✏ Уоррен Баффет купил 3 новых акции — все они принадлежат ITB ETF

Уоррен Баффет купил 3 новых акции — все они принадлежат ITB ETF

Уоррен Баффет широко известен как величайший инвестор всех времен, поэтому, когда он покупает новые акции, инвесторы обращают на это внимание. Согласно последнему отчету 13F, опубликованному вчера, во втором квартале Berkshire Hathaway Баффета открыла позиции всего по трем новым акциям — NVR (NYSE:NVR), Lennar (NYSE:LEN) и D.R. Хортон, Инк. (NYSE:DHI). Интересно, что все трое — строители домов.

Хотя инвесторы всегда должны проявлять должную осмотрительность, прежде чем делать какие-либо инвестиции, черпать вдохновение из действий Баффета — неплохая идея, и, к счастью для инвесторов, которые хотят последовать примеру Оракула из Омахи, существует ETF, который владеет крупными позициями во всех трех странах. недавно добавленных позиций Berkshire Hathaway — ETF iShares U.S. Home Construction (BATS:ITB).

ITB — это ETF на 2,5 миллиарда долларов от BlackRock iShares, который, по словам BlackRock, дает инвесторам «доступ к американским компаниям, производящим жилые дома», инвестируя в «индекс, состоящий из акций США в секторе жилищного строительства». Давайте подробнее рассмотрим этот ETF, ориентированный на жилищное строительство, и почему это эффективный способ инвестировать в новые покупки Баффета.

Почему Домостроители?

В то время как этот шаг был немного незаметен, домостроители фактически показали сильный рост с начала года — например, ITB вырос на 44,4% с начала года. Ранее мы рассказывали о росте индексных фондов жилищного строительства, когда ралли начало разыгрываться в начале этого лета.

В то время как эти акции поднялись со своих предыдущих минимумов, тот факт, что все три новых покупки Berkshire связаны с жилищным строительством, по-видимому, указывает на то, что Баффет и его портфельные менеджеры убеждены в этой идее и видят ценность в пространстве в целом.

Баффет, прежде всего, является стоимостным инвестором, и, несмотря на вышеупомянутое ралли, строительные компании (в том числе те, которые купил Баффет) по-прежнему выглядят выгодной сделкой. Например, Д.Р. Horton оценивается в 13,2 раза больше прибыли, Lennar торгуется в 12,7 раза больше прибыли, а NVR имеет мультипликатор цены к прибыли 13,7.

Все эти ведущие строительные компании торгуют со значительными дисконтами по отношению к более широкому рынку — S&P 500 в настоящее время имеет мультипликатор цены к прибыли около 20. Сам ETF ITB даже дешевле, чем эти отдельные акции, со средним соотношением цены к прибыли. 9,5.

Кроме того, многие аналитики и наблюдатели считают, что в Соединенных Штатах существует долгосрочная нехватка нового жилья, поэтому в долгосрочной перспективе этим строителям жилья может не хватить ветра, поскольку предложение догонит спрос.

Холдинги ITB

Мало того, что ITB владеет всеми тремя новыми покупками Berkshire, они также фактически являются тремя его крупнейшими активами, как вы можете видеть в обзоре 10 крупнейших активов ITB ниже.

Д.Р. Horton является крупнейшим активом фонда с весом 14,8%. Lennar является второй по величине позицией ITB с весом 12,1%, а NVR — третьим по величине холдингом с весом 7,3%. Ясно, что ITB предоставляет инвесторам значительную доступность новейших дополнений к портфелю Баффета, поскольку эти три новых покупки составляют более трети активов ITB.

Помимо этих трех покупок Баффета, фонд также владеет другими известными строителями жилья, включая его четвертый по величине холдинг Pultegroup, а также Toll Brothers, Meritage Homes и Taylor Morrison.

Кроме того, фонду принадлежат другие компании, которые либо обслуживают, либо поставляют товары для жилищного строительства, такие как производитель красок Sherwin-Williams, гигант по благоустройству дома Home Depot и поставщики строительных материалов, такие как Builders Firstsource и TopBuild.

