✏ Ищете как минимум 7% дивидендной доходности? J.P. Morgan предлагает купить 2 дивидендные акции

Ищете как минимум 7% дивидендной доходности? J.P. Morgan предлагает купить 2 дивидендные акции

Дивидендные акции — это швейцарские армейские ножи фондового рынка.

Когда дивидендные акции растут, вы зарабатываете деньги. Когда они не растут — вы все равно зарабатываете деньги (от дивидендов). Черт возьми, даже когда дивидендные акции падают в цене, это еще не все плохие новости, потому что дивидендная доходность (абсолютная сумма дивидендов, деленная на цену акции) становится тем богаче, чем больше акции падают в цене.

Зная все это, разве вы не хотели бы найти отличные дивидендные акции? Конечно, вы бы.

Аналитики J.P. Morgan вмешались и рекомендуют инвесторам, стремящимся найти защиту для своего портфеля, две высокодоходные дивидендные акции. Это акции с определенным набором четких атрибутов: дивидендная доходность не менее 7% и рейтинг «Покупать». Давайте посмотрим поближе.

Партнеры Hess Midstream (HESM)

Мы начнем с энергетической отрасли, области, которая обычно приносит деньги, и эти деньги часто выплачиваются в виде дивидендов. Hess Midstream начала свою деятельность как дочерняя компания Hess Oil еще в 2017 году, взяв управление трубопроводом из рук материнской компании. Сегодня Hess Midstream владеет и управляет сетью активов по транспортировке углеводородов и жидкостей для нефти, газа и пластовой воды в сланцевых плеях Баккен и Три-Форкс, которые являются частями более крупного бассейна Уиллистон на границе Монтаны и Дакоты.

Бассейн Уиллистон — один из самых продуктивных нефтяных бассейнов в Северной Америке, расположенный на территории трех штатов и канадской провинции Саскачеван. Активы Hess в этом районе включают объекты по сбору нефти и газа, газовые заводы и транспортные терминалы. По состоянию на прошлый год общая чистая мощность переработки Hess составляла 500 миллионов кубических футов в день.

Энергетический транспорт среднего уровня — это крупный бизнес, и в прошлом году Hess получила 1,27 миллиарда долларов общей выручки, что на 5,6% больше, чем 1,2 миллиарда долларов, полученных в 2021 году.

Переходя к последнему отчетному кварталу, 4 кварталу 2022 года, мы обнаруживаем, что Hess, несмотря на свою стабильную прибыльность и годовой доход в размере более 1 миллиарда долларов, потеряла как верхнюю, так и чистую прибыль. Квартальная выручка составила 314,6 млн долларов, что на полпроцента меньше по сравнению с прошлым годом и отстает от прогноза почти на 13,3 млн долларов. В итоге чистая прибыль, приходящаяся на Hess Midstream Partners, составила 21,8 млн долларов, или 49 центов на обыкновенную акцию; это на 2 цента, или 4%, меньше, чем в предыдущем году, и на 5 центов ниже ожиданий.

Что касается особого интереса инвесторов к дивидендам, Hess сгенерировала распределяемый денежный поток в размере 202,6 млн долларов в четвертом квартале. Этот денежный поток напрямую поддержал дивиденд компании, который был установлен в последнем объявлении еще в январе на уровне 56,96 цента на обыкновенную акцию. Этот дивиденд, выплаченный 13 февраля, в годовом исчислении составил 2,28 доллара и принес 8%. Выплата дивидендов увеличилась на 1,2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 5% в годовом исчислении. Помимо пандемии COVID, компания регулярно выплачивала дивиденды с момента выделения в 2017 году.

Способность этой компании поддерживать свою прибыль составляет основу тезиса аналитика Джереми Тонета в отношении акций, изложенного в его недавней заметке JPMorgan.

«Среди средних капиталовложений мы положительно оцениваем HESM, который предлагает значительный рост EBITDA в краткосрочной перспективе за счет попутного газа Bakken и контрактной поддержки… Интегрированное присутствие HESM в Bakken обеспечивает стратегическое преимущество, поскольку оно находится как к северу, так и к югу от реки…. Прогнозируемый рост EBITDA HESM на 2023 год в среднем на 3% отражает высокие выплаты MVC в 2022 году по сравнению с ростом физического объема в 2023 году, при этом рост EBITDA в 2023 году в основном связан с ростом инфляции», — считает Тонет.

