📰 Что ожидать от акций Amazon после отчёта? Анализ и прогноз по акциям

Что ожидать от акций Amazon после отчёта? Анализ и прогноз по акциям

Последние времена не были добрыми для Amazon (AMZN). Акции оказались под давлением, поскольку, что неудивительно, компания не смогла поддерживать выдающийся рост, наблюдавшийся в разгар воздействия пандемии.

Фондовый рынок был несколько неумолим, и, усугубленный общим недавним спадом, акции сейчас находятся на 20% ниже исторического максимума прошлого июля.

Это закладывает основу для интригующих квартальных отчетов, когда компания представит финансовые результаты за четвертый квартал в этот четверг (3 февраля, AMC).

По словам Марка Махани из Evercore, ожидания Street относительно выручки в размере 137,8 миллиарда долларов, операционной прибыли в размере 2,480 миллиарда долларов и прибыли на акцию в размере 3,72 доллара «выглядят разумными», несмотря на более оптимистичный настрой, чем прогноз Махани. Аналитик ожидает более скромных показателей, учитывая, что собственный опрос Evercore показал «слегка приглушенные» тенденции в четвертом квартале для участников электронной коммерции.

Тем не менее, в 17 из последних 23 кварталов Amazon превышал верхний предел своего руководства по операционной прибыли, и Махани признает, что его оценка операционной прибыли за четвертый квартал в размере 1,108 миллиарда долларов «может оказаться консервативной».

Тем не менее, продвигаясь вперед, 5-звездочный аналитик считает, что Улица может быть слишком самоуверенной. Глядя на ожидания на 1 квартал 2022 года, консенсус предполагает последовательное падение выручки всего на 12%, что, по словам Махани, является «немного агрессивным». Еще более оптимистичной является оценка операционной прибыли Street за 1 квартал 2022 года, которая составляет $6,6 млрд и указывает на маржу в 5,5%. Махани называет этот прогноз «очень агрессивным», ожидая OI в размере 4,1 миллиарда долларов и маржи в 3,5%.

По словам Махани, общепринятая точка зрения, вероятно, недооценивает влияние нескольких факторов. «Мы считаем, что Street, возможно, не полностью учитывает сдерживающие факторы маржи, вызванные продолжающейся инфляцией заработной платы, продолжающимися проблемами с цепочками поставок, значительными инвестициями в логистику, расходами на СМИ и расходами AMZN, связанными с COVID», — пояснил он.

Тем не менее Махани остается с быками. Аналитик оценивает AMZN как «выгодный» (то есть «покупайте») вместе с целевой ценой в 4300 долларов. Это будет отражать рост примерно на 44%, если акции в конечном итоге достигнут этой цели. (Чтобы посмотреть послужной список Махани, нажмите здесь)

В целом, Amazon — редкий зверь: имя с широким охватом аналитиков, в котором отсутствуют скептики. Основываясь только на покупках — всего 22 — акции могут похвастаться консенсус-рейтингом Strong Buy. Средняя целевая цена на улице составляет 4192 доллара с учетом изменений и предполагает потенциал роста примерно на 40% в течение следующих 12 месяцев.