🗯 Medtronic: Надежная акция роста дивидендов. Прогноз по акциям от аналитиков с Уолл Стрит

Medtronic: Надежная акция роста дивидендов. Прогноз по акциям от аналитиков с Уолл Стрит

Компания Medtronic plc (MDT), базирующаяся в Ирландии, является крупнейшей в мире компанией, специализирующейся на медицинских технологиях, услугах и решениях. Компания обслуживает системы здравоохранения, врачей, клиницистов и пациентов в более чем 150 странах, стремясь «вносить свой вклад в благополучие людей путем применения биомедицинской инженерии в исследованиях, разработке, производстве и продаже продуктов для облегчения боли, восстановления здоровья. и продлит жизнь», — писал ее основатель еще в 1960 году.

Диверсифицированные операции и важные решения Medtronic позволили компании стабильно расти на протяжении десятилетий, при этом щедро вознаграждая акционеров за счет растущих дивидендов благодаря предсказуемым денежным потокам. Фактически, компания имеет самый длинный послужной список роста дивидендов в мире.

После падения акций с 52-недельного максимума в $135 за последние несколько месяцев, Medtronic выглядит довольно разумно оцененной. Тем не менее, из-за возможности дальнейшего многократного сжатия акций в краткосрочной перспективе я нейтрально отношусь к Medtronic.

Последние результаты

Второй финансовый квартал 2022 года для Medtronic был довольно стабильным: выручка достигла 7,8 млрд долларов, что на 3% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Улучшению продаж способствовали

Рост доходов на 4%, 1%, 4% и 2% в сегментах сердечно-сосудистых, медико-хирургических, неврологических и диабетических препаратов Medtronic соответственно.

Скорректированная чистая прибыль составила 1,8 миллиарда долларов или 1,32 доллара на акцию, что является значительным увеличением по сравнению с 1,02 доллара во втором квартале 2021 года. Из-за большего, чем ожидалось, рыночного влияния пандемии и нехватки кадров в системе здравоохранения в течение квартала, которая, как ожидается, сохранится в Вторая половина финансового года Medtronic, компания теперь прогнозирует рост выручки в 2022 финансовом году на 7-8% в органическом выражении. Это меньше, чем ожидалось примерно на 9%.

Руководство пересмотрело прогнозный диапазон прибыли на акцию не по GAAP на 2022 финансовый год в диапазоне от 5,65 до 5,75 долларов США, включая примерно от 0,05 до 0,10 долларов США положительного эффекта от обмена иностранной валюты на основе текущих курсов.

Дивиденды и оценка

Одной из наиболее обсуждаемых характеристик Medtronic являются легендарные дивиденды компании, которые растут уже более четырех десятилетий. В частности, Medtronic является членом индекса S&P 500 Dividend Aristocrats, увеличивая свои ежегодные выплаты дивидендов в течение последних 44 лет подряд.

Несмотря на такой зрелый рекорд роста дивидендов, последнее повышение дивидендов компании составило впечатляющие 8,6%. Исходя из прибыли на акцию за 2022 финансовый год в размере 5,70 долл. США в соответствии с руководством руководства, текущие годовые дивиденды Medtronic на акцию в размере 2,52 долл. США предполагают коэффициент выплат около 44%, что должно убедить инвесторов в ее безопасности.

Основываясь на той же EPS, акции также торгуются с коэффициентом P/E около 18,5, что близко к его среднему историческому значению. Я считаю оценку Medtronic вполне разумной, учитывая проверенные десятилетиями качества компании. Тем не менее, дальнейшее многократное сжатие в краткосрочной перспективе не является маловероятным в текущих условиях.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Medtronic имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 11 покупках и семи удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средний прогноз акций Medtronic при $128,41 предполагает потенциал роста на 22%.

Вывод

Medtronic — надежная компания с невероятно диверсифицированной бизнес-моделью, которая должна продолжать приносить стабильные результаты в ближайшие десятилетия. Инвесторы, ориентированные на рост дивидендов, которые ищут акции медицинских компаний , скорее всего, сочтут Medtronic привлекательной покупкой, хотя акции не особенно недооценены на их текущих уровнях.