📰 «Основные параметры для роста за 2 часа»: JPMorgan ожидает роста акций этих трех полупроводников

«Основные параметры для роста за 2 часа»: JPMorgan ожидает роста акций этих трех полупроводников

Прошлый год был тяжелым для акций технологических компаний: к концу 2022 года индекс NASDAQ, ориентированный на технологии, упал на 33%. Однако за последние несколько месяцев индекс резко изменился и с начала года вырос на 16%. до сих пор. И с общим индексом были некоторые устойчивые лидеры, что возвращает нас к акциям полупроводниковых микросхем.

Глобальные расходы на чипы достигли 570 миллиардов долларов в прошлом году и, по прогнозам, к концу десятилетия достигнут 1 триллиона долларов в год, что указывает на сильную траекторию роста сектора микросхем по мере того, как мы вступаем во вторую половину 2023 года.

В отраслевом обзоре JPMorgan эксперт по чипам и 5-звездочный аналитик Харлан Сур делится своим мнением: «Несмотря на растущую озабоченность по поводу более медленного экономического роста, наш позитивный взгляд на фундаментальные показатели полуфабрикатов/полукапитализированных компаний/EDA остается в основном неизменным… фундаментальные показатели спроса в 23 CY продолжают конструктивно для стратегической инфраструктуры (облака / центра обработки данных, телекоммуникационных компаний, предприятий) и автомобильной / промышленной... В целом, мы видим, что фундаментальная установка на 2023 год продвигается, как мы и ожидали, и мы считаем, что наши компании имеют хорошие возможности для преодоления текущего спада w / перегиб 2H в основных принципах ».

Итак, давайте окунемся в базу данных TipRanks и проверим подробности о 3 акциях полупроводников, которые, по мнению Сура, вырастут в цене в 2023 году.

GlobalFoundries, Inc. (GFS)

Мы начнем с GlobalFoundries, одного из крупнейших разработчиков и производителей чипов в США. GlobalFoundries предоставляет контрактные услуги для клиентов из различных отраслей, от автомобилестроения до вычислительной техники, Интернета вещей, проводных сетей и всего, что между ними. Компания имеет глобальный охват, что соответствует ее названию, с центрами проектирования, научно-исследовательскими лабораториями и заводами по производству микросхем, расположенными по всему миру.

Взгляд на недавние шаги GlobalFoundries по приобретению и партнерству покажет, как компания продолжает укреплять свои позиции. В начале февраля GlobalFoundries приобрела технологию Conductive Bridging Random Access Memory (CBRAM) от Renesas Electronics, запатентованную технологию, которая предлагает решения с низким энергопотреблением и применима в домашних и промышленных интеллектуальных мобильных устройствах и IoT. Позже в том же месяце GlobalFoundries заключила соглашение с General Motors о предоставлении американского «производственного коридора» для поставок чипов автопроизводителю. А в конце марта GlobalFoundries объявила о совместной инициативе по исследованиям и развитию персонала с Технологическим институтом Джорджии, ведущим государственным исследовательским университетом.

GlobalFoundries добилась значительных результатов в этом бизнесе. Выручка и прибыль компании демонстрируют неуклонный рост с тех пор, как осенью 2021 года она стала публичной. более 28 миллионов долларов. В итоге прибыль на акцию без учета GAAP составила 1,44 доллара по сравнению с 18 центами в предыдущем году и превзошла прогноз на 12 центов.

Покрывая эти акции для JPMorgan, аналитик Харлан Сур излагает четкие доводы для инвесторов, чтобы открывать длинные позиции по GFS.

«Учитывая дифференцированные технологии, новые деловые обязательства и увеличивающееся количество ДСС, команда получает выгоду от постоянного повышения цен, даже когда мы переходим в более слабую среду спроса. В 2022 году 90 % побед в дизайне были получены из одних рук, и это должно и впредь поддерживать сильные тенденции ценообразования. В результате мы считаем, что сильные тенденции валовой маржи являются устойчивыми, даже когда мы приближаемся к более слабой среде спроса в 1 пол. 2023 г., и должны снова ускориться во втором полугодии года по мере улучшения использования/спроса, по нашему мнению», — считает Сур.

Поддерживая свою точку зрения, Сур оценивает GFS как перевес (эквивалентно «покупать»), а его целевая цена в 80 долларов указывает на его уверенность в потенциале роста на 23% в наступающем году. (Чтобы посмотреть послужной список Sur, нажмите здесь)

Мнение JPMorgan едва ли можно назвать исключением. Акции GlobalFoundries имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 13 недавних обзорах аналитиков, в которых предпочтение отдается «Покупать», а не «Держать» в соотношении 12 к 1. Целевая цена акций в $82 является немного более оптимистичной, чем у Sur, что предполагает 26-процентный годовой потенциал роста по сравнению с текущими торгами. цена 65,12$. (См. прогноз запасов GFS)

Микрочиповая технология (МЧП)

Далее следует Microchip Technology, крупный игрок в индустрии чипов с рыночной капитализацией в 44 миллиарда долларов. Линейка продуктов Microchip включает широкий спектр микросхем памяти и данных, интерфейсов подключения, микросхем управления питанием, микропроцессоров и микроконтроллеров, охватывающих весь спектр полупроводниковых микросхем. Чипы и наборы микросхем компании можно найти в различных приложениях, от автомобильного и промышленного секторов до аэрокосмического производства, IoT и центров обработки данных.

