🖥 VNQ: больше для коммерческой недвижимости, чем для офисных REIT

VNQ: больше для коммерческой недвижимости, чем для офисных REIT

Настроения в отношении акций коммерческой недвижимости резко упали после пандемии COVID-19, которая спровоцировала рост удаленной работы. Поскольку большая часть населения по-прежнему работает из дома, многие офисные здания в центре города и пригородные офисные парки, когда-то полные активности, теперь принимают лишь часть рабочих, которых они когда-то имели. Таким образом, многие инвесторы сомневаются в их жизнеспособности в будущем.

Однако важно помнить, что коммерческая недвижимость — это гораздо больше, чем офисные здания — в эту категорию также входят промышленные объекты (многие из которых хорошо себя зарекомендовали после пандемии и наступления эры работы на дому). объекты розничной торговли, которые заново изобретают себя и обретают новую жизнь, и многое другое.

ETF Vanguard Real Estate (NYSEARCA:VNQ) инвестирует в весь спектр недвижимости, включая коммерческую и жилую, предоставляя инвесторам диверсифицированный подход к сектору. Инвестиции в недвижимость привлекательны, потому что они могут служить защитой от инфляции, а также потому, что многие REIT выплачивают инвесторам значительные дивиденды.

Инвестирование в широком спектре

VNQ владеет акциями всего спектра недвижимости США, всего 166 акций. На его десять крупнейших активов приходится 48,6% фонда.

Ниже представлен обзор десяти крупнейших холдингов VNQ с использованием инструмента холдингов TipRanks.

Крупнейшим холдингом VNQ является взаимный фонд Vanguard, который также инвестирует в недвижимость, индексный фонд Vanguard Real Estate II (VRPTX), на долю которого приходится 12,5% активов.

Помимо этого ведущего холдинга, VNQ предлагает инвесторам различные типы недвижимости. REIT телекоммуникационных вышек составляют наибольший вес фонда (14,3%), за ними следуют промышленные REIT (13,3%) и розничные REIT (12,6%).

Prologis (NYSE:PLD), крупный промышленный REIT, является вторым по величине холдингом, на долю которого приходится 8,1% фонда. Рост электронной коммерции ускорился во время пандемии, что привело к резкому увеличению спроса на складские площади, что принесло пользу Prologis и ее аналогам. Prologis в настоящее время является крупнейшим REIT по рыночной капитализации со значительным отрывом, что указывает на его доминирующее положение в этой жизненно важной части экономики.

REIT мобильных вышек также хорошо представлены в ведущих холдингах VNQ, с большими позициями в American Tower Corporation (NYSE:AMT), Crown Castle International (NYSE:CCI) и SBA Communications (NASDAQ:SBAC). Спрос на мобильные услуги и данные будет только расти, поэтому услуги, предоставляемые этими провайдерами вышек, по-прежнему будут иметь важное значение в обозримом будущем. Фактически, American Tower, доля которой в VNQ составляет 8,1%, в настоящее время является вторым по величине REIT в Соединенных Штатах, уступая только Prologis.

Третий по величине холдинг фонда, Equinix (NASDAQ:EQIX), представляет собой еще один тип REIT, которому VNQ предлагает значительную долю — REIT центров обработки данных, которые составляют 7,6% веса в фонде. Equinix является третьим по величине REIT по рыночной стоимости. По мере того, как все больше операций и коммерции осуществляется в Интернете, потребность в хранении данных должна продолжать расти в течение длительного времени. Отношение инвесторов к искусственному интеллекту (ИИ) крайне горячо, и центры обработки данных являются ключевой частью истории ИИ. Компания Digital Realty Trust (NYSE:DLR), не входящая в десятку крупнейших холдингов, является еще одним известным центром REIT в портфеле VNQ.

