✏ Ведущий аналитик считает, что Trade Desk может пережить макроволатильность

Ведущий аналитик считает, что Trade Desk может пережить макроволатильность

Основная мысль

Акции The Trade Desk упали в цене почти вдвое из-за макроэкономических опасений. Тем не менее, аналитик с самым высоким рейтингом Света Хаджурия с показателем успеха 54% считает, что акции смогут подняться в этих сложных условиях.

Ведущий аналитик Evercore Швета Хаджурия по-прежнему настроена оптимистично в отношении The Trade Desk (NASDAQ: TTD) с рекомендацией «Покупать», даже несмотря на то, что в этом году стоимость акций упала почти вдвое, упав на 47,7%. Trade Desk — это крупная платформа для цифровой рекламы со стороны спроса.

Акции Trade Desk резко упали, так как инвесторы были обеспокоены тем, что рост процентных ставок, стремительный рост инфляции и другие макроэкономические препятствия могут привести к откату рекламы. Однако Хаджурия считает, что эти опасения могут быть преувеличены, и изложила свой оптимистичный тезис в исследовательском отчете.

Прогноз Trade Desk на второй квартал

Ожидается, что Trade Desk объявит свои результаты за второй квартал 9 августа. Trade Desk ожидает, что выручка за второй квартал составит 364 миллиона долларов, а скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) составит около 121 миллиона долларов. Тем не менее, аналитик Хаджурия считает, что Оценка акций Street роста выручки на 5,5% по сравнению с предыдущим кварталом во втором квартале и Оценка акций EBITDA в размере 136 миллионов долларов могут быть немного «агрессивными», учитывая текущую макроэкономическую ситуацию.

Недавно TTD подтвердила вышеупомянутый прогноз на второй квартал, который Хаджурия считает «существенно позитивным».

Trade Desk может извлечь выгоду из роста рекламы CTV

По оценке Хаджурии, видеосегмент Trade Desk составлял более 40% бизнеса TTD, включая подключенное телевидение (CTV), и был самым быстрорастущим бизнес-сегментом в первом квартале.

Аналитик ожидает, что CTV может составить примерно 30% доходов TTD во втором квартале. Хаджурия считает, что этот сегмент может стать «ключевым драйвером роста для компании и рекламного рынка в целом».

Хаджурия считает, что даже в нынешних сложных макроэкономических условиях CTV «может быть более изолированным, чем другие формы расходов на бренд», поскольку проникновение рекламы CTV составляет всего 18%.

Trade Desk может извлечь выгоду из перехода Netflix на уровень с поддержкой рекламы

Поскольку Netflix (NFLX) готовится к запуску уровня с поддержкой рекламы, Кхаджурия считает, что этот шаг может ускорить перенос расходов на линейную телевизионную рекламу на CTV, «поскольку рекламодатели брендов гонятся за премиальным контентом с большой аудиторией, потенциально даже перенаправляя часть рекламных долларов. из пользовательского контента».

Аналитик с самым высоким рейтингом также считает, что это может предоставить потребителям лучший опыт просмотра телевидения, поскольку они будут получать более целенаправленную рекламу с меньшей рекламной нагрузкой.

Кхаджурия добавил: «Кроме того, по мере того, как все больше долларов на рекламу Connected TV продается и реализуется программно (переход, который мы считаем неизбежным), TTD станет значительным бенефициаром, учитывая лидирующие позиции компании на стороне спроса».

Взгляд аналитиков на TTD

Тем не менее, Khajuria понизил целевую цену акций до 50 долларов с 55 долларов, что предполагает потенциал роста в 6,1% на текущих уровнях. Целевая цена аналитика – это самая низкая целевая цена на Улице.

Аналитики с Уолл-стрит сохраняют оптимизм в отношении Trade Desk с консенсус-рейтингом Strong Buy, основанным на 10 покупках и одном удержании. Средняя целевая цена Trade Desk в размере 71,20 доллара предполагает потенциал роста в 62,5% на текущих уровнях.

Вывод

Несмотря на то, что макроэкономическая среда остается нестабильной, кажется, что Trade Desk вполне может пережить эту сложную ситуацию.

Trade Desk получает «отличные 10» по системе Smart Score, что указывает на то, что акции, скорее всего, превзойдут рынок.

Система Smart Score от — это система количественной оценки, основанная на данных, которая анализирует акции по восьми основным параметрам и выдает Smart Score в диапазоне от 1 до 10. Чем выше оценка, тем больше вероятность того, что акции превзойдут рынок.