✏ Почему акции Walmart (NYSE:WMT) остаются очень привлекательными в долгосрочной перспективе

Почему акции Walmart (NYSE:WMT) остаются очень привлекательными в долгосрочной перспективе

Я настроен оптимистично в отношении Walmart (NYSE:WMT), основываясь на его плане повышения прибыльности в ближайшие годы, а также на его автоматизации и других стратегических усилиях. Я считаю, что как только макроэкономические настроения восстановятся, акции будут двигаться по восходящей траектории на долгие годы.

В то время как доходы от магазинов по-прежнему отражают львиную долю доходов Walmart, его доходы от электронной коммерции резко выросли за последние годы (рост на 17% в 2023 финансовом году). Интересно, что за последние пять лет акции WMT выросли на 90%, в то время как его конкурент в области электронной коммерции Amazon (NASDAQ:AMZN) за тот же период вернул только 35%. Аналогичным образом, за последние три года Walmart вернул инвесторам 19%, в то время как Amazon потеряла 14% за тот же период, как показано ниже.

Теперь давайте посмотрим, что ждет Walmart в будущем.

Автоматизация как долгосрочный катализатор

Ранее в этом месяце Walmart провел встречу инвестиционного сообщества 2023 года, которая по окончании встречи оставила инвесторов оптимистичными. Розничный гигант изложил свою стратегию на ближайшие несколько лет. Walmart планирует расширить свою деятельность и платформу электронной коммерции за счет значительных технологических инвестиций, особенно в цепочку поставок, а также в свои инициативы по автоматизации.

Раскрывая более подробную информацию, Walmart ожидает, что к концу 2026 финансового года 65% его магазинов и 55% центров выполнения заказов будут обслуживаться с помощью автоматизации. Кроме того, ожидается, что усилия по автоматизации повысят средние удельные затраты примерно на 20%, что приведет к увеличению маржи.

Рост доходов от цифровой рекламы благодаря оптимизации электронной коммерции

Относительно новый сегмент глобальной рекламы Walmart, возглавляемый Walmart Connect, все больше привлекает внимание инвесторов. Сегмент вырос на 30% в 2023 финансовом году до 2,7 млрд долларов, в то время как Walmart Connect зафиксировал темпы роста на 41% в четвертом квартале 2023 года. И самое приятное то, что доходы автоматически стимулируются растущим трафиком для веб-сайта электронной коммерции Walmart.

Копнув глубже, Walmart продолжает укреплять свой бизнес электронной коммерции. Он обновил свой веб-сайт, добавив привлекательные функции и предложения. Кроме того, более эффективная оптимизация его веб-сайта напрямую повысит посещаемость веб-сайта, что приведет к дальнейшему развитию его бизнеса в области онлайн-рекламы. Оптимизация электронной коммерции — беспроигрышный вариант как для электронной коммерции, так и для рекламного бизнеса.

Руководство Walmart с оптимизмом смотрит на перспективы роста рекламного бизнеса в будущем и ожидает, что в ближайшие годы он будет представлять гораздо более высокий процент доходов и прибыли. В настоящее время этот сегмент сообщает о рентабельности от 70% до 80% (по сравнению с низкой однозначной маржей в розничном бизнесе), и это может стать ключевым катализатором для увеличения прибыли в ближайшие годы.

Пространство цифровой рекламы явно растет, и крупные ритейлеры, такие как Walmart и Amazon, максимально используют этот потенциал роста. Например, Amazon сообщила о доходах от рекламы в размере 11,6 млрд долларов в четвертом квартале 2022 года, которые выросли на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Точно так же, поскольку Walmart уделяет больше внимания цифровому рекламному бизнесу, он может увидеть гораздо больший рост.

Другие стратегические обновления

На своем двухдневном заседании инвестиционного сообщества компания подтвердила свой прогноз по прибыли за первый квартал и 2024 финансовый год. Ожидается, что в первом квартале скорректированная прибыль будет варьироваться от 1,25 до 1,30 долларов США на акцию, что обусловлено ростом чистых продаж на 4–4,5% в постоянной валюте. Ожидается, что за весь год скорректированная прибыль будет варьироваться от 5,90 до 6,05 долларов США на акцию при росте чистой выручки от 2,5% до 3% (в постоянной валюте). Учитывая текущий макроэкономический сценарий, это было позитивно и повысило доверие инвесторов.

Кроме того, Walmart планирует создать свою собственную сеть быстрой зарядки электромобилей (EV), добавив их к тысячам магазинов Walmart и Sam's Club в США к 2030 году. более 280 магазинов в США, и это создаст значительные возможности для получения дохода от перекрестных продаж в магазинах Walmart.

Отдельно, присоединившись к списку гигантских компаний, объявивших об увольнениях, Walmart недавно сократила 2000 рабочих мест вскоре после того, как в прошлом месяце объявила об увольнении сотен своих сотрудников в пяти центрах выполнения заказов, сославшись на неопределенные экономические перспективы, инфляционное давление и рост процентных ставок. Кроме того, Walmart также объявил о закрытии 19 магазинов в США, поскольку они не работали.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции WMT?

Согласно TipRanks, сообщество Уолл-стрит с оптимизмом смотрит на акции Walmart. В целом акции имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 25 покупках и пяти удержаниях. Кроме того, средняя целевая цена акций WMT предполагает потенциал роста на 10,2% по сравнению с текущими уровнями.

Вывод: рассматривайте акции WMT в долгосрочной перспективе

Встреча инвестиционного сообщества Walmart подала сильный положительный сигнал сообществу инвесторов. Его планы по крупным инвестициям в технологии и автоматизацию могут изменить правила игры в ближайшие годы, что приведет к снижению затрат, повышению эффективности и росту маржи, что сделает его более конкурентоспособным по сравнению с аналогами.

В краткосрочной перспективе акции Walmart могут оказаться не слишком прибыльными из-за инфляционных встречных ветров. Однако в долгосрочной перспективе акции компании готовы к значительному росту за счет увеличения доходов и прибыли от различных стратегических инициатив, включая автоматизацию. Это подтверждает мою бычью позицию по акциям.