🖥 Потеряют ли акции 3M (NYSE:MMM) статус дивидендного аристократа? Так считают аналитики

Потеряют ли акции 3M (NYSE:MMM) статус дивидендного аристократа? Так считают аналитики

Компания 3M (NYSE:MMM) — компания с многолетней историей, которая производит и продает промышленные, безопасные и потребительские товары по всему миру. Компания известна своей более чем 60-летней историей постоянного увеличения дивидендов и включена в список S&P 500 Dividend Aristocrats. Тем не менее, нависание пенопластовых берушей и судебные разбирательства с PFAS (пер- и полифторалкильные вещества) заставляют аналитиков полагать, что 3M в конечном итоге заплатит огромные суммы для урегулирования дел и будет вынуждена сократить свои дивидендные выплаты. Следовательно, это может лишить МММ короны дивидендных аристократов.

Недавно аналитик Wolfe Research Найджел Коу снизил целевую цену на MMM до 92 долларов (потенциал снижения на 10,1%) со 110 долларов, сохранив при этом рекомендацию «Продавать». В целом на TipRanks компания 3M имеет консенсус-рейтинг «Умеренная продажа», основанный на шести оценках «Удержание» и пяти рейтингах «Продажа». Кроме того, средняя целевая цена компании 3M в размере $105,91 предполагает потенциал роста на 3,5% по сравнению с текущими уровнями.

Текущая дивидендная доходность 3M составляет 5,72%, что является одним из самых высоких показателей в секторе промышленных товаров и значительно превышает средний показатель по сектору (1,64%). Кроме того, он может похвастаться хорошим коэффициентом выплат в размере 63,48% и выплачивает дивиденды в течение 100 лет. Несмотря на это, акции 3M потеряли 14,1% с начала года, и аналитики стали медвежьими в отношении траектории акций из-за продолжающихся судебных разбирательств.

Судебные иски будут стоить миллиарды долларов в расчетах

Компания 3M ведет борьбу с примерно 300 000 претензий по поводу дефектных берушей из пеноматериала, используемых в боевых частях США. Компания уже ведет переговоры об урегулировании дел, которые, по подсчетам аналитиков, могут обойтись 3M более чем в 10 миллиардов долларов.

Кроме того, MMM также сталкивается с многочисленными судебными исками за производство химикатов PFAS, утверждая, что эти искусственные химикаты загрязнили питьевую воду и привели к серьезным заболеваниям. Потенциальные расходы, связанные с урегулированием судебных исков, поданных муниципалитетами по поводу загрязнения питьевой воды, могут составить дополнительные 10 миллиардов долларов.

По мнению аналитиков, комбинация обоих этих расчетов может вынудить МММ сократить свои дивиденды, что, согласно протоколу, лишило бы ее ярлыка «Дивидендные аристократы». Кроме того, аналитики считают, что если 3M возьмет на себя дополнительный долг для финансирования расчетных сборов в условиях текущих высоких процентных ставок, это будет означать, что компании придется нести очень высокие процентные расходы. Все это съест маржу и прибыль компании.

3M собирается разделиться?

Положительным моментом является то, что 3M обдумывает выделение своего бизнеса в области здравоохранения и включение его в список государственных организаций, что является стратегией, раскрытой в прошлом году. Компания надеется сохранить 19,9% акций недавно зарегистрированного предприятия здравоохранения, что может принести ей более 3,2 миллиарда долларов, если она продаст акции. Кроме того, в рамках соглашения о выделении подразделение здравоохранения выплатит единовременный дивиденд в размере 6,7 млрд долларов материнской компании. Хотя эти суммы добавятся к денежным потокам 3M, их может быть недостаточно для выплаты огромных дивидендов и растущих комиссий за расчеты.

Тем не менее, аналитик Дин Дрей из RBC Capital считает, что отделение здравоохранения сделает 3M относительно небольшой компанией с меньшими выплатами дивидендов и доходностью и в конечном итоге снимет с нее ярлык дивидендных аристократов.

Несмотря на все недостатки, инвесторы, ищущие наиболее точного и прибыльного аналитика для МММ, могут последовать примеру аналитика Barclays Джулиана Митчелла. Копирование его сделок по этим акциям и удержание каждой позиции в течение одного года может привести к тому, что 65 % ваших транзакций принесут прибыль, а средний доход составит скромные 4,60 % на сделку. Добавьте это к своему стабильному доходу от дивидендов, и вы можете получить хорошую прибыль от своих инвестиций в МММ.