🖥 Goldman Sachs понравились эти две лучшие дивидендные акции с доходностью до 10%

Goldman Sachs понравились эти две лучшие дивидендные акции с доходностью до 10%

Рыночные индикаторы в последнее время посылают противоречивые сигналы, создавая неопределенность среди инвесторов. Несмотря на то, что рост с начала года, безусловно, лучше, чем прошлогодний медвежий рост, а волатильность, хотя и вызывающая озабоченность, снизилась по сравнению с прошлым годом, все еще остается множество факторов риска, как в экономике в целом, так и на фондовом рынке.

Взяв более широкий взгляд на рынки, Кристиан Мюллер-Глиссман, руководитель отдела исследований по распределению активов Goldman Sachs, подталкивает инвесторов к более оборонительной позиции.

Объясняя, что общая более низкая волатильность, которую мы наблюдали в этом году, не обязательно приводит к снижению риска, Глиссман говорит: «Волатильность акций была необычно низкой с начала года: сначала из-за относительно благоприятных макроэкономических условий, а в последнее время из-за падения индекса S&P 500. сдерживается более низкой доходностью облигаций. Тем не менее, мы считаем, что переход к режиму низкой волатильности остается маловероятным, учитывая все еще повышенную макроэкономическую неопределенность, признаки рыночного стресса и смешанную макроэкономическую динамику с замедлением роста во втором квартале…»

«Мы остаемся относительно осторожными в распределении активов. В то время как наш базовый уровень является относительно благоприятным макроэкономическим фоном, риски смещены в сторону ухудшения, а надбавки за риск относительно низки. Мы видим большую ценность в стратегиях защиты капитала», — добавил Глиссман.

И это приведет нас к дивидендным акциям — неизменно популярной защитной игре, когда рынки портятся. 5-звездочный аналитик Goldman Sachs Нил Мехта выбрал двух плательщиков дивидендов с впечатляющей доходностью до 10%, превышающей текущий уровень инфляции и потенциально обеспечивающей солидный источник пассивного дохода для инвесторов. Давайте посмотрим поближе.

Котерра Энерджи (CTRA)

Первыми высокодоходными дивидендными акциями, на которые делает ставку Goldman Sachs, является Coterra, энергетическая компания со штаб-квартирой в Техасе. Со своей базы в штате Одинокая звезда Coterra занимается разведкой и добычей углеводородов в Пермском бассейне, бассейне Анадарко в Оклахоме и запасах газа Marcellus Shale в Пенсильвании. Земельные владения Coterra в этих богатых производственных бассейнах составляют около 600 000 чистых акров, и компания добывает из своих владений сырую нефть, природный газ и сжиженный природный газ.

Эта добыча основана на твердых доказанных запасах, составляющих более 2,89 млрд баррелей нефтяного эквивалента. Coterra получила значительную прибыль от своих активов, получив в прошлом году выручку в размере 9,21 млрд долларов США, что на 151% больше по сравнению с 3,66 млрд долларов США, полученных в 2021 году. практический результат и прочную основу для щедрой политики возврата капитала.

В итоге Coterra сообщила о прибыли на акцию в размере 1,16 доллара в 4 квартале 2022 года, согласно отчету за последний квартал. Эти доходы превзошли прогноз на 5 центов и выросли на 39% по сравнению с прошлым годом. Прибыльность компании была основана на сильном росте цен реализации на нефть и природный газ с 2021 года; цены на нефть выросли на 8,8%, а на газ - на 9,9%. Это увеличение компенсирует более низкие показатели добычи Coterra в 2022 году. 632 тысячи баррелей нефтяного эквивалента в день снизились на 7,8% в годовом исчислении.

Что касается возврата капитала, Coterra в последний раз объявляла дивиденды в феврале, установив базовую выплату в размере 20 центов на акцию и переменную выплату в размере 37 центов. Совокупный дивиденд в размере 57 центов на обыкновенную акцию был выплачен 30 марта. При его годовой ставке в 2,28 доллара базовый плюс переменный дивиденд дает впечатляющие 9%. Coterra поддерживает свою дивидендную политику своим свободным денежным потоком, который в 4 квартале 2022 года составил 892 млн долларов. Компания опубликует результаты за 1К23 4 мая.

