📰 INTC, AMD или QCOM: какие чипы аналитики считают наиболее привлекательными?

INTC, AMD или QCOM: какие чипы аналитики считают наиболее привлекательными?

Производители чипов продолжают сталкиваться с препятствиями на некоторых конечных рынках, в основном на рынке ПК. Тем не менее, инвесторы с оптимизмом смотрят на некоторые акции чипов из-за спроса, вызванного растущим интересом к приложениям генеративного искусственного интеллекта (ИИ). Мы использовали инструмент сравнения акций TipRanks, чтобы сопоставить Intel (NASDAQ:INTC), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) и Qualcomm (NASDAQ:QCOM) друг с другом, чтобы найти наиболее привлекательные акции чипов, по мнению аналитиков Уолл-стрит.

Интел (НАСДАК:ИНТК)

Гигант чипов Intel в прошлом месяце впечатлил инвесторов более высокими, чем ожидалось, результатами за второй квартал 2023 года и прогнозом на третий квартал. Выручка компании во втором квартале 2023 года упала на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 12,9 млрд долларов. Несмотря на продолжающееся снижение выручки, компания вернулась к прибыльности по GAAP после двух кварталов убытков подряд.

Усилия Intel по сокращению затрат помогли улучшить итоговую прибыль во втором квартале 2023 года. В этом году компания рассчитывает сэкономить 3 миллиарда долларов.

Хотя Intel заявила, что облачные компании больше внимания уделяют графическим процессорам для своих приложений ИИ, а не центральным процессорам Intel, она уверена, что в долгосрочной перспективе ИИ расширит общий доступный рынок для своих серверных процессоров.

Какова целевая цена акций Intel?

28 июля аналитик Truist Financial Уильям Стейн повысил целевую цену акций Intel до 37 долларов с 32 долларов и подтвердил рекомендацию «Держать» акции. Аналитик отметил, что компания отчиталась о своем втором подряд «хорошем квартале», а его комментарии относительно усовершенствования производственных процессов, новых продуктов и сокращения затрат были сочтены конструктивными.

Тем не менее, Штейн предупредил, что два квартала по-прежнему являются «хрупкой тенденцией», и он считает, что общий адресный рынок компании для X86 компании в долгосрочной перспективе останется проблемой.

Уолл-стрит находится в стороне от INTC, с консенсус-рейтингом «Держать», основанным на пяти покупках, 19 удержаниях и шести продажах. Средняя целевая цена в $36,07 предполагает потенциал роста на 2,7%. Акции выросли на 33% в 2023 году.

Усовершенствованные микроустройства (NASDAQ:AMD)

Результаты Advanced Micro Devices за второй квартал 2023 года превзошли оценки аналитиков, даже несмотря на то, что выручка снизилась на 18% из-за сохраняющейся слабости на рынке ПК. Выручка от сегмента центров обработки данных снизилась на 11% в годовом исчислении, но последовательно выросла на 2%. Рост по сравнению с первым кварталом стал результатом ускоренного внедрения ЦП Intel EPYC 4-го поколения, при этом доход последовательно почти удваивался из-за высокого спроса на рынке облачных вычислений.

Во время телефонного разговора о доходах за второй квартал генеральный директор AMD Лиза Су сообщила, что во втором квартале в облаке было запущено 30 новых экземпляров AMD, а веб-службы Amazon (NASDAQ:AMZN), Alibaba (NYSE:BABA) анонсировали несколько экземпляров процессоров Genoa. Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Oracle (NYSE:ORCL). В целом компания ожидает, что ее выручка от EPYC будет расти на двузначный процент последовательно в третьем квартале 2023 года, что обусловлено высоким спросом на процессоры EPYC 4-го поколения.

Хотя прогноз выручки AMD на третий квартал 2023 года не оправдал ожиданий, компания по-прежнему уверена в будущем. Что касается возможностей генеративного ИИ, компания заявила, что интерес клиентов к ее графическим процессорам MI300A и MI300X очень высок. AMD видит многомиллиардные возможности для роста ИИ в облаке, периферии и других конечных точках. Например, только в области центров обработки данных AMD ожидает, что к 2027 году рынок ускорителей искусственного интеллекта превысит 150 миллиардов долларов.

AMD: покупать, продавать или держать?

После публикации результатов за второй квартал 2 августа аналитик Citigroup Кристофер Дэнли повысил свою рекомендацию по акциям AMD с «Держать» до «Покупать» и повысил целевую цену до 136 долларов со 120 долларов.

Дэнели ранее полагал, что продукты AMD с искусственным интеллектом будут разводняющими, а инвесторы будут обеспокоены высокой оценкой акций. Однако аналитик признал, что был «неправ по обоим пунктам».

Консенсус-рейтинг Wall Street Strong Buy по акциям AMD основан на 25 покупках и шести удержаниях. Средняя целевая цена в $142,38 предполагает потенциал роста почти на 23%. Акции выросли на 79% с начала года.

Qualcomm (NASDAQ: QCOM)

Прибыль Qualcomm в третьем финансовом квартале превзошла ожидания Street, но выручка в третьем квартале и слабые прогнозы на четвертый финансовый квартал разочаровали инвесторов. Высокая зависимость компании от падающего рынка мобильных телефонов негативно повлияла на ее выручку в третьем квартале 2023 финансового года, которая снизилась на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 8,5 млрд долларов.

Кроме того, Qualcomm ожидает, что выручка за четвертый квартал 23 финансового года составит от 8,1 до 8,9 миллиардов долларов, что отражает годовой спад в диапазоне от 22 до 29 % из-за макроэкономического давления, слабого рынка мобильных устройств и истощения запасов каналов.

Забегая вперед, компания считает, что у нее есть уникальная возможность извлечь выгоду из предстоящей возможности Gen AI на устройствах. Компания утверждает, что ее технология искусственного интеллекта сильно дифференцирована и поддерживается высокопроизводительными гетерогенными вычислениями с низким энергопотреблением в предложениях центрального процессора (CPU), графического процессора (GPU) и нейронного процессора (NPU).

Каков прогноз акций Qualcomm?

3 августа аналитик Deutsche Bank Росс Сеймор понизил рекомендацию Qualcomm с «Покупать» до «Держать» и снизил целевую цену до 120 долларов со 130 долларов. Аналитик утверждает, что продолжающиеся препятствия, с которыми компания сталкивается в сегменте мобильных телефонов, вызывают опасения, что проблемы носят не только циклический, но и структурный характер.

Напротив, аналитик Piper Sandler Харш Кумар повторил рекомендацию «покупать» QCOM и сказал, что компания, похоже, не теряет долю рынка, а просто застряла на жестком рынке мобильных телефонов.

С 13 покупками и пятью удержаниями Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг Qualcomm «Умеренная покупка». Средняя целевая цена в $136,75 предполагает потенциал роста на 12,6%. Акции выросли на 10,5% в 2023 году.

Заключение

Уолл-стрит настроена оптимистично в отношении Advanced Micro Devices и видит в акциях более высокий потенциал роста по сравнению с Intel и Qualcomm. Помимо аналитиков, хедж-фонды также с оптимизмом смотрят на акции и в прошлом квартале увеличили свои активы в драмах на 430 000 акций. Согласно Инструменту торговой деятельности хедж-фондов TipRanks, сигнал доверия хедж-фонда к AMD является положительным.