🖥 Является ли 11,3% дивидендов QYLD ETF высокодоходной ловушкой?

Является ли 11,3% дивидендов QYLD ETF высокодоходной ловушкой?

Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (NASDAQ:QYLD) с огромной дивидендной доходностью в 11,3% сразу привлекает внимание инвесторов как заманчивый вариант. Более того, он ежемесячно выплачивает дивиденды. В этом ETF, безусловно, есть что понравиться доходным инвесторам. Однако, прежде чем инвесторы будут слишком взволнованы QYLD, есть несколько других факторов, которые им также было бы целесообразно учитывать.

Какова стратегия QYLD?

QYLD — это ETF на $8,25 млрд от Global X, который был запущен в декабре 2013 года. «записывает» или «продает» соответствующие колл-опционы на тот же индекс».

Другими словами, QYLD владеет акциями роста с мега- и крупной капитализацией, которые заполняют Nasdaq 100 (NDX), и она приносит доход инвесторам и достигает своей чрезмерной дивидендной доходности, продавая покрытые коллы против этих холдингов.

Холдинги QYLD

Базовым индексом QYLD является Nasdaq 100, поэтому фонд состоит из многих акций технологических компаний с большой капитализацией и акций роста с большой капитализацией, которые инвесторы знают и любят. Фонд довольно диверсифицирован, владея 102 акциями. На его 10 крупнейших холдингов приходится чуть менее половины его активов. См. ниже обзор основных активов QYLD на экране активов TipRanks.

Как вы можете видеть выше, основные активы QYLD сильно смещены в сторону акций «великолепной семерки», которые привели рынок к росту в 2023 году — Apple (NASDAQ: AAPL), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Amazon (NASDAQ: AMZN), Nvidia ( NASDAQ:NVDA), метаплатформы (NASDAQ:META), Tesla (NASDAQ:TSLA) и Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL).

Трудно спорить с этим портфелем высокотехнологичных компаний и акций роста, и система Smart Score от TipRanks соглашается с этим, присваивая восьми из 10 крупнейших холдингов QYLD результаты, превосходящие эквивалентные Smart Scores. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше эквивалентна рейтингу Outperform.

QYLD имеет рейтинг ETF Smart Score, эквивалентный Outperform, равный 8.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции QYLD?

Обращаясь к Уолл-стрит, QYLD имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», поскольку 67,71% оценок аналитиков — «Покупать», 28,58% — «Держать» и 3,70% — «Продавать». Средняя целевая цена акций QYLD на уровне 19,73 доллара предполагает потенциал роста на 9,4%.

Долгосрочная эффективность QYLD

Чтобы увидеть, как QYLD работала с течением времени, мы можем посмотреть на нее за эти годы с точки зрения общей прибыли, которая отражает как рост цен, так и доход от дивидендов. По состоянию на конец последнего квартала в июне общая годовая доходность QYLD составила 14,6%. Между тем, его трехлетняя годовая доходность составляет 6,9%, а пятилетняя — 5,7%.

Имейте в виду, что эти доходы включают в себя то, что инвесторы получают от крупных выплат дивидендов, поэтому они внезапно выглядят намного менее привлекательными. С момента своего создания в конце 2013 года доходность QYLD в годовом исчислении составила чуть больше 7,2%.

Хотя эти доходы положительны, они несколько тусклые, особенно по сравнению с простыми инвестициями в Nasdaq 100, который фонд использует в качестве базового индекса. Инвесторы могут сделать это с помощью ETF, такого как Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), который инвестирует в простой ванильный Nasdaq 100 без сложной стратегии продажи покрытых коллов, такой как QYLD.

За прошедший год годовая доходность QQQ составила 32,8%, что более чем вдвое больше, чем у QYLD. Трехлетняя годовая доходность QQQ также намного выше, чем у QYLD (15%). За пять лет QQQ снова легко превосходит общий доход QYLD с гораздо лучшим годовым доходом 17,9%, что более чем в три раза превышает доход QYLD. Наконец, за 10 лет инвесторы QQQ заработали звездные 18,9% в годовом исчислении.

Таким образом, хотя QYLD выглядит заманчиво с дивидендной доходностью 11,3%, инвесторам было бы гораздо лучше просто инвестировать в QQQ на протяжении многих лет, которая значительно превзошла QYLD, даже если принять во внимание эту доходность.

Дивидендная доходность — это хорошо, но инвесторы QQQ увеличили свое состояние до гораздо более высокого уровня, чем инвесторы QYLD. Поскольку QYLD продает покрытые опционы колл по своим позициям (стратегия, которая ограничивает потенциал роста и немного снижает потенциал убытков), он оставляет возможность роста на столе, поскольку эти активы отзываются, если покрытый колл срабатывает. Вы можете видеть, как это происходит в реальном времени в этом году, поскольку Nasdaq резко вырос, поэтому QQQ более чем удвоил общий доход QYLD с начала года.

Сборы и расходы

Есть также вопрос комиссий — с коэффициентом расходов 0,60% инвесторы QYLD платят довольно высокие 60 долларов за инвестиции в размере 10 000 долларов. Это выше, чем у QQQ, где инвесторы платят 0,20% ниже, что составляет 20 долларов при инвестициях в 10 000 долларов.

Это несоответствие со временем становится более заметным — если комиссионные сборы остаются постоянными с течением времени и оба фонда возвращают 5% в год, через десять лет инвестор QYLD заплатит 750 долларов в качестве комиссионных, а инвестор QQQ заплатит только 255 долларов за тот же период времени. .

Ниже вы можете взглянуть на сравнение QYLD и QQQ, созданное с помощью настраиваемого инструмента сравнения ETF TipRanks, который позволяет инвесторам сравнивать до 20 ETF одновременно с различными входными данными.

Вынос

Идея возможности объединить эти технологические акции «голубых фишек» с дивидендной доходностью 11,3%, безусловно, привлекательна. Ежемесячные выплаты дивидендов также привлекательны, и QYLD заслуживает похвалы за свой солидный послужной список выплаты ежемесячных дивидендов каждый месяц в течение девяти лет, поэтому я, безусловно, могу понять, почему некоторым инвесторам нравится QYLD.

Однако, как показывает сравнение с QQQ, стратегия QYLD может оставить большой потенциал роста, и исторически инвесторам было бы гораздо выгоднее инвестировать в простой фонд Nasdaq 100, такой как QQQ. QQQ, безусловно, является лучшим выбором для инвестиций в этом сравнении, и это тот ETF, в который я бы предпочел инвестировать.

Тем не менее, если инвестор понимает превосходное ценностное предложение QQQ и по-прежнему хочет получать ежемесячный доход, который предлагает QYLD, он может рассмотреть возможность открытия позиции в QQQ и меньшей позиции в QYLD, чтобы получать ежемесячные выплаты дивидендов.