🗯 Технологический сектор Китая растет — 3 ETF, которые будут играть эту тенденцию

Технологический сектор Китая растет — 3 ETF, которые будут играть эту тенденцию

После нескольких тяжелых лет в 2023 году технологический сектор Китая начинает расти. Использование ETF — отличный способ для инвесторов из США (и инвесторов из других стран в целом) получить доступ к этому восстановлению. Вот почему китайские технологические акции пострадали в 2021 и 2022 годах, почему они восстанавливаются, и три ETF, которые инвесторы могут купить, чтобы воспользоваться продолжающимся ростом китайских технологических акций.

Почему акции китайских технологических компаний упали в 2021 и 2022 годах?

Китайский рынок в целом переживал тяжелые времена в 2021 и 2022 годах. Например, если мы используем iShares MSCI China ETF (NASDAQ:MCHI) в качестве прокси для Китая — ETF потерял 21,7% в 2021 году и еще 22,7%. % в 2022 году. Это было в основном результатом пандемии COVID-19 и реакции Китая на нее «нулевой терпимости», в результате которой правительство закрыло большие части страны на длительные периоды времени.

Это было частой темой для беспокойства в отчетах о прибылях и убытках американских компаний в прошлом году, начиная от Starbucks (NASDAQ:SBUX), говорящих о закрытии заведений на неопределенный период времени, или множества розничных продавцов предметов роскоши, обсуждающих падение спроса из-за блокировки.

Акции китайских технологических компаний упали даже сильнее, чем рынок в целом. В дополнение к вышеупомянутым проблемам они столкнулись с регулятивными репрессиями, в ходе которых правительство приняло деспотичный подход к их делам. Есть много примеров, но самым известным является то, что правительство отменило планы Alibaba (NYSE: BABA) по IPO Ant Financial в последнюю минуту, как сообщается, потому, что тогдашний генеральный директор Джек Ма критиковал финансовую систему Китая.

Правительство также приняло жесткие меры в отношении таких предприятий, как игры и онлайн-образование, что привело к потере значительной части рыночной стоимости. Китайские власти даже вынудили компанию Didi Global (OTC:DIDIY) исключить ее из листинга NYSE после ее масштабного IPO на сумму 68 миллиардов долларов. Опасения, что акции даже некоторых крупнейших технологических компаний Китая могут быть вынуждены исключить из листинга американских бирж, не помогли делу.

Из-за этих встречных ветров ведущие китайские технологические ETF понесли большие потери в 2021 и 2022 годах. Китайский интернет-ETF KraneShares CSI (NYSEARCA:KWEB) потерял 48,9% и 17,2% в 2021 и 2022 годах соответственно. Между тем, ETF Invesco China Technology (NYSEARCA:CQQQ) потерял 24,5% и 30,1% за тот же период времени. Наконец, более новый ETF iShares MSCI China Multisector Tech (NASDAQ:TCHI) дебютировал только в 2022 году, но с момента его создания он потерял 24%.

Вещи улучшаются

Однако ситуация начинает улучшаться, и акции китайских технологических компаний реагируют на это. За последние шесть месяцев KWEB и CQQQ выросли почти на 30%, а TCHI — почти на 20%. Китай ослабляет ограничения из-за COVID, и экономика снова открывается. Между тем, правительство, похоже, также ослабляет свой подход к китайским технологическим гигантам, по крайней мере, на данный момент, поскольку оно признает, что им нужна помощь этих технологических центров, чтобы помочь снова запустить экономику Китая.

Новость о том, что Alibaba изучает идею разделения на шесть разных компаний, также вызывает новый интерес в этом секторе. Хотя это можно рассматривать как вмешательство правительства в дела Alibaba, многие акционеры и аналитики взволнованы этим шагом, который, по их мнению, может раскрыть ценность и предоставить инвесторам множество вариантов.

Это также могло бы снизить риск государственного вмешательства в будущем, поскольку шесть небольших компаний, каждая из которых сосредоточена на определенной области, будут менее влиятельными и, следовательно, с меньшей вероятностью вызовут гнев регулирующих органов.

Наконец, Китай также является одной из немногих крупных экономик мира, которая смягчает денежно-кредитные условия и добавляет ликвидности своей экономике в то время, когда другие страны, такие как Соединенные Штаты, повышают процентные ставки и ужесточают их. Все это способствует улучшению перспектив Китая и его технологического сектора, и все эти три ETF предлагают способ получить доступ к этой мощной теме.

1. KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB)

KraneShares CSI China Internet ETF с активами в размере 5,8 млрд долларов США является самым известным из китайских технологических ETF. KWEB упал больше, чем CQQQ и TCHI за последние два года, потому что он уделяет больше внимания акциям интернета и электронной коммерции (в отличие от более широкого технологического сектора), и именно эти компании находились под прицелом правительства. Диаграмма ниже, созданная с помощью инструмента сравнения ETF TipRanks, иллюстрирует несоответствие между KWEB и двумя другими ETF.

Тем не менее, KWEB начинает набирать обороты, постепенно достигая прироста в 26,4% за последние шесть месяцев.

