📰 Акции Spotify (NYSE:SPOT): сможет ли проблемный стример найти свою опору?

Акции Spotify (NYSE:SPOT): сможет ли проблемный стример найти свою опору?

2022 год был непростым для лидера потокового аудио Spotify (NYSE:SPOT). Акции Spotify сильно потеряли свою опору, упав примерно на 80% от пика до минимума. В 2021 году трудно было даже представить, что такой доминирующий игрок отрасли переживает массовый спад. Поскольку Spotify выводит битву с Apple (NASDAQ:AAPL) за превосходство в потоковом аудио на новый уровень, рынок считает, что именно Spotify может проиграть.

Действительно, это битва между Давидом и Голиафом, и прямо сейчас Голиаф, похоже, одерживает верх. Даже если за Spotify стоит самое сильное давление на маржу, среда остается неблагоприятной. Я остаюсь нейтральным в отношении акций SPOT.

Spotify может не иметь таких возможностей, как Apple. Кроме того, может оказаться сложно выделиться среди конкурирующих стримеров. В любом случае, я не считаю стриминг рынком, где победитель получает все. В ближайшие несколько лет есть много возможностей для инноваций. Учитывая это, Spotify может использовать множество способов, чтобы возобновить рост.

С окончанием 2022 года все внимание будет приковано к тому, как Spotify планирует восстановить свои позиции, чтобы подняться выше. Несомненно, за последние несколько лет фирма столкнулась с технологическим титаном и непримиримым соперником Apple, а в последние недели шведский стример призывал регулирующие органы принять дополнительные меры в отношении Apple из-за «недобросовестной» практики.

Независимо от того, ответят ли регулирующие органы на призыв Spotify, Spotify должен сделать все, что в его силах, чтобы оказаться в лучшем положении (извините за каламбур!). К счастью, я думаю, что у него есть рычаги, которые он сможет использовать в ближайшие годы.

Пакет услуг Apple был «единственным» для пользователей iPhone

Несомненно, пакетная подписка на Apple One от Apple включает в себя сервис потоковой передачи музыки Apple Music наряду с различными цифровыми предложениями. Благодаря новостям, потоковому видео, облачному хранилищу, фитнесу, мобильным играм и растущей линейке других сервисов (не будем забывать об iCloud+) в одном приятном пакете Apple по-прежнему может похвастаться одним из самых впечатляющих и выгодных пакетов услуг, которые большинство соперников не могут противостоять.

Даже после недавнего повышения цен на услуги Apple у нее все еще есть пакет, который наиболее выгоден с финансовой точки зрения для тех, кто работает в экосистеме Apple. Заглядывая вперед, я думаю, что продолжающееся продвижение услуг Apple может оказать еще большее давление на поставщиков цифровых услуг, таких как Spotify, у которых нет преимуществ объединения.

Несомненно, Apple, как известно, предоставляет свои лучшие функции и услуги тем, кто владеет ее устройствами. Apple Music и другие сервисы лучше всего работают на iPhone, iPad или Mac. Однако, не обслуживая пользователей, не являющихся пользователями Apple, фирма, по сути, закрыла дверь на довольно значительный рынок.

Забегая вперед, Apple, похоже, готова вывести свой сервисный бизнес на новый уровень, предлагая пользователям то, что может находиться за пределами ее экосистемы.

Технический гигант недавно открыл свои двери шире для пользователей Windows: приложения для ТВ и музыки теперь доступны в операционной системе Microsoft (NASDAQ:MSFT). Кроме того, Apple Music теперь доступна для геймеров Xbox, чтобы играть под свои любимые мелодии.

Действительно, сервисы Apple больше не предназначены исключительно для пользователей Apple. Открывая двери, сервисы Apple могут многое выиграть, возможно, за счет других поставщиков услуг, таких как Spotify. Кроме того, пользователи, не являющиеся пользователями Apple, которые пользуются отточенными сервисами, такими как Apple Music, могут даже подумать о переходе на iPhone во время обновления. Действительно, Apple может многое выиграть, предлагая свои услуги миру.

Игровое поле не слишком даже для таких, как Spotify, поскольку бандлеры удваивают свои ставки перед лицом экономического спада. В предыдущей части я предложил, чтобы Spotify приобрела свой путь к пакету, но даже без поглощения или слияния у Spotify все еще есть инструменты, которые помогут ему переломить ситуацию в свою пользу.

Потенциальные достижения в области искусственного интеллекта могут стать долгосрочным попутным ветром для индустрии потокового аудио. С сокровищницей пользовательских данных и множеством алгоритмов, которые знают, как персонализировать прослушивание для пользователей, я бы хотел, чтобы Spotify действительно начал напрягать свои мускулы ИИ, чтобы помочь выделиться.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Spotify?

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции SPOT предлагаются для умеренной покупки. Из 19 рейтингов аналитиков есть 10 «покупать» и 9 «держать».

Средняя целевая цена Spotify составляет 114,44 доллара США, что подразумевает потенциал роста на 14,4 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в $87,00 за акцию до максимума в $175,00 за акцию.

Вынос

В течение года для Spotify важно добиться прогресса в области маржи (валовая маржа в прошлом квартале составила всего 24,7%). В конце концов, это то, чего хочет рынок в мире с более высокими ставками.

Потоковое вещание не славится высокой прибылью, и руководство заявило, что в 2022 году валовая прибыль от рекламы может стать худшей. Давление на рекламный бизнес и огромные расходы (например, продление контракта) являются заметными сдерживающими факторами маржи, от которых Spotify будет отказываться. Будет интересно посмотреть, как Spotify сможет улучшить перспективы прибыльности, продолжая инвестировать в инициативы, чтобы выделиться из общей массы.