Покрывая акции Goldman Sachs, аналитик Нил Мехта пишет, что он по-прежнему настроен оптимистично в отношении CTRA, в том числе по следующим причинам: «CTRA имеет диверсифицированную позицию по сырьевым товарам по сравнению с другими газообразными продуктами (14% нефтяной смеси), привлекательными активами в Делавэре, которые могут поддержать планы руководства по увеличению добычи нефти примерно на 5% в течение следующих трех лет, а также сильный баланс, который, по нашему мнению, может позволить направить свободный денежный поток на возврат капитала. При оценке мы видим, что CTRA генерирует доходность FCF 11% по сравнению с 10% для газовых аналогов и 11% для аналогов с большой капитализацией в течение следующих трех лет».

Количественно оценивая свою позицию, Мехта дает акциям CTRA рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 29 долларов, что предполагает потенциал роста на 14% в течение одного года. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом повышении цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 23%. (Чтобы посмотреть послужной список Мехты, нажмите здесь)

Итак, это точка зрения Goldman Sachs, а теперь давайте обратим внимание на остальную часть улицы: 5 покупок и 12 удержаний CTRA сливаются в рейтинг «Умеренная покупка». Средняя целевая цена в $30,19 предполагает годовой рост примерно на 19% по сравнению с текущей целевой ценой в $30,19. (См. прогноз запасов CTRA)

Пионерские природные ресурсы (PXD)

Следующая акция, которую мы рассмотрим, — это Pioneer Natural Resources, техасский оператор по разведке и добыче углеводородов. Компания сосредоточена на чистых операциях в Пермском бассейне, в частности, на формации Мидленд, которая вернула Техас на карту мирового производства энергии во втором десятилетии этого века из-за его богатых запасов нефти. Пермский бассейн может похвастаться одними из самых богатых извлекаемых запасов нефти и газа в Северной Америке, что делает его очень важным регионом для разведки и добычи углеводородов.

Компания Pioneer пошла интересным путем в своих операциях по добыче полезных ископаемых, избегая работы на общественных землях и сосредоточившись исключительно на бурении и обработке земель, находящихся в частной собственности. Хотя это была давняя политика компании, она дала Pioneer уникальное преимущество, учитывая известное нежелание администрации Байдена одобрять операции с углеводородами на государственных землях.

Pioneer планирует опубликовать свои результаты за 1 квартал 2023 года позже на этой неделе, и обзор последнего квартального отчета за 4 квартал 2022 года должен дать нам четкое представление о текущем положении компании.

Несмотря на то, что выручка и прибыль на акцию Pioneer снижаются по сравнению с пиковыми уровнями, достигнутыми во 2 кв. 2022 г., компания по-прежнему сообщает о повышении чистой прибыли в 4 кв. Прибыль на акцию без учета GAAP в размере $5,91 оказалась на 15 центов лучше, чем ожидалось, и выросла на 29% по сравнению с кварталом предыдущего года. В верхней строке выручка составила 5,1 миллиарда долларов, что ниже прогноза на 490 миллионов долларов, но все еще растет на 18% по сравнению с прошлым годом.

Эти цифры подтверждают ежеквартальный свободный денежный поток Pioneer в размере 1,7 миллиарда долларов, что является сильным показателем, который напрямую поддерживает выплату дивидендов фирмы. Pioneer имеет опыт выплаты дивидендов на основе комбинации базовых плюс переменных, которые могут варьироваться от квартала к кварталу в зависимости от колебаний цен на нефть. В последней декларации компания установила общий платеж в размере 5,58 долларов США. Этот платеж вышел 17 марта; годовая ставка 22,32 доллара дает мощную доходность в 10%.

Нил Мехта из Goldman Sachs в своем примечании к этим акциям излагает четкие доводы в пользу покупки PXD, основываясь на доказанной способности компании генерировать денежные средства. Он пишет: «Мы считаем, что компания находится в благоприятном положении для создания привлекательного свободного денежного потока, чему способствует ее сильный баланс и недорогие активы в Мидленде. Акции в 2022 году отставали от аналогов в 2022 году, отчасти из-за менее благоприятных тенденций производительности — руководство указало на планы по повышению производительности за счет оптимизации операций, расширения боковых отводов и высокосортных местоположений».

В соответствии с этими комментариями Мехта дает акциям PXD рекомендацию «Покупать» вместе с целевой ценой в 240 долларов, что предполагает потенциал роста на 7%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 17%.

Что думает остальная часть улицы? Глядя на нарушение консенсуса, мнения других аналитиков более разбросаны. 10 покупок, 8 удержаний и 2 продажи составляют консенсус умеренной покупки. Кроме того, средняя целевая цена в $253,68 указывает на потенциал роста примерно на 13% по сравнению с текущими уровнями. (См. прогноз запасов PXD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.