отметить только пару незначительных минусов; отношение долга к собственному капиталу значительно выросло за последние 5 лет с 0,5% до более чем 28% в настоящее время. В результате их краткосрочные обязательства на 19 миллиардов крон превышают их краткосрочные активы.

Бумажная оценка в соответствии с дисконтированным денежным потоком (DCF) дает нам оценку 1 485 крон за акцию, что на 15% больше текущих рыночных цен. Учитывая, что рынок часто заставляет компании значительно превышать их оценку DCF, это можно рассматривать как положительный фактор для будущей доходности инвестиций.

Тем не менее, коэффициент P/E и стоимость предприятия/EBITDA уже очень высоки по сравнению с аналогичными компаниями, что говорит о том, что в настоящее время компания предлагает небольшую ценность или разумный риск для вознаграждения.

Заключение

Novo Nordisk (0QIU), похоже, находится на сильном бычьем тренде, что вполне оправдано, учитывая их рыночное и финансовое положение. Тем не менее, этот тип рынка сопряжен с более высоким риском откатов, особенно когда остается небольшая «ценность», а рыночная цена аналогична той, что предлагается в финансовом отчете. Инвесторы должны понимать эти риски, прежде чем слепо вкладываться в такие акции.

Аналитики также сомневаются в потенциале роста этих акций. 12 оценок аналитиков, данных за последние три месяца акциям Ново Нордиск, привели к консенсус-рейтингу «Умеренная покупка». Консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев в размере 1 085,83 крон подразумевает снижение на 13,2%.