🗯 XLV: 5 причин обратить внимание на этот ETF в сфере здравоохранения

XLV: 5 причин обратить внимание на этот ETF в сфере здравоохранения

Для ETF Healthcare Select Sector SPDR (NYSEARCA:XLV) до сих пор был относительно спокойный 2023 год. XLV имеет убыток около 1,1% с начала года, но в текущих условиях он выглядит привлекательным инвестиционным инструментом — вот пять причин, почему.

1. Здравоохранение защищает

Из-за стремительного роста инфляции, повышения процентных ставок и череды банкротств банков фондовый рынок в прошлом году был нестабильным, а экономика находится в неустойчивом положении. Вот почему ETF для здравоохранения, такой как XLV, имеет большой смысл в этой сложной инвестиционной среде.

Например, в отличие от части сектора потребительских товаров, здравоохранение не является дискреционными расходами. В случае экономического спада или рецессии многие люди откладывают крупные покупки, такие как дом или автомобиль, и сохраняют свою нынешнюю машину или откладывают покупку более крупного дома на несколько лет.

Они также могут отказаться от еды вне дома, пропустить отпуск или сократить расходы в других областях, но они, скорее всего, не собираются отказываться от расходов на свои медицинские нужды, поскольку здравоохранение является скорее необходимостью, чем желанием. Таким образом, ETF, такой как XLV, который инвестирует в сегмент здравоохранения S&P 500 (SPX), должен помочь инвесторам укрепить свои портфели в случае ухудшения экономической ситуации.

Здравоохранение в меньшей степени зависит от общего экономического роста, и в прошлом акции здравоохранения показали лучшие результаты в условиях стагфляции. Таким образом, кажется, что это хороший сектор на фоне сложной макроэкономической ситуации.

2. Медицинские оценки скромны

К защитной позиции XLV добавляется тот факт, что оценки в секторе здравоохранения относительно скромны. Средний мультипликатор P/E для XLV в целом превышал прибыль в 17,2 раза на конец первого квартала. Хотя это не кричащая сделка, она на несколько оборотов дешевле, чем на более широком рынке, поскольку S&P 500 в настоящее время имеет средний мультипликатор P/E, равный 23,5.

Используя инструмент холдингов TipRanks, мы можем получить обзор крупнейших холдингов XLV. Некоторые из этих холдингов торгуются по довольно привлекательным ценам. Например, 10 крупнейших холдингов AbbVie (NYSE:ABBV) торгуются с прибылью всего в 13,4 раза, а Bristol Myers (NYSE:BMY) торгуется с еще более низкой прибылью в 8,3 раза.

3. Стабильные, растущие дивиденды

Многие из этих отдельных акций, перечисленных выше, также имеют довольно привлекательную дивидендную доходность, например, 4% у AbbVie, 3,4% у Bristol Myers и 4,3% у Pfizer (NYSE:PFE). Однако, к сожалению, из-за того, что он удерживает некоторые позиции с более низкой доходностью или вообще не выплачивает дивиденды, дивидендная доходность XLV в размере 1,5% ниже, чем у этих отдельных примеров.

При этом у него солидный послужной список в качестве плательщика дивидендов. XLV выплачивает ежегодные дивиденды своим инвесторам в течение 22 лет подряд, и в настоящее время она увеличивает размер этой выплаты в течение 13 лет. Таким образом, хотя текущая дивидендная доходность может не заставить ваше сердце биться чаще, инвесторы могут иметь разумную уверенность в том, что выплаты дивидендов XLV будут продолжать расти с течением времени.

4. Минимальные комиссии

Еще одним привлекательным аспектом XLV является то, что инвесторы фонда платят минимальные комиссии. XLV имеет коэффициент расходов всего 0,10%. Это означает, что инвестор, вложивший 10 000 долларов в XLV сегодня, заплатит всего 10 долларов в качестве комиссионных в течение года.

Предполагая, что каждый год доход от инвестиций составляет 5%, инвестор XLV заплатит всего 32 доллара через три года, 56 долларов в течение пяти лет и 128 долларов в течение десятилетия (согласно проспекту ETF), что очень разумно. . Сборы действительно могут накапливаться с годами, поэтому инвестирование в недорогие ETF, подобные этому, — это хороший способ сохранить и увеличить общую стоимость вашего портфеля с течением времени.

