🎙 У Джереми Грэнтэма и Goldman Sachs есть одна общая черта: им обоим нравятся эти 3 акции

У Джереми Грэнтэма и Goldman Sachs есть одна общая черта: им обоим нравятся эти 3 акции

Наблюдатели за рынком ждут дня, когда ФРС начнет снижать ставки, но тех, кто надеется, что такой шаг станет сигналом к ​​началу бычьего рынка, ждет грубое пробуждение. По крайней мере, так считает Джереми Грэнтэм.

За десятилетия инвестирования репутация Грэнтэма была построена на предсказании рыночных кризисов, и легендарный инвестор и соучредитель ГМО считает, что медведь справится только на полпути со своей разрушительной работой, как только ФРС изменит свою стратегию борьбы с инфляцией.

«Большая часть спада на этих великих медвежьих рынках происходит только после первого снижения процентной ставки», — недавно сказал Грэнтэм. «Итак, вы скажите мне, когда будет первое снижение процентной ставки, и я скажу вам, когда начнется вторая половина боли».

Однако это не означает, что Grantham потерял надежду на все акции. Его портфель по-прежнему включает крупные ставки на несколько имен, и он не единственный, кто проявляет уверенность в этих акциях. Банковский гигант Goldman Sachs также восхваляет 3 акции, принадлежащие Grantham, полагая, что они готовы двигаться дальше. Давайте посмотрим поближе.

Технологии SolarEdge (SEDG)

Мы начнем с SolarEdge Technologies, крупнейшего поставщика фотоэлектрических инверторов в мире. Создав устройство, которое крепится к задней части солнечной панели и увеличивает количество вырабатываемой энергии, компания, по сути, стала первой, кто сделал оптимизаторы мощности коммерчески жизнеспособным продуктом, помогающим снизить стоимость энергии, создаваемой системой.

Учитывая, что Европа стремится стать менее зависимой от российского природного газа, компания хорошо настроена, чтобы удовлетворить растущий спрос в регионе, на долю которого в настоящее время приходится почти 60% общего объема ее солнечных инверторов.

SolarEdge демонстрирует уверенный рост: выручка выросла на 61,4% по сравнению с прошлым годом и составила 890,7 млн ​​долларов в четвертом квартале. Этот впечатляющий рост был в значительной степени вызван рекордными продажами сегмента солнечной энергетики в размере 837 миллионов долларов. Прил. Прибыль на акцию выросла с 1,10 доллара за тот же период год назад до 2,86 доллара. Показатели как верхней, так и нижней строки превзошли прогнозы. Ожидается, что в первом квартале выручка составит от 915 до 945 миллионов долларов. Улица искала всего 914,70 миллиона долларов.

Грэнтэм, очевидно, считает, что у SolarEdge есть все необходимое, чтобы перехитрить медведя. В четвертом квартале GMO увеличила свои позиции на 59% и владеет в общей сложности 657 660 акциями SEDG. В настоящее время они стоят 189,6 миллиона долларов.

Аналитик Goldman Sachs Брайан Ли, отражая уверенность Грэнтэма, считает, что у этого умного энергетического лидера светлое будущее. Он пишет: «История восстановления валовой прибыли SEDG все еще находится в середине пути, а дополнительные факторы роста еще не полностью реализованы (например, фрахт, производство Sella 2, кредиты IRA), в то время как призрак потенциального роста и использования заемных средств для любого дальнейшего европейского По нашему мнению, политическая поддержка (например, IRA) позволит SEDG увидеть дальнейший рост цифр. В то же время евро может снова оказаться попутным ветром в ближайшей перспективе».

Эти комментарии легли в основу рейтинга Ли на покупку SEDG, в то время как его целевая цена в 420 долларов предполагает, что акции вырастут на 46% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь)

В других местах на Уолл-стрит акции получили дополнительно 14 покупок и 7 удержаний для консенсус-рейтинга «Умеренная покупка». Следуя средней цели в 369,57 долларов, инвесторы получат доход в размере 30% через год. (См. прогноз запасов SEDG)

Salesforce, Inc. (CRM)

Следующее имя, одобренное Grantham и Goldman, — еще один лидер в своей области. Salesforce — это колосс программного обеспечения, специализирующийся на управлении взаимоотношениями с клиентами (CRM). Его программное обеспечение и приложения предоставляют его клиентской базе средства, чтобы предложить своим клиентам более высокий уровень обслуживания.

Предложения сосредоточены на продажах, аналитике и автоматизации для индивидуального обслуживания клиентов, управления сообществом и анализа отношений, среди прочего. Компания позиционирует себя как ведущую в мире CRM-платформу для бизнеса, а ее рыночная капитализация превышает 192 миллиарда долларов, и это не праздное хвастовство.

