🖥 3. По мнению аналитиков, стоимостные акции, которые выгодно покупать

3. По мнению аналитиков, стоимостные акции, которые выгодно покупать

Учитывая потенциальную рецессию и множество рисков, которые могут привести к концентрации волатильности в технологическом и банковском секторах, кажется разумным вернуться к стоимостным акциям. Действительно, аппетит инвесторов к риску сохраняется уже более года.

Хотя в начале года произошел возврат к рискованным компаниям, возможно, было бы разумно пристегнуть ремни безопасности, поскольку мы переживаем последнее повышение ставок ФРС.

Финансовый крах SVB на прошлой неделе был первым (и, надеюсь, последним) крахом из-за давления, вызванного агрессивным повышением ставок ФРС. Риски могут быть в основном сдержаны, но нетрудно представить, что многие инвесторы остаются немного потрясенными.

В любом случае, в этой статье будут рассмотрены три стоимостных акции, которые по-прежнему нравятся аналитикам. Давайте посмотрим, как они складываются, используя инструмент сравнения TipRanks.

Уолт Дисней (NYSE:DIS)

Акции Walt Disney колеблются вокруг многолетних минимумов в $93 с небольшим. Несомненно, список бед для легендарной медиакомпании длинный, и он скоро станет длиннее, поскольку Мышиный Дом вступает в год рецессии со своим старым главным боссом Бобом Айгером, который хочет навести порядок. Планка уже установлена ​​низко: акции торгуются в 1,8 раза больше балансовой стоимости и в 2,0 раза больше продаж (оба значения примерно на 40% ниже, чем их средние значения за пять лет). В качестве ценностного варианта с потенциалом разворота трудно быть чем-то иным, кроме как бычьим.

Для некоторых возвращение Айгера может стать катализатором. Однако акции Disney застряли задолго до того, как он передал бразды правления Бобу Чапеку, человеку, которого Айгер заменил в разгар пандемии.

Хотя бренд Disney подразумевает ценовую власть, даже Айгер признал, что повышение цен в тематических парках было «слишком агрессивным». Сила бренда Disney пока не позволяет фирме продвигаться вперед, даже несмотря на то, что тематические парки снова заполняются после многих кварталов, отягощенных COVID-19.

В связи с тем, что убыточный стриминговый бизнес Disney+ выдыхается, Disney необходимо использовать некоторые рычаги, чтобы улучшить перспективы прибыльности и активизировать рост. Это непростая задача, и неясно, принесут ли плоды последние планы Айгера.

Один из рычагов, который Disney может рассмотреть, — это создание контента для конкурирующих потоковых платформ. Тем не менее, неясно, как лицензирование контента для третьих лиц вызовет перелом. В любом случае, я считаю, что такой шаг не является огромным вотумом доверия к платформе Disney+.

Действительно, трудно сказать, куда движется Дисней. Есть много неизвестных, поскольку Айгер стремится исследовать новые возможности роста. Несмотря на проблемы и неблагоприятные макроэкономические показатели, аналитики сохраняют оптимизм.

Конечно, Айгер совершал ошибки в прошлом (в первую очередь переплачивая за приобретения), но у него есть все навыки, чтобы помочь исправить ситуацию. Для Айгера это будет поездка на всю жизнь, поскольку акции продолжают стремительно падать. Однако, как упоминалось выше, его низкая оценка компенсирует его беды.

Несмотря на свои проблемы, консенсус-рейтинг «Решительная покупка» по-прежнему соответствует названию: 17 покупок и 3 удержания. Средняя целевая цена акций DIS на уровне $128,24 предполагает потенциал роста на 37,6%.

Монделез (NASDAQ:MDLZ)

Кондитерский вор в законе Монделез не получил уведомления о том, что в этом году экономика может погрузиться в рецессию. Акции потребительских товаров всего на 3% ниже своего исторического максимума. Поскольку ставки продолжают съедать корпоративную прибыль, я считаю производителя Oreo одним из лучших способов пережить бурю. Я настроен оптимистично.

В четвертом квартале продажи Mondelez выросли на 14% до 8,7 млрд долларов благодаря повышению цен на печенье и шоколад. Это внушительная цифра для такого «скучного» стойкого человека. В неспокойные времена потребители по-прежнему любят сладкое и имеют аппетит, который оправдывает более высокие цены.

По мере того, как инфляция сохраняется, ищите то же самое — повышение цен без резкого сокращения спроса. Действительно, Mondelez убедительно доказывает, почему это один из самых надежных потребительских товаров.

Недавние слияния и поглощения также могут помочь Mondelez сохранить рост, независимо от следующего движения экономики. Например, приобретение компанией Clif Bar за 2,9 миллиарда долларов в прошлом году добавило еще один мощный бренд в арсенал Mondelez. Это также может расширить взлетно-посадочную полосу роста фирмы.

Хотя акции MDLZ торгуются с кажущимся высоким 34,2-кратным скользящим мультипликатором прибыли (22,5-кратным на основе не-GAAP, на 16% выше среднего показателя по отрасли), я действительно думаю, что инвесторы получают выгодную сделку. Это связано с тем, что немногие фирмы, производящие товары народного потребления, могут продолжать двигаться вперед в год рецессии так же сильно, как Mondelez.

Mondelez придерживается консенсуса «Решительная покупка»: за последние три месяца было присвоено 14 рекомендаций «Покупать» и одному «Держать». Средняя целевая цена акций MDLZ на уровне $75,47 предполагает потенциал роста на 13,7%.

Компании TJX (NYSE:TJX)

Акции TJX Companies недавно скорректировались примерно на 10% после достижения новых максимумов около 82 долларов. Гигант универмага off-price показал себя намного лучше, чем большинство ритейлеров, на фоне макроэкономических встречных ветров. Действительно, боль от инфляции и увольнений может поддерживать среди потребителей дух погони за скидками. Поэтому я остаюсь оптимистом.

Избыток запасов в розничной торговле, который был проблемой в последнее время, может стать еще более заметным к 2023 году, поскольку потребители чувствуют себя не в своей тарелке. Такой переизбыток является плюсом для TJX, который может по-прежнему наслаждаться высокой доступностью качественных фирменных товаров.

Компания провела достойный курортный сезон. Поскольку фирма стремится продолжать занимать долю рынка в нестабильной экономике, есть основания полагать, что TJX может продолжать опережать рынок в целом. Фактически, генеральный директор Эрни Херрман считает, что TJX может продолжать получать долю, увеличивая прибыль в будущем.

Учитывая 13-процентное увеличение дивидендов в книгах, я думаю, что трудно отказаться от того, что я считаю ценной жемчужиной в розничной торговле. Акции торгуются с скользящей прибылью в 25,1 раза, что чуть ниже среднего показателя по дисконтным магазинам примерно в 28,4 раза.

Аналитики рассматривают TJX как сильную покупку: за последние три месяца было присвоено 11 единогласных оценок «Покупать». Кроме того, средняя целевая цена акций TJX в размере 90,73 доллара предполагает потенциал роста на 21,8%.

Заключение

Аналитикам нравятся следующие три игры на ценность. Однако на данном этапе Disney обладает наибольшим потенциалом роста из упомянутых имен (по мнению аналитиков). Я согласен. Отсюда можно было бы произнести «Iger upside».