Но VNQ не останавливается на достигнутом — ей также принадлежат REIT для хранения, такие как Public Storage (NYSE:PSA) и Extra Space Storage (NYSE:EXR), игровые и развлекательные объекты, такие как Vici Properties (NYSE:VICI), и даже крупнейшие REIT для лесных угодий. , Вейерхаузер (NYSE:WY). Vici владеет игровой недвижимостью и казино, как и следовало ожидать, поскольку она была выделена из Caesars Entertainment в 2017 году, но она также все больше расширяется в других типах экспериментальной недвижимости, например, поля для гольфа и аквапарки.

Другие интересные холдинги включают Alexandria Equities (NYSE:ARE), которая специализируется на коммерческой недвижимости для арендаторов в области технологий и наук о жизни, и Simon Property Group (NYSE:SPG), ведущего владельца торговых центров, который находит различные способы реконструкции. и оживить его традиционные торговые центры.

Наконец, существует множество простых REIT на жилую недвижимость, таких как AvalonBay Communities (NYSE:AVB), и диверсифицированных REIT, таких как Realty Income (NYSE:O), которые владеют как коммерческой, так и жилой недвижимостью.

Если бы инвестор хотел получить доступ ко всем этим темам, ему нужно было бы владеть десятками акций, но VNQ позволяет инвесторам инвестировать во все из них через один ETF.

Здоровые дивиденды

Как и следовало ожидать от ETF недвижимости, VNQ выплачивает значительные дивиденды и в настоящее время приносит 4,3%. Это превосходит среднюю доходность S&P 500 (в настоящее время всего лишь скудные 1,6%), а также превосходит доходность десятилетних казначейских облигаций в 3,6%. Кроме того, VNQ имеет хорошую репутацию плательщика дивидендов, выплачивая дивиденды своим держателям 17 лет подряд.

Благоприятная структура комиссий

Кроме того, VNQ взимает относительно минимальную комиссию с коэффициентом расходов всего 0,12%. Это означает, что инвестор, вкладывающий 10 000 долларов в VNQ, заплатит всего 12 долларов в качестве комиссионных в течение первого года. Если предположить, что доход от инвестиций составляет 5% в год, этот инвестор будет платить всего 39 долларов США в качестве комиссионных в течение трех лет, 68 долларов США в течение пяти лет и 154 доллара США в течение десяти лет. Vanguard известен своими низкими комиссионными, а преимущество инвестирования в такой недорогой автомобиль заключается в том, что расходы не сильно сказываются на вашей основной сумме с течением времени.

Является ли VNQ покупкой?

Между тем, аналитики со стороны продавца положительно оценивают VNQ, в совокупности присваивая ему рейтинг "Умеренная покупка". Средняя целевая цена аналитиков в $93,20 предполагает потенциал роста на 14,1% по сравнению с текущей ценой ETF.

Из 868 оценок аналитиков на VNQ 49,8% — это рекомендации «Покупать», 41,8% — «Держать» и 8,4% — «Продавать». Самая высокая целевая цена аналитиков в $103,4 представляет собой потенциал роста на 29,3%. Обратите внимание, что самая низкая целевая цена аналитиков в $83,70 на самом деле выше текущей цены ETF в $80, а это означает, что потенциал снижения может быть ограниченным.

Вывод для инвесторов. Коммерческая недвижимость — это разнообразный класс активов

Отношение инвесторов к коммерческой недвижимости низкое, но важно отметить, что это широкий, разнообразный класс активов и что сегменты коммерческой недвижимости, такие как промышленные, процветают. Между тем, специализированные подсекторы, такие как REIT телекоммуникационных вышек и центры обработки данных, выглядят готовыми к многолетнему продолжению долгосрочного роста. VNQ предоставляет инвесторам простой и эффективный способ инвестировать сразу во все эти разнообразные типы недвижимости, от центров обработки данных и телекоммуникационных вышек до лесных угодий, казино и полей для гольфа, и делает это за минимальную плату.

Владение недвижимостью через ETF, подобное этому, является разумным способом для инвесторов застраховаться от инфляции, поскольку рост инфляции также приводит к росту цен на твердые активы, такие как недвижимость. Дивидендная доходность VNQ выше средней в 4,3% — еще одна приятная особенность для держателей.