🎙 Роб Арнотт говорит, что пришло время покупать стоимостные акции; Вот 2 имени, которые нравятся аналитикам

Роб Арнотт говорит, что пришло время покупать стоимостные акции; Вот 2 имени, которые нравятся аналитикам

Многие говорят о вероятности рецессии, и главный из них — гуру инвестиций Роб Арнотт. Основатель и председатель совета Research Affiliates, который первым применил метод инвестирования «умная бета», считает, что рецессия поразит экономику США в течение следующего года с вероятностью 80%. Более того, Арнотт знает, кто несет ответственность за такое положение вещей.

«В конечном счете, я считаю себя умеренным пессимистом в отношении нашей способности избежать рецессии, которую, как обычно, создает ФРС», — сказал Арнотт. Это потому, что ФРС не предотвратила множественные крахи банков, следствием которых станет «кредитный кризис», а это, в свою очередь, приведет к рецессии.

Однако это не означает, что Арнотт считает, что сейчас для инвесторов нет никаких возможностей. Хотя он отмечает, что с лета 2020 года стоимостные акции восстанавливаются по сравнению с ростом, он считает, что стоимость находится лишь «на полпути к историческим нормам, а это означает, что в этом десятилетии у стоимости есть достаточно возможностей для блестящих результатов».

Имея это в виду, мы открыли базу данных TipRanks, чтобы получить информацию о двух стоимостных акциях, которые, по мнению фондовых профессионалов Уолл-стрит, созрели для выбора. Оба включены в ETF Vanguard Value, который является крупнейшим фондом, ориентированным на стоимость, и оба также оцениваются как «Активные покупки» консенсусом аналитиков. Тогда давайте проверим детали.

КонокоФиллипс (КС)

Начнем с ConocoPhillips, мирового гиганта энергетической отрасли и одной из крупнейших в мире независимых компаний, занимающихся разведкой и добычей, если судить по уровням производства и доказанным запасам.

Компания работает в 13 странах, а ее активы разбросаны по всему миру, хотя почти половина продукции техасской компании поступает из источников в США. С рыночной капитализацией в 132 миллиарда долларов компания занимает 77-е место в списке Fortune 500.

Как и у многих других игроков на сырой нефти, у ConocoPhillips был сильный 2022 год. В последнем отчетном квартале, 4 квартале 2022 года, чистая прибыль выросла до 3,2 млрд долларов США, составив 2,61 доллара США на акцию, с 2,6 млрд долларов США или 1,98 долларов США на акцию за тот же период год назад. . Добыча за квартал достигла 1 758 млн баррелей в сутки (тысяч баррелей нефтяного эквивалента в сутки), что на 150 млн баррелей в сутки больше, чем в 4 квартале 2021 года. А в течение 2022 года Conoco достигла рекордного свободного денежного потока в размере 18,4 млрд долларов, а выплаты акционерам достигли 15 млрд долларов.

Совсем недавно компания обнародовала 10-летний план, который предусматривает выделение более 115 миллиардов долларов свободного денежного потока для распределения. Это огромная сумма денег, которая составляет почти 90% нынешней рыночной капитализации Conoco.

Аналитик Barclays Джанин Вай считает, что усилия компании по возврату денежных средств являются ключевыми для дела быков. Она пишет: «Используя 2022 год в качестве ориентира, денежные доходы компании на практике меняются при подъеме цен на сырьевые товары, когда акционеры выигрывают вместе с денежными потоками, и более фиксированы при спаде цен на товары. Это возможно только при наличии надежного баланса компании, сильной базы активов и циклического менталитета».

«Учитывая высокую плановую общую прибыль в размере 15 млрд долларов США на этот год, которая, по оценкам руководства, составляет ~ 50% от CFO при цене Brent за 80 долларов США, COP является одним из уникальных имен, где доходность FCF является средней или немного ниже средней, но доходность выплат [( базовый дивиденд + переменный дивиденд + выкуп)/стоимость предприятия] выше среднего. Цифры по-прежнему имеют значение, и инвесторы хотят получать деньги за то, чтобы переждать волатильность сырьевых товаров», — добавил аналитик.

Что все это означает для инвесторов? Вай оценивает акции COP как «Перевес» (т. е. «Покупать»), в то время как ее целевая цена в $141 дает возможность годовой доходности в размере 30%. (Чтобы посмотреть послужной список Вая, нажмите здесь)

Большинство на улице согласны с мнением Вая. Консенсус-рейтинг акций «Сильная покупка» основан на 13 покупках против 4 удержаний. Средняя цель составляет 134,63 доллара, что означает, что в следующем году акции вырастут на 24%. В качестве бонуса компания регулярно выплачивает дивиденды, которые в настоящее время приносят 2,14% годовых. (См. прогноз запасов COP)

UnitedHealth Group (UNH)

От одного промышленного гиганта к другому. UnitedHealth с рыночной капитализацией в 477 миллиардов долларов является одним из крупнейших генераторов доходов в мире. Эта глобальная мега-капитализация предоставляет продукты для здравоохранения и страховые услуги. Его деятельность разделена на два отдельных сегмента: UnitedHealthcare, предлагающая медицинское страхование, и Optum, предлагающая услуги в области данных и технологий.

Мировая индустрия медицинского страхования переживает устойчивый рост, и акции пожинают плоды; Акции UNH улучшали годовые показатели S&P 500 за все последние 10 лет, кроме одного, включая 2022 год.

Тем не менее, в 2023 году этого пока не произошло, поскольку инвесторы негативно отреагировали на недавно опубликованные данные за первый квартал. На первый взгляд это может показаться странным, учитывая, что результаты превзошли ожидания как по верхней, так и по чистой прибыли. Выручка увеличилась на 14,7% в годовом исчислении до 91,9 млрд долларов, превзойдя ожидания Street на 2,12 млрд долларов. Прил. Прибыль на акцию в размере 6,26 доллара оказалась на 0,18 доллара выше прогноза в 6,08 доллара. Что касается перспектив, компания повысила прогноз скорректированной чистой прибыли с предыдущего диапазона 24,40–24,90 долларов до 24,50–25,00 долларов на акцию. Консенсус ранее был на уровне 24,93 доллара.

Несмотря на повышение прогноза, аналитик Deutsche Bank Джордж Хилл считает, что относительно умеренное повышение частично виновато в разочарованной реакции инвесторов.

«Руководство UNH было особенно расплывчатым в отношении перспектив своего полностью подушевого бизнеса по оказанию медицинской помощи в результате уведомления об окончательной ставке, и мы считаем повышение ориентира на 10 центов (в соответствии с ритмом) относительно незначительным по стандартам UNH», — пояснил Хилл.

Однако это мало что меняет в оптимистичном тезисе Хилла: «Мы по-прежнему рассматриваем компанию как высококачественное защитное имя в сфере медицинских услуг с большой капитализацией, учитывая растущую диверсификацию UNH за счет взаимодополняющих видов деятельности и продолжающееся снижение регуляторных рисков, что отражено в премии, которую мы предоставили в нашем целевом мультипликаторе».

С этой целью Хилл присвоил UNH рекомендацию «Покупать» и целевую цену в размере 627 долларов, что указывает на потенциальный рост на 22,5% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Хилла, нажмите здесь)

В целом, быки на стороне UNH; за исключением одного скептика, все 8 других недавних обзоров положительны, что дает гиганту здравоохранения консенсус-рейтинг Strong Buy. Аналитики прогнозируют рост акций на 18% в ближайшие месяцы, учитывая, что средний целевой показатель составляет $605,11. (См. прогноз запасов UNH)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.