5. Инновации

До сих пор мы рассмотрели привлекательность этого ETF благодаря его защитному характеру, скромной оценке, надежным дивидендам и низким комиссиям. Это почти позволяет легко забыть, что акции медицинских компаний также имеют значительный потенциал роста благодаря их инновациям.

Многие из этих компаний работают над довольно удивительными методами лечения и пытаются найти лекарства от недугов и болезней, от которых страдают миллионы людей во всем мире. Поиск и коммерциализация лекарств и методов лечения этих заболеваний и состояний не только улучшают жизнь людей, которые от них страдают, но и могут стать крупными блокбастерами для этих компаний.

Например, топ-10, в которых находится препарат для похудения Mounjaro от Eli Lilly, может помочь в борьбе с ожирением, помогая взрослым потерять до 22,5% массы тела (измерено за 72-недельный период). CDC считает, что примерно 40% американцев страдают ожирением, поэтому существует огромный потенциальный рынок для этого типа лечения.

Между тем, Eli Lilly также работает над донанемабом, потенциальным лекарством от болезни Альцгеймера, и мирикизумабом, потенциальным средством лечения язвенного колита и болезни Крона. Оцените прогнозы Vantage: в случае одобрения оба этих препарата будут приносить годовой доход в размере более миллиарда долларов в 2028 году. Другие ведущие холдинги, такие как AbbVie и Merck, разрабатывают методы лечения таких заболеваний, как лимфома и легочная артериальная гипертензия, соответственно, которые имеют аналогичный блокбастер. потенциал.

Подобные прогнозы, конечно, следует воспринимать с долей скептицизма, поскольку некоторым из этих методов лечения еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем они будут одобрены и успешно коммерциализированы, а их предполагаемые продажи еще далеко в будущем. Тем не менее, это иллюстрирует высокий уровень потенциального роста, который могут иметь акции здравоохранения.

Сообщество аналитиков согласно с тем, что и здесь есть некоторый потенциал роста, коллективно оценивая акции XLV как умеренные для покупки. Из 764 оценок аналитиков на XLV 61,9% — «покупать», 35,5% — «держать» и 2,6% — «продавать». Средняя целевая цена акций XLV в $151,66 предполагает потенциал роста в 13,5% отсюда.

Риски

Хотя эти пять функций делают XLV привлекательной инвестиционной возможностью, все инвестиции сопряжены с рисками, и XLV ничем не отличается. Поскольку XLV владеет некоторыми фармацевтическими компаниями, лекарства, не одобренные FDA или не успешно коммерциализированные, являются главными рисками, которые приходят на ум. С другой стороны, это диверсифицированный портфель медицинских компаний, который снижает риск неудачи одного лекарства.

Кроме того, важно отметить, что это медицинский ETF, а не биотехнологический или фармацевтический ETF, поэтому не все компании здесь разрабатывают лекарства. Ведущий холдинг United Group (NYSE:UNH) является страховой компанией, в то время как другие 10 ведущих холдингов, включая ThermoFisher (NYSE:TMO) и Danaher (NYSE:DHR), поставляют оборудование для отрасли здравоохранения.

Еще одним отраслевым риском, за которым следует следить, является давление Белого дома на фармацевтические компании с целью снижения цен, но нет никаких гарантий, что это станет законом. Кроме того, предлагаемые ограничения цен на лекарства повлияют только на часть D программы Medicare, а это означает, что это коснется не всех.

Наконец, я рассматриваю взвешивание UnitedHealth Group более 9% как потенциальный риск не из-за чего-то специфического для самой компании, а просто потому, что это дает инвесторам XLV большой доступ к одной акции и снижает диверсификацию ETF.

Заглядывая вперед

В заключение, XLV ETF выглядит относительно привлекательным портом в буре рыночной волатильности и неопределенных экономических перспективах. Акции ETF в основном имеют разумную цену, и он выплачивает стабильные дивиденды, взимает удобную для инвесторов комиссию за управление в размере 0,1% и инвестирует в защитный сектор, который меньше зависит от общего экономического роста. Таким образом, XLV выглядит разумным ETF, на который стоит обратить внимание инвесторам.