🎙 SOXX: почему этот полупроводниковый ETF должен быть в вашем списке наблюдения

SOXX: почему этот полупроводниковый ETF должен быть в вашем списке наблюдения

Акции полупроводников были отправлены в чистку в 2022 году, поскольку опасения по поводу избыточного предложения затронули отрасль в то же время, когда рост процентных ставок особенно сильно ударил по акциям технологических компаний и компаний роста. Индекс iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) в прошлом году упал на 35,1%. Тем не менее, в 2023 году отрасль приходит в норму, и SOXX возвращается с удвоенной силой, на 20,7% с начала года. Между тем, SOXX продолжает выглядеть привлекательно в долгосрочной перспективе, даже после этого роста, поэтому инвесторам следует подумать о включении этого ETF в свои списки наблюдения.

Что такое SOXX ETF?

SOXX — это ETF от BlackRock (NYSE:BLK) iShares, который инвестирует в «индекс, состоящий из акций полупроводникового сектора, котирующихся в США», согласно iShares. Под управлением находятся активы на сумму более 7 миллиардов долларов, а разумный коэффициент расходов составляет 0,35%. SOXX ETF также выплачивает дивиденды, но с доходностью 1,1% это скорее дополнительный бонус, чем ключевая причина для инвестирования в этот ETF.

Акции полупроводников по-прежнему привлекательны в долгосрочной перспективе

В то время как цена акций SOXX и полупроводников будет колебаться в краткосрочной перспективе в зависимости от спроса и предложения на полупроводники и результатов прибыли отдельных компаний, в долгосрочной перспективе сектор полупроводников по-прежнему привлекателен, поскольку за ним стоят мощные долгосрочные факторы роста. Intel (NYSE:INTC) прогнозирует, что к концу этого десятилетия рынок полупроводников будет расти до 1 триллиона долларов в год по сравнению с 570 миллиардами долларов в 2022 году.

Полупроводники используются в большем количестве продуктов, чем когда-либо прежде, от смартфонов до автомобилей и холодильников, поскольку все больше устройств становятся подключенными. Между тем, последние технологические достижения, такие как самоуправляемые автомобили, машинное обучение и искусственный интеллект (ИИ), вызывают потребность в большем количестве чипов (и во все более совершенных).

Nvidia (NASDAQ:NVDA) создает свои собственные большие языковые модели для обучения чат-ботов ИИ и сотрудничает с Microsoft (NASDAQ:MSFT) для создания облачного суперкомпьютера для облегчения рабочих нагрузок ИИ. Геймеры и майнеры биткойнов (BTC-USD) одинаково стимулируют спрос на графические процессоры (GPU) от таких компаний, как Nvidia и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD).

Холдинги SOXX

Теперь, когда мы рассмотрели долгосрочные перспективы полупроводниковой отрасли, давайте подробнее рассмотрим сам ETF SOXX.

Откровенно говоря, SOXX не отличается особой диверсификацией. Он владеет только 31 акцией, а на его 10 крупнейших активов приходится почти 60% фонда. Теперь, если вы настроены оптимистично в отношении полупроводников и делаете на них долгосрочные ставки, это, безусловно, неплохо, поскольку дает вам много неразбавленных позиций по полупроводникам.

Однако следует отметить, что крупнейший холдинг, Nvidia, составляет почти 10% активов. Опять же, это не обязательно является негативным фактором, но инвесторы должны знать, что они будут сильно подвержены влиянию Nvidia как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Если Nvidia сообщит о больших доходах или представит новый способ использования своих чипов для развития технологии искусственного интеллекта, SOXX, скорее всего, преуспеет. С другой стороны, если Nvidia опубликует плохой отчет о доходах, SOXX, скорее всего, пострадает.

Такова природа зверя при инвестировании в такие ETF, поскольку Nvidia является крупнейшей в мире компанией по производству чипов (по рыночной капитализации) и шестой по величине компанией в целом с огромной рыночной капитализацией более 700 миллиардов долларов.

