✏ Геополитика указывает на циничный рост акций Bunge (NYSE:BG)

Геополитика указывает на циничный рост акций Bunge (NYSE:BG)

Хотя десятилетие 2020-х годов началось с пандемии, давняя социальная пандемия, то есть неспособность людей разделить просторы нашей планеты, угрожает определить ее. Цинично, однако, эта геополитическая структура может указывать на потенциал роста для Bunge (NYSE:BG), агробизнеса и пищевой компании. По сути, искусственный дефицит критически важных товаров может повысить прибыльность. Я настроен оптимистично в отношении акций BG, просто основываясь на суровых реалиях.

Акции BG могут вырасти из-за некрасивого математического уравнения

Среди безобразия и ненужного ужаса конфликта проступило очень мало светлых пятен. Несомненно, одной из самых значимых стала Черноморская зерновая инициатива. По сути, это соглашение позволило украинскому экспорту зерна обеспечить глобальную цепочку поставок. Однако Россия вышла из сделки, что привело к уродливому математическому уравнению: искусственная нехватка предложения подтолкнет цены на продукты питания, что теоретически должно увеличить запасы BG, исходя из последствий для прибыльности.

Безусловно, это не новая концепция. Более года назад репортер TipRanks Сириша Бхогараджу отметила, что «российская блокада портов Украины на Черном море может привести к серьезному продовольственному кризису и особенно затронуть страны с низким уровнем дохода». Учитывая, что около 50 стран полагаются на Россию и Украину как минимум в 30% своих потребностей в импорте пшеницы, решение первой вторгнуться во вторую было практически обречено на подрыв мировых дел.

Кроме того, обострение кризиса пшеницы в то время (из-за сильной жары) вынудило Индию запретить экспорт пшеницы. Из-за резкого роста цен на продовольствие из-за конфликта акции BG стали одними из первых победителей, за неимением лучшего слова, в первые дни кризиса. Поэтому подписание зерновой сделки в июле прошлого года стало огромным прорывом.

Теперь, с отменой соглашения, мир столкнулся с еще одним серьезным потрясением. Впоследствии, вероятно, не случайно акции BG выросли более чем на 4% на прошлой неделе.

Мало победителей, кроме Бунге

Если оставить в стороне теории заговора, в конфликте в Восточной Европе мало кто выиграет. Единственными из них являются оборонные подрядчики и поставщики критически важных товаров, такие как Bunge. Конечно, акции BG представляют собой эмоционально туманную идею, учитывая обстоятельства. Тем не менее, с учетом, возможно, ограниченности инвестиционных идей на рынке на данном этапе, Бунге выглядит убедительно.

Как указывалось выше, когда разразилась война, акции BG быстро выросли. Фактически, 18 апреля прошлого года он достиг рекордного уровня закрытия в $122,96. Это напоминает поставщиков телемедицины, которые резко выросли после первоначального срыва пандемии COVID-19. Опять же, эти компании наслаждались плодами уродливого математического уравнения.

Справедливости ради следует отметить, что акции BG несут в себе некоторые фундаментальные факторы риска. Ранее в этом году The Wall Street Journal сообщила, что цены на зерно и другие продовольственные товары могут быть неустойчивыми в течение 2023 года. На бумаге такая структура может негативно повлиять на размер прибыли Bunge.

Правда, война в Украине создала искусственный дефицит зерна. Однако усилия Федеральной резервной системы по сдерживанию инфляции могут замедлить экономику. В то время как рынок труда остается устойчивым, последние данные свидетельствуют о том, что центральный банк помог сдержать стремительный рост цен.

Тем не менее, отмена сделки по зерну представляет собой серьезный шок для системы. Кроме того, атаки России на украинский портовый город Одесса угрожают еще больше сократить поставки продовольственных товаров. Таким образом, бычий настрой на акции BG может снова вернуться.

Все еще сделка, несмотря на драму

Хотя в обозримом будущем геополитическая сделка может не состояться, акции BG предлагают привлекательную скидку. Прямо сейчас рыночные цены на акции имеют коэффициент форвардной (прогнозируемой) прибыли всего 9,29. Это соотношение увеличилось с тех пор, как в конце сентября 2022 года оно составляло 6,87x. Тем не менее, это выгодная сделка, основанная на более широком контексте.

В настоящее время базовый сельскохозяйственный сектор показывает форвардный мультипликатор 33,56, и, хотя мультипликатор годовой прибыли сектора ниже на уровне 22,12, независимо от того, как вы его урежете, акции BG выглядят дешевыми.

В качестве бонуса Bunge также предлагает дивидендную доходность в размере 2,38%. Правда, это не самый щедрый источник пассивного дохода. Тем не менее, коэффициент выплат составляет 19,35%, а это означает, что инвесторам не нужно сильно беспокоиться об устойчивости доходности.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Bunge?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции BG имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на пяти рейтингах «Покупать», двух «Держать» и нулевом рейтинге «Продать». Средняя целевая цена акций BG составляет 122,57 доллара, что предполагает потенциал роста на 12,7%.

Вывод: акции BG оказались в нужном месте в неподходящее время

Хотя вторжение России в Украину представляет собой катастрофу, о которой никто не просил, вывод заключается в том, что акции BG находятся в нужном месте в невероятно ужасное время в истории. Несмотря на грубые эмоции, связанные с более широким тезисом, инвесторы не могут отрицать математику. Искусственный дефицит предложения, вероятно, повысит спрос, что сулит Bunge хорошие финансовые перспективы.