🗯 Предварительный просмотр TSMC Q2: прибыль может упасть из-за слабого спроса

Предварительный просмотр TSMC Q2: прибыль может упасть из-за слабого спроса

TSMC, или Тайваньская компания по производству полупроводников (NYSE:TSM), объявит о своих финансовых результатах за второй квартал 20 июля. Однако сохраняющийся низкий спрос и более низкая загрузка предполагают, что прибыль крупнейшего в мире производителя микросхем может снова упасть.

TSMC – ожидания второго квартала

Основываясь на данных о ежемесячных продажах TSMC, выручка компании за второй квартал составила около 15,8 млрд долларов, сказал Мехди Хоссейни из Susquehanna в записке для инвесторов от 14 июля. Более того, это также выгодно отличается от консенсусной оценки аналитиков в 15,44 миллиарда долларов.

Тем не менее, ожидается, что выручка за второй квартал будет снижаться по сравнению с прошлым годом и последовательно, отражая низкий спрос на конечных рынках на фоне слабых макроэкономических условий.

Падение продаж, более низкая загрузка производственных мощностей и более высокие затраты на электроэнергию на Тайване, вероятно, скажутся на ее марже и, в свою очередь, на ее чистой прибыли. Аналитики ожидают, что TSMC опубликует прибыль в размере 1,07 доллара на акцию во втором квартале, что намного ниже, чем прибыль на акцию в размере 1,53 доллара в квартале предыдущего года. Кроме того, консенсусная оценка указывает на последовательное снижение его доходов. В предыдущем квартале прибыль TSMC составила $1,31 на ADR (американскую депозитарную расписку).

Аналитики взвешивают

10 июля аналитик Mizuho Securities Кевин Ван сказал, что настроения в отношении акций TSMC остаются «от очень приглушенных до смешанных» перед отчетом о доходах за второй квартал из-за более слабого потребительского спроса на конечном рынке, в первую очередь на ПК и смартфоны, который «перевешивает» краткосрочные прогнозы. спрос со стороны Nvidia (NASDAQ:NVDA) на графические процессоры.

Тем не менее, аналитик считает TSMC привлекательным долгосрочным игроком из-за его низкой оценки и ожидаемого восстановления роста продаж в 2024 году, что отражает устойчивый спрос на графические процессоры с искусственным интеллектом, восстановление спроса и более высокие цены.

Вторя аналогичным настроениям, Хоссейни сказал, что, несмотря на краткосрочное давление на доходы, он сохраняет оптимистичный взгляд на акции из-за низкой оценки и увеличения количества новых продуктов. Кроме того, аналитик ожидает, что валовая прибыль вскоре достигнет своего нижнего предела, а прибыль восстановится.

TSM — это покупка или продажа?

Уолл-стрит настроена оптимистично в отношении акций TSM в преддверии публикации результатов за второй квартал. Возможность искусственного интеллекта, ожидаемый рост продаж, меры по экономии средств и низкая оценка вселяют в аналитиков оптимизм в отношении его перспектив, несмотря на краткосрочную слабость спроса.

Акции TSM получили четыре рекомендации «покупать» и одну «держать» для консенсус-рейтинга «сильная покупка». Средняя целевая цена аналитиков в $124 предполагает потенциал роста на 20,21% по сравнению с текущими уровнями.