Кроме того, на второй по величине холдинг Broadcom (NASDAQ:AVGO) и на третье место Texas Instruments (NASDAQ:TXN) также приходится значительная часть фонда. Кроме того, Advanced Micro Devices и Qualcomm (NASDAQ:QCOM) имеют вес более 5%. Ниже вы найдете снимок крупнейших активов SOXX.

Как видите, то, что SOXX не хватает в диверсификации, компенсируется завышенными интеллектуальными показателями. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций TipRanks, которая оценивает акции по восьми различным рыночным факторам. Результат управляется данными и не требует вмешательства человека. Smart Score 8 из 10 или выше эквивалентен рейтингу Outperform, и, как вы можете видеть выше, 7 из 10 лучших холдингов SOXX имеют оценку 8 или выше, в то время как Nvidia может похвастаться рейтингом «Perfect 10». Другие позиции, не входящие в топ-10, такие как ASML Holding N.V. (NASDAQ:ASML) и Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC), присоединяются к Nvidia с рейтингом Perfect 10 Smart Scores.

Как указывалось выше, не всегда плохо иметь большую концентрацию в нескольких лучших холдингах, поскольку это некоторые высококачественные имена с похвальными показателями Smart Scores. Сам SOXX имеет ETF Smart Score 8 из 10.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции SOXX?

В то время как акции SOXX могут похвастаться сильными показателями Smart Score, аналитики со стороны продавцов также довольно оптимистичны в отношении них с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка» от аналитиков. Средняя целевая цена акций SOXX на уровне $489,60 представляет собой потенциал роста на 17,5% по сравнению с текущей ценой.

Из 450 оценок аналитиков на SOXX 65,6% — «покупать», 30,2% — «держать» и 4,2% — «продавать».

Дешевле, чем вы могли бы ожидать

SOXX также дешевле, чем можно было бы ожидать, особенно для портфеля компаний, разрабатывающих передовые продукты и технологии, на которые опирается большая часть современного мира и глобальной экономики.

Холдинги SOXX имеют среднее соотношение цены и прибыли 19,35. Хотя это не так дешево, чтобы стоимостные инвесторы собирались бить по столу, это все же скидка для более широкого рынка — S&P 500 (SPX) в настоящее время торгуется со средним мультипликатором цены к прибыли, равным 23,9. Учитывая важность этих компаний, долгосрочный спрос на их продукцию и постоянное продвижение вперед, я нахожу эту скидку (хотя и небольшую) удивительной, и она повышает инвестиционную привлекательность SOXX.

Некоторые из отдельных компаний, входящих в топ-холдинг SOXX, торгуются по еще более привлекательным ценам, например, Broadcom с 15,2-кратной прибылью и Lam Research (NASDAQ:LRCX) с 16-кратной прибылью. Оценки многих из этих названий полупроводников ниже, чем у многих компаний, производящих основные потребительские товары.

Несмотря на то, что многие крупнейшие производители потребительских товаров имеют отличные акции и стабильный бизнес, они не предлагают такой же долгосрочный потенциал роста, как в полупроводниковой сфере. Джон Моури, директор по информационным технологиям NFJ Investment Group, подчеркнул этот разрыв в оценках, сравнив такие ведущие полупроводниковые компании с Hershey (NYSE:HSY), которая является отличной компанией, но торгуется с гораздо более высокой прибылью в 28,9 раза. По словам Моурея, «если вы собираетесь выбирать между шоколадными чипсами и полупроводниковыми чипами, мы предпочитаем полупроводниковые чипы».

Заключение

SOXX не очень диверсифицирован, но он дает инвесторам концентрированный доступ к продолжающемуся долгосрочному росту полупроводниковой промышленности, что является убедительной долгосрочной историей.

Портфолио SOXX включает в себя множество высококачественных полупроводниковых продуктов с высокими показателями Smart Score, и аналитики также положительно оценивают SOXX. SOXX имеет разумный коэффициент расходов в размере 0,3% и выглядит многообещающим долгосрочным холдингом, основанным на долгосрочных попутных ветрах, которыми полупроводниковая промышленность должна наслаждаться в будущем.