Пережив трудные времена, как и многие другие мегатехнологические имена, результаты Salesforce в четвертом финансовом квартале (четверть января) были впечатляющими. Выручка достигла 8,38 млрд долларов, увеличившись на 14,4% по сравнению с прошлым годом, превзойдя прогноз Street на 390 млн долларов. Прил. Прибыль на акцию также превзошла консенсус-прогноз в размере 1,36 доллара и составила 1,68 доллара. В первом квартале Salesforce ориентировалась на выручку в диапазоне от 8,16 до 8,18 млрд долларов, что также выше ожидаемых аналитиками 8,03 млрд долларов. Более того, путем выкупа акций компания вернула акционерам 2,3 миллиарда долларов.

Все это должно быть очень приятно Грэнтэму. Доля GMO в Salesforce составляет 1 385 522 акции, что в настоящее время стоит 265,3 миллиона долларов.

Аналитик Goldman Sachs Каш Ранган считает, что при рассмотрении будущего этого технологического гиганта есть много поводов для оптимизма.

«Мы подтверждаем впечатляющие темпы органического роста компании, учитывая размер компании в +30 млрд долларов расчетной выручки (GSe) в 23 финансовом году», — сказал Ранган. «Мы по-прежнему с оптимизмом смотрим на способность компании продолжать увеличивать операционную маржу в годовом исчислении после 23 финансового года. Мы хотели бы отметить, что такие компании, как Microsoft, Adobe, Intuit и Autodesk, которые встали на путь улучшения OM, выиграли от того, что их мультипликаторы оценки стали значительно выше на основе EV/Sales. Мы думаем, что CRM может присоединиться к этому списку, тем более что компания превращается в огромный бизнес с оборотом 50 миллиардов долларов в F26/C25, извлекая выгоду из гораздо более низкой начальной точки для OM по сравнению с другими компаниями, которые, с другой стороны, также предлагают много возможностей для улучшения. ”

Как это отразится на инвесторах? Ранган рекомендует покупать акции CRM, подкрепленные целевой ценой в $320. Эта цифра дает место для 12-месячного прироста в 69%. (Чтобы посмотреть послужной список Рангана, нажмите здесь)

Теперь обратимся к остальной части Улицы, где CRM пользуется надежной поддержкой среди коллег Рангана. Основываясь на 25 рейтингах покупки, 11 рейтингах удержания и всего 1 рейтинге продаж, акции имеют консенсус-рейтинг умеренной покупки. Средняя целевая цена составляет $223,21, что означает, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 18%. (См. прогноз запасов CRM)

Перевозчик Глобал (CARR)

И последнее, но не менее важное в нашем списке, поддерживаемом Grantham-Goldman, у нас есть Carrier Global, компания, основанная еще в 1915 году как специалист в области производства и продажи систем HVAC (отопление, вентиляция и кондиционирование воздуха).

В то время как Carrier наиболее известна своими кондиционерами для жилых и коммерческих помещений, ее сфера деятельности с самого начала расширилась и теперь включает производство коммерческого холодильного оборудования и оборудования для общественного питания, а также является экспертом в области противопожарных технологий и технологий безопасности.

По большей части за последние пару лет Carrier удавалось превзойти ожидания чистой прибыли, и, хотя в последнем квартальном отчете это не удалось, за 4 кв. EPS все же оправдала прогнозы аналитиков. То же самое в верхней строке; выручка компании могла снизиться на 1% в годовом исчислении до 5,1 млрд долларов, но эта цифра превысила консенсусную оценку на 30 млн долларов. Забегая на весь 2023 год, компания ориентировалась на объем продаж в размере 22 миллиардов долларов, что также улучшило прогноз Уолл-стрит в 20,39 миллиарда долларов, в то время как скорректированная. Ожидается, что прибыль на акцию будет находиться в диапазоне от 2,50 до 2,60 долларов — в середине, как и консенсус-прогноз на уровне 2,55 доллара.

Джереми Грэнтэм явно оптимистичен по поводу Кэрриера. Его фонд ГМО в настоящее время владеет 1 138 546 акциями на сумму 49,55 млн долларов.

Оценивая перспективы Carrier, аналитик Goldman Sachs Джо Ричи считает, что компания ведет себя осторожнее в отношении своих перспектив. Он пишет: «Улучшение соотношения цена/затраты, постоянная экономия средств и постоянная сила коммерческого ОВК позволяют предположить, что прогноз EPS, вероятно, консервативен, и мы по-прежнему настроены оптимистично в отношении компании в долгосрочной перспективе, учитывая возможность самопомощи в сочетании с сильным попутным ветром роста от образовательный стимул, здоровые заказы на строительство и спрос на тепловые насосы».

Помещая эти слова в рейтинги и цифры, Ричи говорит, что покупайте акции CARR, в то время как его целевая цена в 53 доллара предполагает, что потенциал роста на 22% может быть в картах в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Ричи, нажмите здесь)

В целом, CARR получает рейтинг «Умеренная покупка» на основе консенсуса аналитиков, основанного на 9 покупках против 4 удержаний. Прогноз предполагает годовую доходность около 15%, учитывая, что средняя цель составляет 50 долларов. (См. прогноз запасов CARR)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.