📰 Почему акции Costco (NASDAQ:COST) упали после публикации результатов за четвертый квартал 2022 года?

Почему акции Costco (NASDAQ:COST) упали после публикации результатов за четвертый квартал 2022 года?

Основная мысль

Сегодня Costco сообщила о своей прибыли за четвертый квартал 2022 года, и результат был превосходным. Инвесторы, однако, оказались недовольны результатами, что привело к снижению цен на акции в нерабочее время торговой сессии.

Сегодня был большой день для оптовых ритейлеров Costco (NASDAQ: COST). Компания объявила о доходах за четвертый квартал 2022 года, и результаты были солидными. Как ни странно, они не были достаточно прочными, чтобы порадовать инвесторов. Компания скромно упала в нерабочее время торгов. Инвесторов, по-видимому, раздражало то, насколько узкой в ​​целом была победа.

По Оценка акцийм, прибыль Costco составит 4,17 доллара на акцию. Costco превзошла эту цифру, получив 4,20 доллара за акцию. Costco также сообщила о выигрыше по доходам, сообщив о выручке в размере 72,09 млрд долларов против прогнозов, предусматривающих 71,84 млрд долларов.

Хотя победа Costco была далека от прорыва, тем не менее, это была победа. Более того, у Costco есть отличное ценностное предложение, которое не только заставит покупателей вернуться, но и порадует инвесторов. Может показаться, что они не очень довольны узкой победой Costco, но победа есть победа, и такая победа помогает мне сохранять оптимизм в отношении Costco.

Последние 12 месяцев акции Costco были чрезвычайно волатильными: за тремя крупными взлетами последовало три крупных падения. Акции Costco достигли пиковых значений в январе, апреле и августе, после чего каждый раз снижались. В настоящее время Costco не достигла своего августовского пика, упав с 560 долларов за акцию до чуть менее 475 долларов в нерабочее время.

Каков прогноз для COST Stock?

Обращаясь к Уолл-стрит, у Costco есть консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Это основано на 13 покупках и трех удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Costco в размере 565,07 доллара предполагает потенциал роста на 16% по сравнению с ценой закрытия в 487,17 доллара.

Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 440 долларов за акцию до максимума в 565 долларов за акцию.

Настроения инвесторов Costco — неоднозначная картина

Есть части настроений инвесторов прямо сейчас, которые не могли бы выглядеть намного лучше. Другие части, между тем, представляют собой катастрофу в процессе становления. Две метрики прекрасно продемонстрируют эту дихотомию.

Во-первых, Costco имеет интеллектуальную оценку "Идеально 10 " на. Это самый высокий балл, который может получить акция, и самый высокий уровень «превосходства». Очевидно, что ожидания Costco в конечном итоге превзойдут рынок.

Однако инсайдеры Costco абсолютно не убеждены. Как в совокупности, так и в плане информативных продаж и покупок, инсайдерская торговля в Costco очень сильно зависит от продаж. За последние три месяца корпоративные инсайдеры Costco продали акций на 2,6 миллиона долларов. Что касается совокупных цифр, инсайдеры организовали 11 сделок на продажу против семи сделок на покупку, демонстрируя явный интерес к продаже.

Между тем, последние 12 месяцев также демонстрируют отсутствие поддержки со стороны инсайдеров Costco. В то время как инсайдеры покупали акции Costco 22 раза за последние 12 месяцев, они продавали их 30 раз.

Падение розничного рынка, но, вероятно, меньшее падение в Costco

Не заблуждайтесь: Costco пострадает из-за общего экономического спада. Практически все ритейлеры будут. Именно так экономический спад бьет по вещам. Тем не менее, Costco, скорее всего, избежит худшего из экономического спада только благодаря характеру своей деятельности.

Поскольку Costco фокусируется на предметах первой необходимости — еде, туалетных принадлежностях и т. д., — скорее всего, ущерб будет меньше. Конечно, люди будут сокращать некоторые вещи. Они будут покупать меньше некоторых продуктов. Они немного уступят в качестве своих туалетных принадлежностей. Тем не менее, можно с уверенностью сказать, что люди будут покупать еду. Если бы люди когда-нибудь перестали покупать еду, у нас были бы гораздо более серьезные проблемы, чем в отчете о доходах Costco.

Кроме того, у Costco есть необычное ценностное предложение: оптовые продажи. Таким образом, у него остается несколько конкурентов, главным из которых является Walmart (NYSE: WMT) и его отпечаток Sam’s Club. Конечно, есть и другие, хотя все они значительно меньше, чем Walmart.

Есть также некоторые признаки того, что Sam’s Club может иметь преимущество в снижении цен. Недавнее исследование Yahoo Finance обнаружило множество полезных для осени угощений, которые были дешевле в Sam's Club.

Costco зарекомендовала себя во время пандемии как точка «запасов». Люди могли покупать в больших количествах по разумным ценам, чтобы им не приходилось так часто выходить из дома. Хотя цены, вероятно, выросли, а некоторые вещи просто недоступны, можно с уверенностью сказать, что люди по-прежнему будут покупать оптом, просто чтобы перехитрить следующую волну дефицита.

Costco также предлагает неожиданный ассортимент предметов роскоши. Вас интересует обручальное кольцо почти за 50 000 долларов? Вы можете получить его в Costco. Симулятор гольфа за 20 000 долларов? То же. Costco может сыграть роль эксперта по отдыху, а также альтернативы запасам по преимуществу.

Итак, у Costco есть хорошая формула. Воспринимайте устоявшееся присутствие Costco как средство потенциально избежать будущих скачков цен. Затем добавьте это к потенциалу Costco по обновлению жилых помещений вместо отпуска, и внезапно компания выглядит довольно крутой.

Ходили слухи о потенциальном повышении цен на членство, но текущие отчеты предполагают, что они вряд ли состоятся.

Считайте это еще одной хорошей новостью; если Costco поднимет цены, ей придется работать намного усерднее, чтобы привлечь потенциально заинтересованных клиентов. В то время как у Costco есть твердое ценностное предложение, принуждение клиентов платить больше за доступ к сделкам действительно работает только до тех пор, пока вы являетесь явным победителем по ценам.

Вывод: опционы и макроэкономика могут сработать для Costco

Нет сомнений, что Costco пострадает в краткосрочной перспективе. Почти каждая розничная операция будет. Тем не менее, поскольку клиенты Costco, как правило, являются покупателями с более высоким доходом, экономический спад обычно затрагивает их меньше.

Это уже рай для оптовых покупателей и тех, кто хочет заполнить свои подвалы запасами перед потенциальной потерей работы или тому подобным. Теперь он может выступать в качестве экономичной альтернативы путешествиям, что, вероятно, будет приветствоваться большим количеством людей в ближайшем будущем.

Добавьте к этому тот факт, что акции Costco уже имеют привлекательную цену, и это только делает их лучше. Он продается намного ближе к своим самым низким целям, чем к среднему, что предлагает большой потенциал роста. Сегодняшние убытки помогают создать надежную точку входа для тех, кто заинтересован в владении частью оптового ритейлера.

Конечным результатом являются чрезвычайно привлекательные акции с несколькими ценностными предложениями. Стоит ли удивляться, что я с оптимизмом смотрю на Costco, которая, вероятно, станет одной из последних компаний, пострадавших от серьезного экономического спада?