✏ ETF роста голубых фишек T. Rowe (TCHP): есть что понравиться, но есть и альтернативы

ETF роста голубых фишек T. Rowe (TCHP): есть что понравиться, но есть и альтернативы

ETF роста голубых фишек T. Rowe Price (NYSEARCA:TCHP) — это относительно новый, ориентированный на рост ETF от управляющей компании T. Rowe Price (NASDAQ:TROW), который достиг впечатляющего роста почти на 40% с начала года. . В ETF есть что понравиться, но есть и некоторые соображения, о которых инвесторам следует подумать, прежде чем принимать решение об инвестировании. Давайте посмотрим, почему.

Что делает TCHP ETF?

TCHP, запущенный в 2020 году, представляет собой ETF роста от T. Rowe Price, который «стремится обеспечить долгосрочный рост капитала» с доходом в качестве «второстепенной цели». По словам Т. Роу Прайса, ТКП «ориентируется на компании с лидирующими позициями на рынке, опытным менеджментом и сильными финансовыми показателями».

Лучшие холдинги ТТЭЦ

ТЧП занимает 78 позиций, но на его 10 крупнейших вложений приходится 63% активов, так что фонд достаточно сконцентрирован. На самом деле две ее главные позиции, Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Apple (NASDAQ:AAPL), вместе составляют примерно 25% фонда. TCHP не одинок в этом отношении, поскольку Apple и Microsoft накопили огромную рыночную капитализацию благодаря своим доходам в этом году и доминируют в крупнейших активах многих ETF, но об этом инвесторы должны знать.

Ниже вы можете взглянуть на 10 крупнейших холдингов TCHP, используя инструмент холдингов TipRanks.

Как видите, помимо Apple и Microsoft, в остальных крупнейших холдингах TCHP доминируют другие технологические компании с мега-капитализацией, такие как Amazon (NASDAQ:AMZN), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms. (NASDAQ:META) и Tesla (NASDAQ:TSLA), а также несколько других популярных растущих имен, таких как Visa (NYSE:V), Mastercard (NASDAQ:MA) и UnitedHealth Group (NYSE:UNH).

Как видите, эти холдинги могут похвастаться впечатляющими показателями Smart Scores по всем направлениям. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше эквивалентна рейтингу Outperform. Замечательные семь из 10 крупнейших холдингов TCHP имеют Smart Score 8 или выше.

Сам TCHP имеет рейтинг ETF Smart Score, эквивалентный Outperform, равный 8 из 10.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции ТТЭЦ?

Обращаясь к Уолл-стрит, ТКП имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», поскольку 74,51% оценок аналитиков — «Покупать», 22,45% — «Держать» и 3,03% — «Продавать». Средняя целевая цена акций ТТЭЦ на уровне $30,12 предполагает потенциал роста в 3,85%.

Многое нравится, но…

Обладая сильным портфолио, положительными отзывами аналитиков и рейтингом Smart Score, эквивалентным Outperform, TCHP может понравиться многим. Однако, если заглянуть под поверхность, есть одно серьезное предостережение, которое инвесторы должны учитывать, прежде чем инвестировать.

Со списком крупнейших холдингов, в которых доминируют акции Microsoft, Apple и других технологических компаний с мега-капитализацией, TCHP мало чем отличается от многих гораздо более крупных и известных ETF роста, таких как ETF Vanguard Growth (NYSEARCA). :VUG), американский ETF с большой капитализацией Schwab (NYSEARCA:SCHG) или даже ведущие технологические ETF, такие как Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), если уж на то пошло.

Эти фонды во многом пересекаются — на самом деле ТКП и ВУГ делят восемь из одних и тех же 10 крупнейших холдингов, ТКП и SCHG — девять из одних и тех же 10 крупнейших холдингов, а ТКП и QQQ — семь из одних и тех же 10 крупнейших холдингов.

Как видите, ТКП особо не отличается от этих популярных фондов. Это не было бы серьезной проблемой само по себе, если бы не другая проблема — ТТЭЦ имеет значительно более высокий коэффициент затрат, чем каждый из этих трех вариантов. Теперь TCHP активно управляется, поэтому, конечно, у него будет более высокий коэффициент расходов, чем у этих индексных ETF, но с таким большим перекрытием между фондами довольно сложно обосновать значительно более высокий коэффициент расходов.

Насколько выше? ТТЭЦ имеет коэффициент расходов 0,57%. Это более чем в 10 раз выше, чем коэффициенты расходов для ВУГ и СЧГ, которые взимают всего лишь мизерную 0,04%. Это также почти в три раза выше, чем коэффициент расходов QQQ, равный 0,20%.

Понятно, что ТТЭЦ дороже, но как это выглядит на местах? Инвестор, вложивший 10 000 долларов в TCHP, заплатит 57 долларов в качестве комиссионных в первый год, в то время как инвестор в QQQ заплатит 20 долларов, а инвестор в VUG или SCHG заплатит всего 4 доллара.

Неравенство становится еще более заметным с течением времени, поскольку эти сборы увеличиваются с годами. Если предположить, что сборы останутся прежними, а каждый ETF будет возвращать 5% в год в течение следующих десяти лет, инвесторы SCHG и VUG будут платить всего 51 доллар США в течение десятилетия. Инвестор QQQ заплатит комиссию в размере 255 долларов США, а инвестор TCHP заплатит значительно более высокую комиссию в размере 714 долларов США в течение 10-летнего периода.

Опять же, отдавая должное ТЧП, он активно управляется, поэтому его комиссии будут выше, чем для индексных ETF, но это довольно значительный разрыв, особенно с учетом того факта, что эти фонды не сильно отличаются от холдингов. перспектива.

Кроме того, несмотря на низкую комиссию, QQQ, VUG и SCHG существуют уже давно и собрали отличные долгосрочные послужной список, когда дело доходит до производительности, и все три предлагают инвесторам двузначную годовую доходность в течение десяти или более лет. более. С другой стороны, TCHP существует только с 2020 года, поэтому он еще не собрал такого надежного послужного списка.

Вывод инвестора

Ничто из этого не является придиркой к ТТЭЦ, так как он кажется хорошим фондом и еще может создать прекрасную репутацию на протяжении многих лет, но стоит отметить, что существует множество альтернатив, которые предлагают инвесторам аналогичные экспозиция с меньшими затратами и более длительным послужным списком. Сам по себе TCHP выглядит как отличный ETF, но инвестиционные возможности никогда не существуют в вакууме, и всегда важно рассматривать альтернативы.