Детализируя предложения продуктов Microchip, мы обнаруживаем, что в дополнение к высококлассным приложениям компания также производит чипы для менее важных, но не менее важных применений. К ним относятся генераторы MEMS и активные водородные мазеры, используемые в часах и устройствах синхронизации, высокоскоростные устройства преобразования данных с низким энергопотреблением, драйверы светодиодов и решения для подсветки, обычно используемые в автомобильных приборных панелях, а также технология Power over Ethernet. Короче говоря, Microchip находится в авангарде разработки полупроводников и является единственным крупным поставщиком, постоянно внедряющим инновации в области 8-битных, 16-битных и 32-битных микроконтроллеров.

Что касается финансовой стороны, то в феврале Microchip опубликовала свои результаты за третий квартал 2023 финансового года. Квартальная выручка достигла 2,17 млрд долларов, превысив прогноз на 20 млн долларов и продемонстрировав впечатляющий рост на 23% по сравнению с прошлым годом. Результат компании на акцию на акцию не по GAAP в размере 1,56 доллара был чуть выше прогноза на 2 цента, но это было значительное улучшение на 30% по сравнению с результатом прошлого года.

Заглядывая вперед, руководство Microchip превзошло все ожидания. В четвертом финансовом квартале компания прогнозирует выручку от 2,19 до 2,25 млрд долларов, а скорректированную прибыль на акцию — от 1,61 до 1,63 долларов. Это превышает консенсус-прогноз в $2,19 млрд выручки и $1,58 прибыли на акцию.

По мнению Харлана Сура, все это придает Microchip большую устойчивость. Он пишет: «Мы считаем, что многие из продуктов Microchip MCU и FPGA являются компонентами золотого винта (центральные вычисления, надежное программное обеспечение, самый ценный контент) во многих встраиваемых системах, поэтому они менее подвержены накоплению запасов у клиентов. Мы полагаем, что даже при потенциальном спаде в 23-м календарном году команда сможет справиться с «мягкой посадкой» (мы моделируем рост выручки на 9% в 23-м календарном году). Команда продолжает увеличивать валовую прибыль на 70%+ и добилась роста GM и OPM, демонстрируя солидный операционный рычаг».

Исходя из этого, Сур оценивает MCHP как перевес (эквивалентно «покупать»), а его целевая цена в 110 долларов предполагает годовой прирост доли в размере 36%.

В целом, 20 недавних обзоров аналитиков Microchip включают 14 покупок и 6 удержаний, что дает акции консенсус-рейтинг умеренной покупки. Акции продаются по цене 80,77 доллара, а их средняя целевая цена составляет 98,30 доллара, что предполагает потенциал роста примерно на 22% в течение одного года. (См. прогноз акций Microchip)

Прикладные материалы (АМАТ)

Наконец, в нашем списке полупроводников JPM у нас есть прикладные материалы. Компания занимается разработкой и производством программного обеспечения и оборудования для производства полупроводниковых микросхем. Их интегральные схемы используются в микросхемах, плоских дисплеях и других электронных устройствах.

Applied Materials подкрепляет свой бизнес значительными инвестициями в защиту своей интеллектуальной собственности. Компания зарегистрировала более 17 000 патентов и вложила более 2,8 млрд долларов в исследования и разработки продуктов. Эти инвестиции привели к лидирующей позиции в отрасли и заметному увеличению квартальной выручки на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, как сообщается в последнем финансовом отчете за первый квартал 2023 финансового года.

Эта выручка достигла 6,74 миллиарда долларов, превзойдя прогнозы более чем на 83 миллиона долларов. Кроме того, прибыль на акцию компании без учета GAAP в размере 2,02 доллара США также превысила ожидания на 12 центов.

Кроме того, общая выручка AMAT от операционной деятельности за квартал составила 2,27 миллиарда долларов, что позволило профинансировать политику возврата капитала в размере 470 миллионов долларов. В эту сумму входят выкупы на сумму 250 миллионов долларов и выплата дивидендов на 220 миллионов долларов. Отметим, что в последнем объявлении о выплате дивидендов от 13 марта компания объявила об увеличении выплаты по обыкновенным акциям на 23%, с 26 центов за акцию до 32 центов. Текущие дивиденды в годовом исчислении составляют 1,28 доллара, но доходность скромная — 1,1%.

Сур из JPMorgan акцентирует внимание на сильной линейке продуктов этой фирмы в своих комментариях и прогнозирует сильный рост, говоря: «Учитывая сильный портфель передовых продуктов Applied, который выиграет от вышеупомянутых полутехнологических изменений, поддерживаемых прочной основой дохода / прибыльности от ее AGS (услуги). ), мы считаем, что команда готова обеспечить профиль доходов, который будет расти быстрее, чем WFE, в течение следующих нескольких лет».

Поддерживая свой позитивный прогноз, Сур оценивает AMAT как переоцененный (эквивалентно «покупать») и устанавливает уверенную целевую цену на уровне 80 долларов США, что подразумевает потенциальный рост на 26% в предстоящем году.

Это еще одна акция с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка» на улице, основанная на 21 обзоре аналитиков, который делится на 16 покупок, 4 удержания и 1 продажу. При средней целевой цене $135,77 и торговой цене $111,27 акции демонстрируют годовой потенциал роста на 22%. (См. прогноз акций AMT)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.