📰 Акции Bank of America (NYSE:BAC): инвестиция в ответственный рост

Акции Bank of America (NYSE:BAC): инвестиция в ответственный рост

Рост Bank of America (NYSE:BAC) зависит от ответственного вложения средств вкладчиков, что имеет решающее значение в эти неопределенные времена. Я настроен оптимистично в отношении акций BAC, потому что клиенты переключаются на известные имена, такие как Bank of America, который на самом деле увеличил свой доход и клиентскую базу, в то время как некоторые другие банки терпели крах.

Вы, наверное, уже слышали об известных неудачах SVB Financial and Signature Bank. Возможно, вы читали о набегах на банки, которые выражались в длинных очередях у банкоматов и клиентах, лихорадочно пытающихся снять свои средства со своих смартфонов. Тем не менее, в то время как банки с меньшей репутацией испытали быстрый отток капитала, Bank of America оставался стабильным и даже привлек некоторых клиентов, которые искали безопасности среди хаоса.

С еще свежим выпуском результатов Bank of America за первый квартал 2022 года теперь есть неопровержимые доказательства того, что компания находится на прочной основе. Конечно, рынок отреагировал на результаты Bank of America, сначала продав акции BAC. Однако я считаю, что это неправильный ответ, и волна настроений, которые могут быть иррациональными в краткосрочной перспективе, должна в конечном итоге обернуться в пользу Bank of America.

Bank of America делает упор на ответственный рост

Аластер Бортвик, финансовый директор Bank of America, обязательно указал, что сильные квартальные результаты его компании основаны на «ценности ответственного роста». Это отличный момент, потому что крах SVB Financial и Signature Bank, а также криптовалютной биржи FTX напомнил клиентам и инвесторам о том, что доверие чрезвычайно важно в финансовом секторе.

При обычных обстоятельствах Бортвик, вероятно, не стал бы уделять много внимания ликвидности Bank of America. Тем не менее, 2023 год далеко не нормальный, и инвесторы наверняка захотят узнать, есть ли у Bank of America достаточный доступ к капиталу, чтобы пережить банковский кризис этого года.

Borthwick окончательно отреагировал на это беспокойство, заявив, что Bank of America «поддерживал высокую ликвидность, закончив квартал с глобальными источниками ликвидности на сумму 904 миллиарда долларов». Кроме того, регулятивный капитал банка «улучшился до 184 миллиардов долларов», при этом его коэффициент CET1 (показатель ликвидности) почти на один процентный пункт выше текущих минимальных требований.

Опять же, основное внимание уделяется не росту любой ценой, а только ответственному росту. Акции BAC — это действительно «стабильный актив Эдди», а Bank of America — относительно безопасное финансовое учреждение, в которое можно инвестировать. Компания постоянно увеличивает дивиденды и предлагает форвардную годовую дивидендную доходность в размере 2,95%, что превышает средний показатель по сектору. 2,114%.

Кроме того, акции Bank of America не имеют возмутительно высокой цены, поскольку акции в основном торгуются по балансовой стоимости с скользящим 12-месячным отношением цены к балансовой стоимости (P/B) около 1,0x, что не слишком далеко от медианного значения P/ по сектору. Коэффициент B 1,06x.

Вы можете игнорировать реакцию рынка на прибыль BAC

Если краткосрочные трейдеры по-прежнему настроены по-медвежьи в отношении акций BAC, вы можете проигнорировать их настроения и даже совершить противоположную сделку. Кажется, нет ничего предосудительного в результатах Bank of America за первый квартал 2023 года. Во всяком случае, данные указывают только на устойчивость банковского сектора в трудные времена.

Вот подноготная. Bank of America сообщил о квартальной выручке в размере 26,3 млрд долларов (за вычетом процентных расходов), что на 13% больше по сравнению с прошлым годом и опередило консенсус-прогноз аналитиков в 25,2 млрд долларов. Что касается итогов, чистая прибыль Bank of America увеличилась на 15% в годовом исчислении до 8,2 млрд долларов, что соответствует 0,94 доллара на разводненную акцию. Этот результат легко превзошел прогноз Уолл-стрит в размере 0,81 доллара за акцию и является третьим подряд квартальным превышением прибыли на акцию Bank of America.

Но вот что меня действительно впечатлило. В течение первого квартала 2023 года Bank of America добавил 130 000 чистых новых потребительских расчетных счетов; это представляет собой 17-й квартал подряд роста компании в этой области. Кроме того, Bank of America зарегистрировал 3,8 млн расчетных счетов для малого бизнеса, что на 5% больше, чем в прошлом году, а также 3,6 млн потребительских инвестиционных счетов, что на 9% больше. Таким образом, хотя клиенты могут бежать из менее уважаемых банков, очевидно, что они довольны размещением своего капитала в Bank of America.

Аналитики считают, что акции BAC можно покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, BAC оценивается как умеренная покупка на основе шести покупок, пяти удержаний и одного рейтинга продаж. Кроме того, средняя целевая цена акций Bank of America составляет 35,85 доллара, что предполагает потенциал роста на 18%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции BAC?

Как видите, многие клиенты рассматривают Bank of America как оплот безопасности во время кризиса. Возможно, в крахе некоторых сомнительных банков в этом году есть и положительная сторона, поскольку это напоминание о том, что быть «стабильной компанией Эдди» на самом деле хорошо.

Вызывает недоумение и разочарование тот факт, что краткосрочные трейдеры изначально избавились от своих акций Bank of America в ответ на вполне приемлемые квартальные результаты компании. Итак, подумайте о том, чтобы воспользоваться этой ответственной возможностью роста и ценности.