💬 Акции Apple (NASDAQ:AAPL): краткосрочные встречные ветры подпитывают осторожные настроения

Акции Apple (NASDAQ:AAPL): краткосрочные встречные ветры подпитывают осторожные настроения

Акции Apple (NASDAQ:AAPL) упали на 7% после того, как компания предупредила инвесторов о продолжающемся снижении выручки в сентябрьском квартале, что ознаменовало снижение выручки технологического гиганта четвертый квартал подряд. Консенсус-рейтинг Уолл-стрит для Apple изменился с «Сильная покупка» в преддверии публикации данных о доходах на «Умеренную покупку» после публикации данных за третий финансовый квартал, что отражает осторожный подход в краткосрочной перспективе, даже несмотря на то, что история долгосрочного роста кажется привлекательной.

Мнение аналитиков после публикации Q3 Print

Apple превзошла оценки аналитиков за третий квартал 2023 финансового года (закончившийся 1 июля 2023 г.), несмотря на снижение выручки на 1,4% до 81,8 млрд долларов. Снижение доходов от iPhone, Mac и iPad компенсировало рост в сегментах носимых устройств, товаров для дома, аксессуаров и услуг.

Руководство ожидает, что выручка за сентябрьский квартал в годовом исчислении будет аналогична июньскому кварталу, что указывает на продолжающееся снижение выручки. В частности, компания прогнозирует, что выручка от iPhone и услуг в четвертом квартале 23 финансового года ускорится по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по сравнению с темпами роста, наблюдавшимися в июньском квартале. Тем не менее, ожидается, что доходы от Mac и iPad упадут на двузначные цифры по сравнению с прошлым годом из-за жестких сравнений с кварталом предыдущего года.

В ответ на результаты третьего квартала 23 финансового года аналитик Rosenblatt Бартон Крокетт 4 августа понизил рекомендацию Apple с «Покупать» до «Держать», но сохранил целевую цену на уровне 198 долларов. Аналитик сказал, что его понижение последовало за неоднозначными результатами компании, которые подчеркивают «фазу замедления, в которой сейчас находится Apple».

Крокетт считает, что спад в бизнесе Apple в США может продолжаться до тех пор, пока не появится новая категория продуктов. Учитывая неопределенность, связанную со сроками и успехом нового запуска, у аналитика нет веских причин отдавать предпочтение акциям AAPL, которые, как он отметил, сейчас торгуются с почти пиковыми абсолютными и относительными мультипликаторами.

Между тем, аналитик UBS Дэвид Фогт, который имеет рейтинг «Держать» на AAPL, считает, что тенденции валютных курсов, а не изменения спроса, будут способствовать потенциальному увеличению доходов от iPhone. Он утверждал, что в постоянной валюте рост продаж iPhone и услуг в сентябрьском квартале будет аналогичен июньскому, без ускорения, как указывает компания, что, по его мнению, разочаровывает.

Напротив, аналитик Oppenheimer Мартин Янг повысил свою целевую цену до 220 долларов со 195 долларов и 4 августа подтвердил рекомендацию «Покупать». Учитывая долгосрочные возможности Apple, Ян считает, что «стагнация» роста выручки компании не вызывает беспокойства.

Хотя Ян согласен с тем, что опасения по поводу отсутствия роста Apple в 23 финансовом году, не оправдывающего ее повышенный мультипликатор, понятны, он утверждает, что такие опасения незрелы из-за прочной конкурентной позиции компании в области аппаратного обеспечения и устойчивого роста доходов от услуг с высокой прибылью.

Ян продолжает верить в способность Apple обеспечить «превосходный долгосрочный рост прибыли за счет увеличения доли рынка оборудования и услуг».

Apple: покупать, продавать или держать?

Консенсус-рейтинг Уолл-стрит «Умеренная покупка» для Apple основан на 22 покупках и восьми удержаниях. Средняя целевая цена в $208,13 предполагает потенциал роста около 18%. Акции выросли на 36% с начала года.

Заключение

Некоторые аналитики по-прежнему уверены в долгосрочных перспективах роста Apple благодаря ее впечатляющему бренду, солидному послужному списку и непрерывным инновациям. Тем не менее, согласованный рейтинг Уолл-стрит указывает на осторожно оптимистичный настрой в отношении Apple из-за ожидаемого снижения ее доходов в ближайшем будущем.