🎙 По словам Майкла Берри, дно рынка может быть близко. Вот 2 акции, которые, возможно, уже достигли дна

По словам Майкла Берри, дно рынка может быть близко. Вот 2 акции, которые, возможно, уже достигли дна

Сообразительные инвесторы могут выиграть в своих сделках независимо от того, идет ли рынок вверх или вниз, и никто не знает это лучше, чем Майкл Берри. Бэрри, чьи успехи в получении прибыли от финансового кризиса 2008 года были описаны в книге и фильме «Большая сделка на понижение», обратил внимание на исторические аналогии и намекнул на причины для оптимизма в сегодняшних условиях после краха Silicon Valley Bank на прошлой неделе.

Возвращаясь к октябрьской банковской панике 1907 года, Берри отмечает определенное сходство с сегодняшним кризисом. Паника 1907 года была вызвана крахом крупного регионального банка Knickerbocker в Нью-Йорке, который расширился и затронул два других региональных учреждения, а затем угрожал распространиться на крупные банки. Но, отмечает Берри, паника 1907 года быстро улеглась. Рынок достиг дна всего за три недели.

Описывая инцидент, Берри написал: «В октябре 1907 года Knickerbocker Trust потерпел крах из-за рискованных ставок, что вызвало панику. Два других вскоре потерпели неудачу, и это распространилось. Когда в здоровом трастовом фонде начался бег, JPMorgan выступил против. Через 3 недели паника прекратилась, и рынки достигли дна. Стенд был сделан в минувшие выходные».

Остается ждать, повторится ли история. Между тем, аналитики Уолл-стрит указали на две акции, которые уже находятся в зоне «покупки». Это акции, которые в последнее время заигрывали со своими собственными нижними уровнями, но предлагают солидный потенциал роста в будущем. Мы прогнали их через базу данных TipRanks, чтобы увидеть, что делает их привлекательными для инвестиций прямо сейчас.

Матч-группа (MTCH)

Мы начнем с Match Group, холдинговой компании в онлайн-мире, известной как материнская фирма для некоторых из самых популярных сайтов знакомств в Интернете. Дочерние компании Match включают одноименный сайт match.com, а также такие имена, как Tinder и OKCupid. В индустрии Match известна тем, что ввела теперь повсеместную функцию «пролистывания» в мобильных приложениях для знакомств, и теперь компания может похвастаться тем, что ее бренды известны во всем мире, предлагаются на 40 языках и доступны для всех демографических групп знакомств.

Хотя Match может утверждать, что Tinder, его крупнейший бренд, был самым прибыльным в мире приложением для знакомств и образа жизни в 2022 году, акции компании за последний год все равно упали. За последние 12 месяцев акции МТЧ упали на 60%.

Снижение цены акций произошло одновременно с тем, что доходы и прибыль Match не оправдали ожиданий. В последнем отчетном квартале, 4 квартале 2022 года, выручка компании составила 786,15 млн долларов, что на 1,2 млн долларов ниже прогноза. В итоге прибыль на акцию компании в размере 30 центов оказалась на 35% ниже прогнозов аналитиков, хотя это был сильный разворот по сравнению с убытком в 60 центов на акцию, о котором сообщалось годом ранее.

Несмотря на то, что выручка и прибыль не оправдали ожиданий, аналитик Barclays Марио Лу по-прежнему оптимистичен в отношении перспектив Match в будущем, отмечая, что компания хорошо генерирует денежные средства и имеет несколько положительных фундаментальных показателей в сложных условиях.

«Мы считаем, что за последние несколько лет MTCH фактически перешла от акций роста в Интернете к стоимостным акциям благодаря своей высокой рентабельности и сильному генерированию денежных потоков. Несмотря на сохраняющийся риск того, что рост числа плательщиков Tinder не восстановится ко второму полугодию 2023 года, если макроэкономические показатели продолжат ухудшаться, мы считаем, что стратегия компании в 23 финансовом году, направленная на оптимизацию для стимулирования роста числа плательщиков, является разумной и очень эффективной в прошлом», — считает Лу. .

