🖥 Региональные банки: будьте жадными, когда другие боятся этого ETF

Региональные банки: будьте жадными, когда другие боятся этого ETF

Многие инвесторы знают, что Уоррен Баффет советует быть жадными, когда другие боятся. Ну, сейчас в банковском секторе много опасений, особенно когда речь идет о региональных банках. Однако может быть трудно прислушаться к этому совету в режиме реального времени, когда вы беспокоитесь об обнулении акций, таких как Silicon Valley Bank или Signature Bank. Вот где пригодятся ETF, такие как SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSEARCA:KRE).

Привлекательность использования ETF во время шторма

Инвесторы могут использовать ETF, такие как SPDR Regional Bank ETF, чтобы получить доступ к потенциальному восстановлению в региональном банковском секторе. Преимущество заключается в том, что инвесторы не будут подвергать себя риску, связанному с акциями таких компаний, как Silicon Valley Bank, потому что ETF диверсифицированы.

KRE невероятно диверсифицирован, насчитывает 143 холдинга. Кроме того, его 10 крупнейших активов составляют всего 20,3% активов, что дает инвесторам достаточную защиту от риска банкротства одного банка. На крупнейший холдинг KRE, East West Bancorp, приходится всего лишь жалкие 2,14% активов. Ниже представлен обзор 10 крупнейших холдингов KRE с использованием инструмента холдингов TipRanks.

Многие из этих лучших холдингов также выглядят привлекательными с использованием собственной системы Smart Score от TipRanks. Ведущий холдинг East West Bancorp, а также другие ведущие холдинги PNC Financial и WinTrust Financial имеют Smart Scores, которые соответствуют «Идеально 10». Smart Score — это запатентованная TipRank система количественной оценки акций, которая оценивает акции по восьми различным рыночным факторам. Оценка управляется данными и не требует вмешательства человека.

Кроме того, стоит отметить, что в конце прошлого квартала Silicon Valley Bank был крупнейшим холдингом KRE, а некоторые другие банки, наиболее пострадавшие от недавней просадки, также входили в десятку крупнейших холдингов, таких как First Republic Bank и Zions Bancorporation. В то время как SVB стал нулем, безусловно, навредил KRE, тот факт, что это было всего 1,9% фонда, показывает силу диверсификации, поскольку это был удар, от которого KRE все еще может оправиться, а не фатальный удар.

Вероятность новых банкротств региональных банков кажется более маловероятной, чем неделю назад. Во-первых, новая программа срочного финансирования банков от Федеральной резервной системы должна помочь этим банкам пережить шторм. Во-вторых, Silicon Valley Bank едва ли можно было назвать типичным региональным банком. Он в значительной степени обслуживал технологические и биотехнологические стартапы, так что это довольно уникальная ситуация.

Долгосрочные активы с «риском», такие как технологические стартапы, страдают от роста процентных ставок. Два других банка, которые недавно разорились, Silvergate Capital и Signature Bank, также были исключением из-за их участия в криптовалютной индустрии.

Соотношение риска и вознаграждения начинает выглядеть привлекательно

Несмотря на то, что в региональных банках действительно существует риск и проблемы, которые необходимо решить отрасли, оценки начинают выглядеть привлекательными после недавней распродажи в масштабах всего сектора, основанной на ряде показателей.

Например, такие холдинги, как Zions Bancorporation, Key Corp и EastWest Bancorp, в настоящее время торгуются с прибылью в 5,5, 6,4 и 6,3 раза соответственно, что намного ниже среднего коэффициента отношения цены к прибыли для S&P 500, который в настоящее время превышает 20. Даже третий по величине холдинг, PNC Financial, региональная банковская компания с рыночной капитализацией в 50 миллиардов долларов, торгуется с прибылью всего в 9,3 раза больше. Сама KRE имеет привлекательный средний коэффициент соотношения цена/прибыль всего 7,7 по состоянию на 16 марта.

Кроме того, многие из этих активов торгуются по балансовой стоимости или даже немного ниже ее, а это означает, что акции торгуются дешевле, чем стоила бы компания, если бы ее активы были ликвидированы сегодня, что дает инвесторам значительный запас прочности. Точно так же KRE торгуется с небольшим дисконтом к балансовой стоимости, при этом соотношение цены к балансовой стоимости составляет чуть менее 1,0x.

Взгляд на дивидендную доходность активов KRE также показывает, что в этом секторе есть серьезная ценность — Key Corp в настоящее время приносит 6,9%, Zions — 5,4%, а PNC — 4,9%. Благодаря этим высокодоходным акциям KRE ETF предлагает солидную дивидендную доходность в размере 3,4%. В дополнение к этой солидной дивидендной доходности, KRE также имеет разумный коэффициент расходов 0,35%.

Аналитики ожидают значительного потенциала роста в будущем

Аналитики с Уолл-стрит также видят значительный потенциал роста для KRE. Хотя консенсус-рейтинг ETF — «Держать» (т. е. нейтрально), средняя целевая цена акций KRE на уровне $64,73 предполагает значительный потенциал роста на 49% по сравнению с сегодняшними ценами, что было бы привлекательным доходом для инвесторов.

TipRanks использует запатентованную технологию для составления прогнозов аналитиков и целевых цен для ETF на основе комбинации отдельных характеристик базовых активов. Используя инструмент Analyst Forecast, инвесторы могут увидеть согласованную целевую цену и рейтинг ETF, а также самую высокую и самую низкую целевую цену.

TipRanks рассчитывает средневзвешенное значение на основе комбинации всех активов ETF. Прогноз средней цены для ETF рассчитывается путем умножения целевой цены каждого отдельного холдинга на его вес в ETF и сложения их всех.

Будьте жадными и умными, когда другие боятся

KRE упал на неприглядные 21% с начала года, и хотя это рисует немного мрачную картину, ETF был победителем в течение определенного периода времени. Например, KRE стал крупным победителем в 2021 году, вернув 39,3% за год, что указывает на то, что инвесторы могут получать прибыль с этим ETF, но, вероятно, им лучше торговать, а не покупать и держать вечно.

Нижняя граница

В заключение отметим, что банковский сектор напугал инвесторов, но жадность может окупиться, когда другие боятся. Но просто жадность часто может привести к дорогостоящим ошибкам — вот почему инвесторы должны быть умными и жадными в пугающей среде. Инвестирование в побитые акции региональных банков сейчас выглядит интересной возможностью с высоким риском и высокой прибылью, а инвестирование в высоко диверсифицированный ETF, такой как KRE, вместо того, чтобы брать на себя риск отдельной акции в этом нестабильном секторе, выглядит разумным. способ сделать это.

Конечно, осторожность по-прежнему оправдана, и инвесторам было бы лучше всего сделать KRE частью хорошо сбалансированной портфельной стратегии, но, на мой взгляд, это выглядит как благоприятная схема соотношения риска и вознаграждения.