Как и следовало ожидать, благодаря тому, что KWEB инвестирует в китайские интернет-акции, китайские интернет-гиганты, такие как Alibaba и Tencent (OTC:TCEHY), вместе составляют около 20% фонда. KWEB занимает 33 позиции, а на его 10 крупнейших вложений приходится чуть менее 60% фонда, так что это несколько тяжело.

Многие из других ведущих холдингов представляют собой зарегистрированные на местном уровне акции некоторых других китайских интернет-имен, ориентированных на потребителей, с которыми, вероятно, знакомы многие некитайские инвесторы, такие как Baidu (NASDAQ:BIDU), Pinduoduo (NASDAQ:PDD), NetEase. (NASDAQ:NTES) и JD.com (NASDAQ:JD).

Следует отметить один недостаток: у KWEB довольно высокий коэффициент расходов — 0,69%. Он также не выплачивает дивиденды, хотя это не является целью фонда, поскольку он ориентирован на инвесторов роста.

2. Инвестиционный инвестиционный фонд China Technology (CQQQ)

Как вы можете догадаться по символу тикера, ETF Invesco China Technology является китайским аналогом популярного ETF Invesco QQQ (NASDAQ:QQQ), который ориентирован на Nasdaq (NDX) и превратился в один из крупнейших ETF. в мире за эти годы. CQQQ меньше, чем продукт QQQ, с активами в размере 957,9 млн долларов под управлением.

CQQQ похож на KWEB тем, что его 10 крупнейших вложений составляют более 50% фонда, но у него гораздо более широкий охват и глубина вложений с 132 позициями.

Как и KWEB, Tencent занимает здесь первое место (на его долю приходится почти 11% фонда), но ключевое отличие заключается в том, что Alibaba отсутствует в этом ETF. Другие крупные активы, общие для двух одинаково ориентированных ETF, включают Pinduoduo, Baidu и Tencent Music (NYSE:TME).

Развлекательная платформа Bilibili (NASDAQ:BILI) — еще один крупный холдинг, с которым могут быть знакомы некитайские инвесторы. Кроме того, вы найдете такие компании, как Sunny Optical Technology (OTC:SNPTF), которые занимаются разработкой оптических продуктов, что придает этому ETF немного другой вкус, чем KWEB.

Как и KWEB, CQQQ имеет довольно высокий коэффициент расходов — 0,7%. Он выплачивает дивиденды, которые составляют ничтожные 0,07%, но на самом деле это не сдвинет иглу с инвесторами.

3. iShares MSCI China Multisector Tech ETF (TCHI)

Еще один способ отыграть отскок акций китайских технологических компаний — это iShares MSCI China Multisector Tech ETF.

Это гораздо более диверсифицированный ETF, чем KWEB или CQQQ, с 182 активами. Кроме того, 10 крупнейших холдингов TCHI составляют всего 37% активов. Между ведущими активами TCHI и двумя вышеупомянутыми ETF, включая Netease и Baidu, есть много общего. Здесь также присутствуют Tencent и Alibaba, но они составляют гораздо меньшие 3,9% и 3,4% активов этого ETF соответственно. Ключевыми активами здесь также являются Sunny Optical Technologies и Bilibili.

Далее в списке находятся акции технологических компаний, производящих потребительские товары, такие как Lenovo Group (OTC:LNVGY), что делает TCHI немного отличным от двух других ETF. Кроме того, у TCHI коэффициент расходов немного ниже, чем у KWEB и CQQQ, который составляет 0,59%.

Одна вещь, которую следует знать о TCHI, заключается в том, что это относительная мелочь в мире ETF, и с активами под управлением всего 7,7 миллиона долларов он может быть подвержен большей волатильности, чем гораздо более крупные KWEB и CQQQ.

Заключительные мысли

Все три ETF предлагают инвесторам умные и несколько разные способы получить доступ к продолжающемуся возрождению технологического сектора Китая. Мне больше всего нравится KWEB из-за его взаимодействия с Alibaba, которая, похоже, в ближайшем будущем будет иметь много катализаторов, но все три выглядят многообещающе. Мне также нравится KWEB, потому что он упал больше всего, что может дать ему наибольший крутящий момент, поскольку бычий рынок китайских технологий набирает обороты.

Инвесторы могут использовать Инструмент сравнения ETF от TipRanks, чтобы быстро сравнить три (или более) таких ETF и оценить ключевые критерии, такие как соотношение расходов, технические характеристики и производительность.

Хотя эти ETF оправились от своих минимумов за последние несколько месяцев, им еще предстоит пройти долгий путь, чтобы вернуться туда, где они были, что указывает на то, что впереди может быть больше возможностей для роста.

Вот еще одна причина, по которой я считаю ETF хорошим способом инвестировать в Китай. Прямо сейчас правительство настраивается на технологический сектор, но всегда есть вероятность того, что что-то изменится, поэтому мне нравится идея владения диверсифицированной корзиной китайских технологических компаний на тот случай, если правительство решит надавить на отдельного человека. компания. Если это произойдет, владение одним из этих ETF снизит этот риск, поскольку вы также владеете множеством других акций.