«Мы рассматриваем ограниченный относительный потенциал снижения акций МТЧ по сравнению с остальной частью нашего покрытия из-за 1) его прибыльной бизнес-модели в ужесточающейся кредитной среде, 2) нашего мнения о том, что опасения по поводу роста числа плательщиков Tinder преувеличены, и 3) потенциала роста на более дорогих уровнях подписки. / Возможность получения дохода от рекламы и валовая прибыль за счет потенциального снижения/обхода комиссий в App Store», — добавил аналитик.

В соответствии с этой бычьей позицией Лу оценивает акции MTCH как «перевес» (т. е. «покупать») и устанавливает целевую цену на уровне 52 доллара, что предполагает годовой потенциал роста примерно на 42%. (Чтобы посмотреть послужной список Лу, нажмите здесь)

В целом, 15 недавних обзоров аналитиков Уолл-стрит по этим акциям включают в себя 9 предложений «покупать» и 6 «держать» для консенсус-рейтинга «умеренная покупка». Ценовые цели более оптимистичны: в среднем 60,25 доллара, что предполагает надежный потенциал роста на 63% по сравнению с текущей торговой ценой в 36,66 доллара. (См. прогноз акций МТЧ)

Траст Финанс (TFC)

Вторая побитая акция, на которую мы смотрим, — это Truist Financial, коммерческий банк из «десятки лучших» на рынке США с рыночной капитализацией в 43 миллиарда долларов и общими активами, превышающими 555 миллиардов долларов. Фирма базируется в Шарлотте, Северная Каролина, и предлагает полный спектр банковских продуктов и услуг как для розничных клиентов, так и для клиентов малого бизнеса. Услуги Truist включают управление капиталом, специализированное кредитование, корпоративный и инвестиционный банкинг, а также коммерческий банкинг.

Акции этого банка упали на 44% за последние 12 месяцев, но, безусловно, львиная доля этого падения цен на акции пришлась на крах SVB 8 марта.

Это падение цены акций показывает, как события «черного лебедя» могут затмить хорошие финансовые показатели. В 4 квартале 2022 г. компания Truist добилась положительных результатов как в выручке, так и в прибыли. Выручка в $6,3 млрд ознаменовала рост на 12% в годовом исчислении, в то время как чистая прибыль на акцию без учета GAAP в размере $1,20 выросла на 5,3% по сравнению с предыдущим годом. Более того, оба результата оказались выше прогнозов аналитиков; выручка превысила 50 миллионов долларов, а чистая прибыль на акцию — на 2 цента.

В феврале Truist объявил о своих очередных ежеквартальных дивидендах. Плата была установлена ​​​​на уровне 52 цента за обыкновенную акцию, что является третьим по счету на этом уровне; Truist дважды повышал дивиденды за последние 3 года. Выплата была произведена 1 марта, а годовая ставка в размере 2,08 доллара дает твердую доходность в 6,3%, что примерно в три раза превышает средний показатель среди фирм, зарегистрированных на S&P, и на треть процентного пункта выше текущего уровня инфляции.

Аналитик Baird Дэвид Джордж в своем репортаже о Truist объясняет, почему он считает, что этот банк избежит пули, поразившей SVB.

«Мы считаем, что проблемы с депозитариями в SIVB не затронут банковский сектор и были вызваны нишевой депозитной базой банка, а не системной проблемой. Напротив, юго-восточное присутствие TFC предлагает одну из самых привлекательных основных клиентских баз в США… В то время как другие банки могут испытывать трудности с обеспечением роста PPNR во 2П23 и 2024 ФГ, мы считаем, что сильные бизнес-подразделения TFC по комиссиям (а именно страхование и инвестиционно-банковские услуги) должны стимулировать рост. а нормализация активности на рынках ипотеки и капитала может стать значительным попутным ветром», — считает Джордж.

На этом фоне неудивительно, что Джордж оценивает TFC как Outperform (т. е. «Покупать»), а его целевая цена в 53 доллара подразумевает, что годовой потенциал роста составляет ~ 67%. (Чтобы посмотреть послужной список Джорджа, нажмите здесь)

В целом, эта акция получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 14 недавних обзоров аналитиков, которые делятся на 5 «покупок» и 9 «удержаний». В настоящее время акции торгуются на уровне 31,73 доллара, а их средняя целевая цена в 52,38 доллара предполагает 65-процентный прирост по сравнению с этим уровнем в течение одного года. (См. прогноз акций TFC)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.