💬 Почему акции Open Text (NASDAQ:OTEX) могут превзойти рынок

Почему акции Open Text (NASDAQ:OTEX) могут превзойти рынок

Основная мысль

Недавняя распродажа на рынке предоставила возможность купить солидные компании по хорошим ценам. Open Text может быть одной из таких компаний. С оценкой Smart Score «Идеально 10» и низкой оценкой компания может превзойти рынок в будущем.

Акции канадской компании по управлению технологической информацией Open Text (TSE: OTEX) (NASDAQ: OTEX) в последнее время падают. Что вызвало еще более быструю распродажу в последнее время, так это объявление от 25 августа о приобретении Micro Focus International (LSE: MCRO) примерно за 6 миллиардов долларов. Акции упали примерно на 14% после этого объявления и с тех пор продолжают падать. Тем не менее, акции OTEX заслуживают внимания, поскольку сейчас акции существенно отстают от своих исторических максимумов и имеют рейтинг Smart Score «Идеально 10».

Стоит отметить, что акции с идеальным рейтингом Smart Score исторически превосходили S&P 500 (SPX), как показано на изображении ниже.

Что делает Open Text Stock интригующим?

Вот что делает акции OTEX интересными, нравится вам компания или нет. Это высокомаржинальные, прибыльные технологические акции с умеренным ростом, которые торгуются на уровне «ценных акций» (если быть точным, 8,1-кратный форвардный доход). Его выручка росла в среднем на 8,8% за последние пять лет, и ожидается, что в следующие два года рост выручки будет в диапазоне от среднего до высокого однозначного числа.

Кроме того, за последнее десятилетие валовая прибыль компании неуклонно росла: с 71,2% в 2013 финансовом году до 75,3% в 2022 финансовом году — признак того, что конкуренты не урезают прибыль.

Оценка Open Text выглядит дешево

Как упоминалось ранее, акции OTEX торгуются с 8,1-кратной форвардной прибылью на 2023 финансовый год (который заканчивается в июне 2023 года). Это основано на оценке прибыли на акцию в размере 3,34 доллара США за год. Ожидается, что в следующем году прибыль на акцию вырастет более чем на 10%, в результате чего мультипликатор снизится до 7,3x. Это, несомненно, дешево.

Примечание. Все цифры указаны в долларах США, если не указано иное.

Однако не стоит останавливаться только на заработке. Свободный денежный поток, возможно, является более важным показателем. По Оценка акцийм всего трех аналитиков, ожидается, что свободный денежный поток OTEX в 2023 финансовом году составит 935 миллионов долларов. При рыночной капитализации около 7,2 миллиарда долларов это означает 7,7-кратный мультипликатор цена / свободный денежный поток. Основываясь только на этих цифрах, а также на долгосрочной траектории роста компании, OTEX может принести большую пользу инвесторам.

Высокий долг Open Text — это то, что нужно учитывать

Хотя акции OTEX выглядят дешевыми, судя по тому, что мы упоминали выше, компания также имеет довольно большую сумму долга, что может повлиять на ее мультипликатор оценки. По сравнению с ее денежной позицией в размере 1,7 миллиарда долларов долг компании составляет 4,22 миллиарда долларов, что дает ей чистую долговую позицию в размере 2,52 миллиарда долларов (более трети ее рыночной капитализации).

Тем не менее, его долговая позиция вот-вот станет больше. В объявлении о приобретении Micro Focus говорится: «Мы намерены финансировать приобретение за наличные за счет существующих денежных средств, нового долга и нашей существующей возобновляемой кредитной линии».

Поскольку стоимость приобретения составляет около 6 миллиардов долларов, а у компании было всего около 1,7 миллиарда долларов наличными, вы можете ожидать несколько дополнительных миллиардов долларов долга. Отчасти это может быть причиной того, что инвесторам не понравилось объявление о приобретении. Тем не менее, OTEX очень прибыльна, и ее долг в настоящее время управляем.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Open Text?

По мнению аналитиков, акции Open Text получили консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основании трех покупок и трех «удержаний», назначенных за последние три месяца. Прогноз средней цены акций OTEX на уровне 58,82 канадских доллара предполагает потенциал роста на 59,2%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от максимума в 70,73 канадских доллара до минимума в 46,25 канадского доллара.

Вывод: OTEX — дешевая акция, на которую стоит обратить внимание

Несмотря на то, что на балансе OTEX имеется приличная часть долга, по оценкам аналитиков, здесь трудно не увидеть ценность. Возможно, поэтому аналитики видят потенциал роста в 59,2% и почему он имеет рейтинг Smart Score «Идеально 10». Немногие технологические акции торгуются так «дешево». Если вы сможете преодолеть недавнее приобретение и высокий долг, то OTEX — это надежная акция, которую стоит рассмотреть в долгосрочной перспективе.