🎙 Эти акции зеленой энергетики с доходностью 6,3% заслуживают вашего внимания

Эти акции зеленой энергетики с доходностью 6,3% заслуживают вашего внимания

Atlantica Sustainable Infrastructure (NASDAQ:AY) кажется исключительным выбором для тех, кто ищет акции экологически чистой энергии с перспективами устойчивого дохода. Что отличает Atlantica от конкурентов, так это не только привлекательная дивидендная доходность в размере 6,3%, но и уникальные качества, обеспечивающие высокую предсказуемость финансовых показателей в будущем. Кроме того, недавняя коррекция акций открыла более широкий запас прочности и потенциал для значительного роста. Соответственно, я оптимистично настроен по акциям.

Каковы уникальные качества устойчивой инфраструктуры Atlantica?

Инвестиционная привлекательность Atlantica Sustainable Infrastructure как источника отличного дохода подтверждается ее уникальными качествами. К ним относятся хорошо диверсифицированная база активов, многолетние соглашения о покупке электроэнергии с защитой от инфляции (PPA) и огромная база покупателей (покупателей). Давайте посмотрим на это.

База активов Atlantica хорошо диверсифицирована и включает 44 проекта по возобновляемым источникам энергии всех категорий с общей мощностью 2161 МВт возобновляемой энергии. В частности, 31 из возобновляемых источников энергии компании включает солнечные и ветряные электростанции, семь — проекты по передаче и транспортировке, три — проекты по эффективному использованию природного газа и три — водные проекты.

База активов Atlantica диверсифицирована не только с точки зрения класса активов, но и с географической точки зрения. Только около 41% его активов находится в Северной Америке. Европа и Южная Америка содержат 34% и 17% активов соответственно. Остальные 8% его активов расположены по всему миру, включая такие страны, как Южная Африка и Алжир.

Устойчивые дивиденды Atlantica подкрепляются базой активов компании, которая связана с многолетними соглашениями о покупке электроэнергии, которые обеспечивают исключительную прозрачность денежных потоков и снижают риски. При среднем оставшемся сроке действия контракта примерно в 14 лет будущие денежные потоки Atlantica практически несомненны, что позволяет руководству разумно планировать будущие инвестиции и рост дивидендов.

Тем не менее, это становится еще лучше. Внушительные 47% активов компании привязаны к формулам, основанным на инфляции, или индексированы к определенному количеству повышений с течением времени. Это означает, что, несмотря на текущий всплеск инфляции, активы Atlantica хорошо защищены и, по сути, могут выиграть, поскольку растущие расходы покрываются покупателями.

Впечатляющие средства индивидуальной защиты Atlantica мало что значили бы, если бы они не были поддержаны высококачественными покупателями, которые могут адекватно взять на себя их обязательства. На самом деле покупатели Atlantica чрезвычайно кредитоспособны, что ограничивает риски контрагентов компании.

Большинство из них связаны с государством или известными компаниями в энергетическом секторе, что делает маловероятным невыполнение ими своих договорных обязательств. А именно, некоторые из покупателей Atlantica включают UTE (Национальное управление электростанций и электропередач в Уругвае), CNE (Национальная энергетическая комиссия Чили), Sonatrach/ADE (государственная нефтяная компания Алжира), Enel Generacion Chile (NYSE :ENIC) (публичная компания с надежными и прозрачными финансовыми показателями), Правительство Перу и Королевство Испания.

Более того, несмотря на значительное международное присутствие Atlantica и зависимость от покупателей за границей, впечатляющие 90% денежных потоков компании либо получены в долларах США, либо хеджированы в долларах США. Это обеспечивает дополнительный уровень защиты для общей видимости денежных потоков компании, защищая ее от колебаний валютных курсов и других рисков, связанных с зарубежными операциями.

Уникальные качества обеспечивают надежные результаты

Как упоминалось ранее, благодаря своим отличительным чертам, Atlantica смогла добиться впечатляющих результатов в различных экономических условиях. Даже в сложных макроэкономических условиях 2022 года многолетние PPA компании генерировали устойчивые денежные потоки, что привело к еще одному стабильному году для Atlantica.

Скорректированная EBITDA за год составила 797,1 млн долларов США, что на 1,5% больше, чем в 2021 году. Таким образом, денежные средства, имеющиеся в наличии для распределения (CAFD), увеличились на 5,5% по сравнению с предыдущим годом до 237,9 млн долларов США или на 2,0% до 2,07 долларов США на человека. -долевая основа.

Несоответствие между общим показателем CAFD и показателем на акцию связано с большим количеством выпущенных в обращение акций, выпущенных Atlantica для финансирования инвестиций и приобретений, имевших место в течение этого периода. Тем не менее, поскольку Atlantica сообщает о росте в расчете на одну акцию, становится ясно, что эти приобретения способствовали увеличению прибыльности и, таким образом, были плодотворными для нынешних акционеров.

Дивидендные перспективы Atlantica

Перспективы дивидендов Atlantica довольно сильны из-за стабильности, которую предлагают ее уникальные качества. Благодаря устойчивости и предсказуемости своих денежных потоков Atlantica смогла увеличить свои дивиденды в течение семи лет подряд.

Руководство Atlantica уверено, что текущий профиль PPA компании, недавние инвестиции и продолжающийся процесс развития приведут к тому, что денежные средства, доступные для распределения, составят от 235 до 260 миллионов долларов в 2023 году. Если предположить, что компания достигнет середины этого диапазона и скромно разбавит акционеров, CAFD / акция в 2023 финансовом году, вероятно, приблизится к 2,07 доллара, что соответствует результатам прошлого года.

Таким образом, у компании есть достаточно возможностей для увеличения дивидендов по сравнению с текущей годовой ставкой в ​​$1,78. Доходность Atlantica в размере 6,3% остается хорошо обеспеченной с точки зрения коэффициента выплат и хорошо изолированной с операционной точки зрения благодаря надежным качествам компании.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции AY?

Обращаясь к Уолл-стрит, Atlantica Sustainable Infrastructure имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на трех рейтингах «Покупать» и трех рейтингах «Держать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Atlantica Infrastructure на уровне 31,83 доллара предполагает потенциал роста на 12,4%.

Заключение

Хотя будущий рост выручки компании может быть частично компенсирован разводняющим предложением, что типично для отрасли, ее портфель хорошо диверсифицирован, а ее высококачественные активы привязаны к долгосрочным основным средствам, включая повышение ставок, связанное с инфляцией. Это делает его привлекательным вариантом инвестирования для инвесторов, ориентированных на получение дохода, которые хотят получить доступ к отрасли возобновляемых источников энергии с ограниченными рисками.

Ожидается, что сочетание этих уникальных особенностей продолжит приносить компании стабильный доход в течение многих лет, если не десятилетий, позволяя акционерам продолжать получать высокодоходные и хорошо защищенные дивиденды.