Забегая вперед, Tonet присваивает акциям HESM рейтинг «Перевес» (то есть «покупать») с целевой ценой в 34 доллара, что предполагает 20-процентный потенциал роста в течение следующих 12 месяцев. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом повышении цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 28%. (Чтобы просмотреть послужной список Tonet, нажмите здесь)

В целом, другие аналитики на той же странице. 4 Покупки и отсутствие удержаний или продаж составляют консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Исходя из средней целевой цены в 34,75 доллара, потенциал роста составляет ~ 23%. (См. прогноз запасов HESM)

Внешние СМИ (OUT)

От энергетики мы перейдем к маркетингу, где Outfront Media занимает интересную специализированную нишу. Outfront специализируется на рекламных щитах и ​​плакатах, визуальной рекламе старой школы, которая сохранилась даже в сегодняшнюю цифровую эпоху. Реклама Outfront, в том числе рекламные щиты и плакаты, а также реклама городского транспорта придают современный вид; реклама включает электронные технологии в виде видео, интегрированного в рекламный щит или постер.

Outfront может похвастаться тем, что его реклама, несмотря на низкотехнологичность и старомодность, незаменима для современных рекламодателей. Компания может отображать более 500 000 объявлений, которые производят более 16,6 миллиардов показов на более чем 70 основных рекламных рынках США. Эти впечатляющие цифры могут помочь установить прочную связь между брендами и клиентами.

Одним из интересных артефактов модели Outfront является сезонный эффект, наблюдаемый в доходах и доходах компании. Q1, выпадающий на зимние месяцы, обычно показывает самые низкие результаты компании как в верхней, так и в чистой прибыли; Q4, с сезоном праздничных покупок, приносит самые высокие цифры в году. В последнем квартале 4 квартала 2022 года эта модель сохранялась. Outfront принесла более 494 миллионов долларов дохода, что является самым высоким показателем за несколько лет, хотя он оказался чуть ниже прогноза, отставая на 0,67 миллиона долларов.

В итоге прибыль на акцию не по GAAP также не оправдала ожиданий. Сообщенные 34 цента оказались на 3 цента ниже прогноза и на 7 центов ниже показателя годичной давности. Сочетание роста выручки в годовом исчислении и значительного снижения прибыли сигнализирует о снижении нормы прибыли; маржа OIBDA компании упала в годовом исчислении почти с 37% до 35%.

Положительным моментом является то, что генерация денежных средств Outfront в 2022 году была высокой. К 31 декабря 2022 года денежные средства от операционной деятельности компании достигли 254,1 млн долларов США по сравнению с 98,8 млн долларов США в предыдущем году. Солидный денежный поток, обусловленный более высокими доходами, финансировал щедрые дивиденды компании. В прошлом году Outfront выплатила дивиденды в размере 205,8 млн долларов. В феврале этого года компания объявила о последнем дивиденде в размере 30 центов на одну обыкновенную акцию, который вышел 31 марта. Годовой дивиденд составляет 1,20 доллара на акцию, а доходность составляет 7,3%.

Среди быков — аналитик JPMorgan Ричард Чоу, который приводит убедительные аргументы в пользу инвестирования в Outfront.

«Outfront Media имеет значительное влияние на национальную рекламу с 45% дохода, который может расти высокими темпами и использовать конверсию цифровых рекламных щитов. Мы ожидаем дальнейшего улучшения доходов как от рекламных щитов, так и от транзита, но с волатильностью от квартала к кварталу. В долгосрочной перспективе нам нравится история роста Outfront с увеличением количества конверсий цифровых рекламных щитов и передовыми технологическими инициативами», — пояснил Чоу.

Основываясь на этом мнении, Чо присваивает акциям OUT рейтинг «Перевес» (то есть «покупать»), в то время как его целевая цена в 22 доллара указывает на то, что акции могут вырасти на 37% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Чоу, нажмите здесь)

Что говорит остальная часть улицы? За последние три месяца было оформлено 4 покупки и 1 холд. Таким образом, OUT получает консенсус-рейтинг Strong Buy. Исходя из средней целевой цены в $50,67, акции могут вырасти примерно на 51% в следующем году. (См. прогноз запасов OUT)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.