🖥 Акции Pfizer: компания получает высокие доходы от вакцин. Давайте изучим прогноз по акциям

Акции Pfizer: компания получает высокие доходы от вакцин. Давайте изучим прогноз по акциям

Pfizer (PFE) — одна из крупнейших в мире международных биофармацевтических компаний, занимающихся исследованиями.

Основным источником доходов компании является производство и продажа биофармацевтических продуктов и, в меньшей степени, альянсы, в соответствии с которыми она занимается совместным маркетингом продуктов, изобретенных или разработанных третьими сторонами.

Ведущие фармацевтические препараты компании включают, среди прочего, Eliquis, Ibrance, Prevnar 13, Enbrel, Chantix, Sutent, Xtandi и Xeljanz. В связи с продолжающейся пандемией Pfizer также поставляет собственную вакцину против COVID-19 в сотрудничестве с BioNTech (BNTX).

Акции Pfizer показали хорошие результаты за последний год, и, хотя в последнее время акции немного скорректировались вместе с остальным рынком, у них может быть больше возможностей для роста благодаря растущим финансовым показателям компании. Pfizer должна продолжать получать надежные цифры, основанные на ее диверсифицированном фармацевтическом портфеле и вакцинах.

Дивиденды по акциям должны предоставить инвесторам хорошо обеспеченный поток выплат с возможностью его роста в ближайшие годы. Pfizer также имеет относительно разумную цену. Я нейтрально отношусь к акциям.

Недавние результаты

Благодаря благоприятным условиям, последние результаты Pfizer оказались довольно сильными.

Выручка компании увеличилась на 134% до 24,1 млрд долларов. Огромный рост продаж был обусловлен более высокими доходами от вакцин, которые выросли до 14,6 млрд долларов против всего 1,7 млрд долларов по сравнению с периодом предыдущего года.

Можно утверждать, что продажа вакцин иллюстрирует разовую возможность для Pfizer, которая в конечном итоге постепенно исчезнет. Это, есть две вещи, которые нужно помнить. Во-первых, значительная часть населения мира до сих пор не привита. Следовательно, Pfizer не собирается приостанавливать поставки вакцин в краткосрочной или среднесрочной перспективе.

Затем бустерные прививки, вероятно, создадут краткосрочный и среднесрочный регулярный поток денежных средств от вакцин в течение следующих нескольких лет для Pfizer, особенно если пандемия сохранится.

В любом случае, общие показатели Pfizer должны оставаться стабильными, несмотря на доходы от вакцин. Помимо роста доходов в результате вакцины, рост продаж в целом был значительным. Доходы от онкологии, больниц и редких заболеваний выросли за квартал на 12%, 32% и 16% соответственно.

Является ли оценка справедливой?

Несмотря на то, что результаты компании были высокими после относительно сильного роста в прошлом году, текущий потенциал роста Pfizer может быть ограничен. Менеджмент повысил скорректированный прогноз разводненной прибыли на акцию до диапазона от 4,13 до 4,18 доллара, что предполагает значение P/E около 12,9 при текущих уровнях акций.

Хотя мультипликатор может показаться привлекательным, инвесторам следует с долей скептицизма отнестись к текущей оценке Pfizer, поскольку вакцина улучшила ее финансовые показатели. Тем не менее, я все еще должен сказать, что это кажется недорогим, даже если продажи вакцины снизятся через несколько лет. Так что в целом я бы назвал это справедливым.

С другой стороны, у Pfizer более чем достаточно возможностей для увеличения своих дивидендов, годовая ставка которых составляет 1,60 доллара США, что говорит о том, что они хорошо покрываются базовой чистой прибылью. Это может стать бычьим катализатором, учитывая, что инвесторы, ориентированные на доход, исторически ценили растущие дивиденды компании.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Pfizer имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на девяти покупках и 10 удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Pfizer на уровне 60,06 доллара предполагает потенциал роста на 11,7%.

Вывод

На мой взгляд, Pfizer — один из лучших кандидатов в фармацевтической отрасли. Акции предлагают значительную доходность, и, поскольку финансовые показатели, вероятно, останутся на очень высоком уровне, вызванном продажами вакцин, у них может быть больше возможностей для роста. Оценка акций, похоже, уже учитывает будущее снижение доходов от вакцин. Таким образом, Pfizer кажется несколько справедливо оцененным на его нынешнем уровне.