ITB против. XHB ETF — какой из них выбрать, чтобы следовать за Баффетом?

Многие читатели могут быть знакомы с другим популярным ETF для строителей жилья, SPDR S&P Homebuilders ETF (NYSEARCA:XHB). Так почему же инвестор, желающий инвестировать, как Баффет, должен выбирать ITB, а не XHB?

Ответ заключается в том, что хотя XHB владеет Леннаром, Д.Р. Horton и NVR, он не дает инвесторам почти такого же доступа к этим трем акциям, как ITB. На самом деле, как вы можете видеть в таблице ниже, ни одно из этих трех имен не входит в топ-10 холдингов XHB.

В рамках XHB Д.Р. Хортон имеет вес всего 3,7%, Леннар — 3,7%, а NVR — 3,6%.

Это оба хороших ETF, и это не означает, что ITB лучше, чем XHB, но для читателей, желающих инвестировать, как Баффет, ITB явно является лучшим вариантом, поскольку у него гораздо более крупные позиции в его трех новых активах.

Аналитики считают, что акции ITB можно покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, ITB имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», поскольку 56% оценок аналитиков — «Покупать», 36,7% — «Держать» и 7,3% — «Продавать». Средняя целевая цена акций ITB на уровне 96,25 доллара предполагает потенциал роста на 8,54%.

Долгосрочная производительность

Известно, что жилищное строительство является циклической отраслью, но, глядя на то, как она сглаживает взлеты и падения в течение многих лет, в среднем ITB показывает довольно солидную прибыль. По состоянию на конец последнего квартала трехлетняя общая годовая доходность ITB составила очень впечатляющие 25,4%. Используя те же временные рамки, за последние пять лет пятилетняя годовая доходность ETF составляет 18,3%, а за последние 10 лет общая годовая доходность составила 14,9%.

Эти результаты означают, что ITB превзошел более широкий рынок за тот же период времени — по состоянию на конец прошлого квартала общая доходность ETF Vanguard S&P 500 (NYSEARCA:VOO) за три, пять и 10 лет в годовом исчислении составила 14,6. %, 12,3% и 12,8% соответственно.

Дополнительные соображения

Один небольшой недостаток ITB, на который должны обратить внимание инвесторы, заключается в том, что, хотя это не слишком дорогой ETF с точки зрения сборов, он также не особенно дешев с коэффициентом расходов 0,40%. Это означает, что инвестор, вложивший 10 000 долларов в ITB, заплатит 40 долларов в качестве комиссионных в первый год. В течение десятилетия эти сборы складываются, и один и тот же инвестор заплатит 505 долларов в виде комиссионных, предполагая, что коэффициент расходов остается прежним и что фонд возвращает 5% в год.

Следует сказать, что коэффициент расходов не отличается от его ближайшего конкурента, XHB, который взимает коэффициент расходов 0,35%.

С положительной стороны, ITB является плательщиком дивидендов, хотя его текущая доходность составляет всего 0,6%.

Нижняя граница

Заявки 13F, которые инвестиционные компании подают в SEC, дают инвесторам окно в портфели и сделки ведущих инвесторов, таких как Баффет. Инвесторы всегда должны проводить собственное исследование, прежде чем вкладывать средства, но изучение и отслеживание действий великих инвесторов всех времен — отличная отправная точка, когда дело доходит до генерирования новых инвестиционных идей.

Интересно, что все три акции, в которых Баффет и его портфельные менеджеры открыли позиции во втором квартале, относятся к одному и тому же типу бизнеса. Очевидно, что команде Berkshire Hathaway нравится то, что они видят в секторе жилищного строительства, которое характеризуется низкой оценкой и потенциальными долгосрочными попутными ветрами. ITB ETF дает инвесторам возможность получить значительный доступ к этой отрасли и всем трем новым акциям Баффета в одном инвестиционном инструменте.