🎙 WINN ETF: сможете ли вы действительно выиграть с этим ETF?

WINN ETF: сможете ли вы действительно выиграть с этим ETF?

Удачно названный Harbour Long-Term Growers ETF (NYSE:WINN) — это активно управляемый ETF, ориентированный на долгосрочные акции роста, который показал стремительный рост почти на 40% с начала года в 2023 году. ETF выглядит многообещающе и имеет много преимуществ, но есть также некоторые факторы, которые инвесторы должны тщательно учитывать, прежде чем решить, является ли WINN правильным выбором для их портфелей. Давайте погрузимся прямо в это.

Что такое WINN ETF?

По данным Harbour Capital, WINN — это активно управляемый ETF от Harbour Capital, который «стремится к долгосрочному росту капитала, используя запатентованное сочетание фундаментальных исследований снизу вверх и систематического построения портфеля».

Команда, стоящая за WINN, считает, что «компании с устойчивыми конкурентными преимуществами обладают потенциалом для достижения высоких уровней долгосрочного роста и получения высокой прибыли для акционеров», и с этой логикой трудно поспорить. Фонд был запущен в феврале 2022 года и имеет активы под управлением (AUM) на сумму около 175 миллионов долларов.

Портфолио WINN

Итак, какой тип портфеля создает этот восходящий систематический подход на практике? См. ниже обзор 10 крупнейших холдингов WINN с использованием инструмента холдингов TipRanks.

WINN занимает 73 позиции, а его 10 крупнейших активов составляют 57,6% фонда. Крупнейшие активы Apple (NASDAQ:AAPL) и Microsoft (NASDAQ:MSFT) вместе составляют почти четверть фонда. В остальной части топ-10 доминируют остальные технологические компании из «Великолепной семерки», а именно Nvidia (NASDAQ:NVDA), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Tesla (NASDAQ:TSLA) и Meta Platforms (NASDAQ:META). Затем Eli Lilly (NYSE:LLY), Visa (NYSE:V) и Uber (NYSE:UBER) составляют оставшиеся крупнейшие активы.

Это относительно сильный портфель, так как восемь из 10 крупнейших холдингов имеют рейтинг Smart Score 8 из 10 или выше. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше эквивалентна рейтингу Outperform. Сама WINN регистрирует впечатляющий рейтинг ETF Smart Score, равный 8 из 10.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции WINN?

Обращаясь к Уолл-стрит, WINN имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», поскольку 76,64% оценок аналитиков — «Покупать», 20,87% — «Держать» и 2,49% — «Продавать». Средняя целевая цена акций WINN на уровне 20,27 доллара предполагает потенциал роста на 8,18%.

Что не нравится?

Пока что это звучит как довольно хороший ETF, так что же может не понравиться? Несмотря на все разговоры об исследованиях снизу вверх и систематическом построении портфелей, здесь трудно увидеть реальную дифференциацию или альфу, основанную на портфолио WINN. Несмотря на активный исследовательский подход, WINN не сильно отличается от популярных индексных ETF, таких как Vanguard Growth ETF (NYSEARCA:VUG) или Schwab U.S.

WINN и VUG владеют 8 из 10 крупнейших холдингов. Ниже вы найдете обзор 10 лучших активов VUG, и если вы посмотрите на таблицу выше, показывающую лучшие позиции WINN, она, вероятно, покажется вам довольно знакомой.

Топ-10 холдингов VUG

Точно так же WINN и SCHG также имеют 8 из одних и тех же первых 10 позиций. См. ниже 10 крупнейших холдингов SCHG.

Топ-10 холдингов SCHG

На самом деле, поскольку вышеупомянутые акции «Великолепной семерки» так сильно выросли в рыночной капитализации в этом году, основные активы WINN выглядят довольно похожими на активы самых широких индексных ETF, таких как Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA:VOO). Взгляните на 10 лучших холдингов VOO ниже.

Топ-10 холдингов VOO

Это не вина WINN как такового, но уровень, до которого акции «Великолепной семерки» выросли в этом году, делает их важными компонентами для многих индексных фондов. Поскольку он включает в себя эти семь акций, проблема WINN заключается в том, что он не предлагает особых отличий от этих индексных фондов.

Еще одна проблема заключается в том, что в дополнение к этому отсутствию дифференциации, он также требует гораздо более высоких расходов, чем эти фонды. Коэффициент расходов WINN, равный 0,57%, на несколько порядков выше, чем у VUG, SCHG (у которых коэффициент расходов равен 0,04%) или VOO (у которого коэффициент расходов еще ниже — 0,03%).

Таким образом, в первый год инвестор, первоначально вложивший 10 000 долларов в WINN, заплатит 57 долларов в качестве комиссионных, а инвестор, вложивший ту же сумму в VUG или SCHG, заплатит всего 4 доллара. Между тем, инвестор, выделивший ту же сумму VOO, заплатит всего 3 доллара.

Эта огромная пропасть в комиссиях действительно становится еще более заметной с течением времени. Если предположить, что сборы останутся прежними и что каждый из этих фондов будет возвращать 5% в год в течение 10-летнего инвестиционного горизонта, инвестор, который первоначально вложил 10 000 долларов США в VUG или SCHG, заплатит всего лишь ничтожные 51 доллар США в качестве комиссионных в течение десятилетия. Между тем, инвестор, который выделит ту же сумму VOO, заплатит еще меньшую комиссию в размере 39 долларов, что в сумме настолько мало, что вы почти не заметите это за 10 лет.

Однако инвестор в WINN почти наверняка заметит комиссию в размере 714 долларов, которую он заплатит за владение WINN в течение того же 10-летнего периода. Эта сумма в 18 раз превышает общие затраты на ВОО и в 14 раз выше, чем на СЧГ и ВУГ.

Рекорд производительности WINN

Как видите, WINN не предлагает особых отличий от этих недорогих индексных фондов, но он намного дороже, чем они. WINN был запущен только в 2022 году, поэтому, хотя отсутствие долгосрочного послужного списка происходит не по его вине, он еще не может соответствовать долгосрочному послужному списку, который эти популярные ETF собирали на протяжении многих лет.

Например, за последние годы SCHG превзошел рынок со звездной общей годовой доходностью 15,7%, в то время как VUG показал впечатляющую общую годовую доходность 14,9% за тот же период времени. Фонд S&P 500, VOO, имеет общую годовую доходность 12,8% за тот же период времени.

WINN, безусловно, однажды сможет сделать то же самое для себя, но на данный момент потребуется некоторое время, прежде чем она сможет сравниться с долгосрочным послужным списком своих более авторитетных растущих коллег.

Заключение

WINN выглядит как солидный ETF с продуманной стратегией, благоприятным рейтингом аналитиков и даже превосходящим эквивалентом Smart Score. С самим ETF не так уж много проблем, и он вполне может быть ETF, за которым стоит следить в будущем.

Однако на данный момент трудно увидеть действительно вескую причину для инвестирования в WINN перед более крупными и более устоявшимися ETF, такими как VUG и SCHG, которые предлагают большую часть того же риска по гораздо более низкой цене и с более длительным послужным списком результатов. за их поясами.