🖥 WeWork Stock (NYSE:WE) освещает цепочку опционов, когда мем-трейдеры погружаются

WeWork Stock (NYSE:WE) освещает цепочку опционов, когда мем-трейдеры погружаются

В то время как поставщик коворкинг-пространства WeWork (NYSE:WE) оказывается на пороге уродливого взрыва, его акции освещают цепочку опционов, поскольку мем-трейдеры необъяснимым образом ухватились за эту возможность. К их чести, рыночная стоимость компании взлетела за 48 часов. В то же время инвесторам действительно нужно сосредоточиться на фундаментальных принципах, которые, откровенно говоря, не сулят ничего хорошего бизнесу. Поэтому я настроен по-медвежьи в отношении акций WE.

WE Stock ждет невероятно мрачное будущее

9 августа — всего за день до того, как акции WE начали стремительный рост на север — репортер TipRanks Шерил Шет предупредила, что основную компанию ждет безрадостное будущее. В явном виде руководство сослалось на «существенные сомнения» в жизнеспособности бизнеса в будущем.

WeWork предупредила участников рынка о своей непрерывности как о «действующей деятельности», если она не сможет решить текущие проблемы. «Компания сталкивается с растущим оттоком сотрудников, избыточным предложением коммерческой недвижимости, острой конкуренцией за гибкие офисные помещения и проблемами, связанными с макроэкономической неопределенностью», — написал Шет. Кроме того, WeWork заявила, что эти факторы способствовали «небольшому снижению» членства.

Возможно, больше всего беспокоит то, что «WeWork обременена проблемами с ликвидностью, вызванными растущими убытками компании и прогнозируемыми потребностями в денежных средствах». Справедливости ради, если компания сможет улучшить свой финансовый профиль к следующему году, у поставщика коворкинг-пространства может быть шанс продолжить работу в качестве операционной организации.

Тем не менее, у него много работы, особенно после разочаровывающих результатов прибыли за второй квартал. «WeWork сообщила о разводненных убытках в размере 0,21 доллара на акцию, что хуже, чем ожидаемые аналитиками убытки в размере 0,12 доллара на акцию. Между тем квартальная выручка составила 844 миллиона долларов, что на 3,6 % больше по сравнению с прошлым годом, но ниже консенсус-прогноза в 850,15 миллиона долларов», – сообщил Шет.

Примечательно, что физическая заполняемость оператора офисных помещений во втором квартале составила 72%. Хотя это улучшение по сравнению с 70% во втором квартале 2022 года, оно последовательно снизилось на 1% по сравнению с первым кварталом. Естественно, это плохой вид для акций WE.

Сеть опционов WeWork загорается

Несмотря на неприятные последствия акций WE, многих наблюдателей застал врасплох устойчивый интерес к акциям. В прошлый четверг и пятницу WeWork подскочила значительно выше, сначала закрывшись на уровне 18 центов (по сравнению с закрытием в середине недели на уровне 13 центов), а затем на уровне 20 центов. В основе настроения лежала необычная активность в цепочке опционов.

Данные TipRanks на дату истечения срока действия 18 августа 2023 года показывают, что общий объем доступных колл-опционов в пятницу достиг 6 681 контракта при показателе открытого интереса в 19 217. С другой стороны уравнения, объем пут достиг всего 258 контрактов против 704 открытых позиций.

Что касается необычного объема опционов, то после сессии 10 августа объем составил 224 834 контракта против 95 135 открытых позиций. Для этой сессии соотношение объемов пут/колл составляло 0,02, в подавляющем большинстве случаев ориентируясь на сделки с опционами колл.

Аналогичная ситуация сложилась после окончания сессии 11 августа, когда общий объем составил 39 687 контрактов против 240 503 открытых позиций. Здесь также торговая активность была нацелена на колл-опционы, хотя и в меньшей степени, с соотношением объема пут/колл, равным 0,05.

Тем не менее, может быть неточным классифицировать вышеуказанную активность как сильно бычью, поэтому необходимо проявлять осторожность в отношении акций ЗЕ. Данные о потоке опционов за сессии в четверг и пятницу действительно показывают значительный интерес к коллам. Однако активность колебалась между покупками (что указывает на бычий настрой) и продажей (что указывает на медвежий настрой).

Впоследствии более чем возможно, что медведи в конечном итоге смогут взять под контроль акции ЗЕ. В конце концов, это очень проблемное предприятие.

Маленькая спасительная благодать

Еще в начале ноября 2022 года репортер TipRanks Майкл Маркус отметил, что в то время акции WE придерживались консенсуса «Сильная покупка». По сути, некоторые противники заявили, что спрос на гибкие рабочие места был на удивление устойчивым после кризиса COVID-19. Поэтому они пришли к выводу, что отказ корпораций от традиционных стратегий аренды офисов может обеспечить долгосрочный попутный ветер.

Это один из способов взглянуть на акции WE. Кроме того, проблема отсутствия надзора и подотчетности — другими словами, страх перед проблемой кражи времени — может заставить предприятия проводить политику возвращения в офис. Теоретически такой фон мог бы помочь бизнесу WeWork.

Тем не менее дилемма заключается в том, что эти попутные ветры материализуются слишком медленно для акций ЗЕ. Честно говоря, WeWork нельзя терять времени.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции WE?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции WE имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на одном рейтинге «Покупать», трех «Держать» и нулевом рейтинге «Продавать». Удивительно, но средняя целевая цена акций WE составляет $2,00, что подразумевает потенциал роста на 925,6%.

Вывод: используйте здравый смысл с WE Stock

Безусловно, идея мема, вспыхнувшего на складе WE, соблазняет спекулятивного взгляда. Инвесторы знают, что даже короткие всплески иррациональности могут принести значительную прибыль. Тем не менее, детализированность цепочки опций выявляет гораздо более спорную арену, чем показывают простые скринеры активности. Из-за этого и лежащих в основе фундаментальных уязвимостей инвесторам следует подумать о том, чтобы держаться подальше от акций WE.